北向资金偏好正在改变|2021年12月29日|投资日评
行情综述：
昨日，三大指数全线收涨。盘面上，午后锂电池板块持续走强，板块内掀涨停潮。此外午后券商、CRO等多个板块均有所异动，但上涨力度一般，整体上市场热点较为杂乱，轮动较快。下跌方面绿电相关板块仍跌幅居前，但下跌幅度均有所收窄。
目前市场行情维持快速轮动的局面，避高就低成为资金避险的思路。
盘面上板块热点快速轮动，持续性较差。前日上演涨停潮的中药、氢能源板块在昨日早间直接走弱，强势板块轮动到数字货币、盐湖提锂、工业母机板块上，这3个板块都有相应的利好消息刺激。
午后CRO、医疗器械、化学制药、仿制药等医药医疗板块异动拉升。消息上，全球新冠确诊病例单日新增超过144万例，增幅创下新高。医药板块已经走出了3个大牛股，但云南白药，片仔癀、药明康德、复星医药等走势一般，所以本质上医药板块的行情还是延续着投机炒作的情绪。
指数方面，截至收盘，沪指涨0.39%，深成指涨0.83%，创业板指涨1.06%。北向资金全天净买入12.93亿元，其中沪股通净买入10.00亿，深股通净买入2.93亿。
午后指数有波明显的拉升，主要是券商、部分新能源赛道加强了反弹走势。截止收盘，三大指数全线收涨，个股也涨多跌少，赚钱效应主要集中在超跌的盐湖提锂、氟化工、锂电池、HIT电池等新能源赛道，而大部分高位股依旧延续炸裂的亏钱效应。
情绪方面，上涨2752家，比上一交易日增加25家；涨停60家（排除ST股、未开板新股），比上一交易日减少2家；炸板16家，比上一交易日减少11家；创业板股/科创板股涨停5家，比上一交易日减少2家；跌停9家，比上一交易日减少3家。
跌停股虽然仅有9家，但清一色是近期的高位股。总之，短线情绪受高位股继续退潮的影响而继续下挫，而新能源赛道延续修复，两者对冲下，市场整体情绪呈现震荡走势。
有“聪明钱”之称的北向资金，向来被许多投资者视为投资风向标，更有券商分析师将其称为“A股市场中最确定的增量资金”。
今年以来，北向资金大举增配A股超4000亿，刷新2019年3500亿元的净买入纪录，创沪股通开通以来新高。尤其是12月6至12日，单周净买入488.34亿元，创下今年内单周净买入新高。
从今年内北向资金增仓的行业来看，电力设备、电子以及大金融备受看好，尤其是电力设备，年内已获北向资金净买入超过1200亿元，与去年同期相比，占行业总市值增幅接近8个百分点，为所有板块中增仓幅度最大。不过风格转换是近期显著趋势，尤其包括食品饮料、非银金融和银行在内的价值板块，进入四季度后获北向资金增仓明显。
年内获北向资金增仓超过300亿元的板块还有电子、银行以及非银金融。其中，非银板块在12月内获北向资金净买入155亿元，占行业总市值的比重实现环比增幅0.54个百分点。
同时，食品饮料、房地产、国防军工等行业，是年内遭北向资金净卖出最多的板块。其中食品饮料年内累计净卖出127.5亿元。不过值得一提的是，今年第四季度，食品饮料板块曾获北向资金增仓超200亿元，为第四季度中增仓幅度最大的板块。
值得一提的是，11月15日至12月19日，北向资金曾连续6周呈现净买入，不过这一态势在12月17日时遭遇终结，当日北向资金净卖出超65亿元，并在之后一周净卖出12.21亿元。而当晚证监会发布新规，重点提及将严格监管“假外资”，这不免引起了市场对二者关联性的猜测。
不过多名券商人士分析表示，综合多维度数据来看，“假外资”规模有限，北向资金流向的变化更多体现的还是交易情绪的冲击。此外，券商人士还认为，北向资金正在“换口味”，相较于成长板块而言，食品饮料、非银金融和银行等价值板块，在近期更受青睐。
严打“假外资”之后，市场影响几何？
12月17日，北向资金结束了连续12天的净流入，当日净卖出65.61亿元。而当晚证监会发布“沪深港通”新规，重点提及将对“假外资”从严监管。
这也让市场开始猜测，北向资金的忽然“出逃”是否与“沪深港通”新规的出台相关。“假外资”的占比究竟有多大？
有机构分析认为，首先，真外资和假外资是比较难区别的，证监会所说的内地投资者在北上交易中占比在1%左右，其中统计的口径是内地居民和注册在内地的法人机构，实际上还有不少内地机构在境外注册设立通道公司，通过通道公司借道北上途径进入A股市场。之所以绕道香港再从北上渠道进入A股市场，主要原因是香港资金利率较低，加杠杆成本较低。
可以肯定的是，带有杠杆属性的假外资资金流动更为频繁，其中也不乏部分量化资金。不过近年来，外资持续稳定流入A股市场的主力并非这些资金。
养老金等长期投资的外资，基本都是采取分批逐步流入的策略配置A股，投资策略方面，长期持有类资产占规模比重在80%左右，灵活交易类资产占规模比重在20%左右。
通过港交所披露的托管机构，可将北向资金拆分为外资银行（配置盘）、外资券商（交易盘）以及中资机构（可能含有“假外资”）。三类资金中，托管于中资（内资和港台）的银行或券商、交易频率更高的资金中，包含“假外资”的概率更大。
不过从截至12月17日数据来看，上述三类资金持股市值分别为2.16万亿、4847亿、971亿，占全部北向资金的比重为78.8%、17.66%、3.54%，更重要的是，被认为有可能包含“假外资”的托管于中资机构的资金，近些年来占比一直稳定在5%以内，且并非都是“假外资”。
因此，市场普遍认为，“假外资”的规模不大，更多的影响可能体现为对交易情绪的冲击。
北向资金正在“换口味”
尽管“假外资”的扰动有限，但北向资金“换口味”的信号却十分明显，其偏好在近期发生大幅转向。
从12月6日至10日一周的净流入情况来看，消费累计流入177.6亿元、稳增长板块净流入142.6亿元，分别占总流入额的36.4%、29.2%。
此前北向资金显著偏好成长板块，其流入资金占比在所有板块中居首位，而消费板块的流入则相对较少。
促成这一偏好转变的主要原因，还是来自于政策的“转向”，随着近期央行的降准及中央经济工作会议的召开，政策发力维稳经济的预期开始落地，而政策发力期间，北上资金也更倾向于流入消费及稳增长板块。
早间新闻精选：
1、央行行长易纲表示，今年企业贷款平均利率已在5%以下，为统计以来新低，下一步将推动企业综合融资成本稳中有降。
2、净值回撤达历史极值，幻方量化28日晚间发文致歉：深感愧疚，正降低持仓集中度。
3、小米28日发布小米12系列手机，搭载骁龙8 Gen1芯片，采用4nm先进工艺制程，支持67W有线秒充，50W无线秒充，起售价3699元。
4、相互宝28日公告，互助计划将于2022年1月28日停止运行。公告之日起，成员不再参与互助分摊。关停前确诊的患病成员，依旧可发起互助申请。
5、随着双节临近，预制菜迎来爆发式增长。据某外卖平台数据显示，对比去年同期，预制菜订单量涨幅超50%。
6、上海钢联发布数据显示，28日锂电材料钴粉涨7500元/吨；碳酸锂涨5000-6500元/吨；氢氧化锂涨4000-5000元/吨。
7、央行简化审批流程，助力境内金融机构在香港发行债券，在核准额度内可自主选择具体发行区域和发行窗口。
8、财联社记者获悉，28日起，泸州老窖上调百年泸州老窖窖龄酒60年（52度、43度和38度）的建议团购价和零售价。
9、三羊马停牌自查结束，股票复牌；雅本化学称股票交易严重异常波动，今日起停牌核查；中船科技控股股东筹划重大事项，今日起停牌；雅本化学回复关注函称，未向辉瑞公司供应卡龙酸酐及其衍生产品；昊志机电实控人、董秘二人被指定居所监视居住。
10、雅化集团披露股权激励计划：授予价格为14.39元/股，业绩考核目标为三年锂业务累计营收不低于100亿元。
11、上海临港拟设氢能公司，深入挖掘氢能和燃料电池产业链等；木林森称拟设控股子公司，对公司光伏及储能业务发展有积极作用；湖南海利拟收购海利锂电100%股权，布局新能源领域。
12、中国动力拟与中船工业集团、中国船舶共同投资组建合资公司；中核钛白2021年净利同比预增150%-200%；吉冈精密称电机结构件明年将使用在特斯拉Model 3及Model Y车型上。
13、同花顺子公司云软件公司部分营销、服务人员存在夸大、虚假宣传以及变相承诺收益等违规行为， 浙江监管局责令其改正。
14、商汤科技香港IPO最终发售定价每股3.85港元，发行规模为57.75亿港元，拟12月30日上市。
15、京东集团公告，股份回购授权由20亿美元增至30亿美元，并延长至2024年3月17日。
16、隔夜美股三大指数收盘涨跌不一，道指涨0.27%，标普500指数跌0.1%，纳指跌0.56%。航空股、保险股上涨，美国航空、东方航空涨超1%。热门中概股多数下跌，京东、百度跌超2%，阿里巴巴、蔚来跌超1%。
【重大事项】
雅本化学：股票交易严重异动 29日起停牌核查
三羊马：停牌自查结束 29日起复牌
湖南海利：拟收购海利锂电100%股权 布局新能源领域
中伟股份：与厦门象屿签署战略合作框架协议
中核钛白：2021年净利同比预增150%-200%
昊志机电：实控人、董秘二人被指定居所监视居住
西藏旅游：终止购买北海新绎游船100%股权
华嵘控股：终止购买芯超生物100%股权 29日复牌
九安医疗回复：理论上可推论公司试剂盒对检测Omicron病毒的有效性
雅化集团披露股权激励计划：锂业务三年累计营收不低于100亿元
中船科技：控股股东筹划重大事项 公司明起停牌
兆新股份：控股股东部分股份将被司法拍卖 或致实控人变更
【疫情】
中熔电气：疫情预期会对公司短期经营业绩产生一定影响
闰土股份：因疫情停产子公司复工复产
【投资并购】
璞泰来：控股子公司拟14亿扩建PVDF产能
上海临港：拟与实控人共同投资设立临港氢能公司
天赐材料：拟8.2亿元投建年产20万吨锂电池电解液项目
杭氧股份：拟设子公司宜昌杭氧 为湖北晋控提供工业气体
金隅集团：拟出资4亿元参设京国管基金
京东方a：拟3亿元参设北京京国管股权投资基金
珠海港：全资子公司拟1.41亿元增资珠海海上风电公司
中微公司：拟1亿元增资光伏设备公司上海理想万里晖
佐力药业：拟收购拓普药业8%股权
凯龙高科：拟认购晶晟股份定向发行股份
木林森：拟设控股子公司 布局光伏和储能业务领域
中国动力：拟与中船工业集团等共同组建合资公司
【股权转让】
奋达科技：转让富诚达100%股权 拟退出金属件业务
嘉寓股份：拟8489万元转让重庆鹏信和100%股权
岭南股份：实控人拟协议转让公司5%股份
国际实业：实控人拟变更为自然人冯建方
【中标合同】
四川路桥：全资子公司签订约120亿元高速公路项目合同
上海建工：中标50.07亿元白龙港污水处理厂扩建三期工程项目
蓝黛科技：子公司收到格雷博定点通知书
宁波建工：子公司中标7.49亿元宁波国际贸易展览中心12号馆II标段项目
精功科技：与吉林化纤签6.8亿元碳化线装置购销合同
中色股份：子公司签署3.54亿美元工程承包合同
温氏股份：子公司温氏投资拟2.48亿元投资基金
腾达建设：中标2.57亿元施工总承包项目
骆驼股份：将向三峡能管工程公司销售储能系统
南风股份：中标5417万元中广核工程公司项目
加加食品：与雪天盐业签署战略合作协议
万邦德：与北京盈科瑞签署战略合作协议
【经营数据】
天健集团：2021年净利预增19.77%-39.96%
【医药】
复星医药：子公司终止万格列净片药品临床试验及后续开发
艾迪药业：与药石科技共同开发抗HIV长效治疗药物
翰宇药业：注射用特利加压素通过仿制药一致性评价
泽璟制药：ZG19018片获得药物临床试验批准通知书
凯因科技：培集成干扰素α-2注射液III期临床试验首例受试者成功入组
浙江震元：震元堂中医院取得互联网医院牌照
君实生物：JS019注射液获得药物临床试验批准通知书
【监管】
科华生物收关注函 要求说明是否已失去对天隆公司的控制
中装建设回复关注函：公司不存在元宇宙应用相关业务 但具有资源优势
中公教育回复关注函：前三季协议班整体退费率为65.81%
金岭矿业回复问询函：不存在跨期计提规避亏损情形
【增减持】
长方集团：股东拟合计减持公司不超6%股份
七一二：控股股东拟减持公司不超3%股份
宏力达：品华投资拟减持公司不超2%股份
泽达易盛：昕晨投资拟减持公司不超2%股份
【其他】
*st罗顿：与国厚资产终止战略合作框架协议
清水源：年产18万吨水处理剂扩建项目取得安全生产许可证延安必康：子公司产品入选第六批制造业单项冠军产品
深康佳a：控股子公司收到2亿元政府补助
永太科技：控股子公司锂盐项目进入试生产阶段
南岭民爆：终止津巴布韦民爆器材投资项目 预计产生损失约1000万元
沃尔核材：控股子公司分拆上市辅导备案
芭田股份：磷酸铁项目计划2022年初动工 芭田新能源公司已完成注册
东方明珠：东方龙引入战投完成交割 后续或独立启动进一步融资
东瑞股份：获2022年活大猪供港配额约17.97万头
万泰生物：终止授权赛诺菲进行新型轮状病毒疫苗开发
*ST中葡：收到土地收储补偿费用1.215亿元
深冷股份：拟变更证券简称为“蜀道装备”
钱江水利：实控人将变更为国务院国资委 29日复牌
清溢光电：预计半透膜掩膜版产品明年上半年实现量产
雷林川，执业证书编号：S1120614050007
