周期股或大有作为|2021年6月15日|投资日评
行情综述：
连续两周，上证指数在不足2%的区间内反复震荡，但成交额有多日在万亿之上，这种状态表明多空双方都在频繁试探，可以理解为在为突破做准备，但在真正突破之前也不敢下手太重，因此进出频繁。
由于在7月1号之前，由于有比较强烈的“维稳”预期，所以市场普遍预期6月份市场会比较平稳，在短期指数没有选择方向之前，我们仍然按照震荡看待当前的行情，周线底部背驰+有重大事件驱动的股票仍然是首选。
另外，本周全球很多重要经济数据将公布，尤其是6月16日中国国家统计局将公布的5月工业增加值、固定资产投资和社会消费品零售总额等数据。
由于5月公布的4月经济数据的低于预期，以及通胀预期的缓解和美债利率的下行，给了股市比较好的预期“经济下、政策上”的顺风环境，5月份各大指数也出现了比较明显的反弹。
技术上看，6月的震荡的主要目的或是消化年初高位平台的和高点的压力，市场很有可能在7月之后借某个事件性机会打破震荡向上突破。
具体来看，上周公布的PPI超出市场预期，为上游周期的走强提供了较强支撑，考虑到下半年PPI维持高位的概率较大，周期板块的行情或进一步延续。
另外值得注意的是，6月12日，美国德州东区联邦地区法院一审判决美国超视公司提出的中国LED企业（包括利亚德、联建光电、艾比森、洲明科技、奥拓电子、雷曼光电等11家企业）侵犯其专利的指控无效，中国LED企业不构成专利侵权。
这意味着中国LED企业在这场长达3年多的诉讼中取得了关键胜利，进一步消除了产业对专利侵权和产品销售的隐忧，推动相关板块公司回归基本面。
一方面，近期LED芯片多次上调价格，表明LED行业景气度回暖，正迎来景气向上拐点。
2020年11-12月，此前两年一直处于价格下行通道的通用照明白光LED芯片开启涨价模式，一家白光LED芯片企业内部人士表示，LED涨价已经从供给端向下传导转向需求端主导的供不应求，种种迹象表明LED行业正在迎来拐点。
需求端来看，2020年二季度开始，LED订单明显回升。公安应急指挥、广告传媒以及线下体育和演艺、植物照明、车用LED等需求全面回暖。2020年四季度，全球电视出货量达7020万台，环比增长13.1%，创历史新高，带动LED芯片放量。
供给端来看，行业处于产能逐步出清的过程。海外方面，LG关停了LED芯片生产线、Cree出售LED业务；国内方面，疫情加速了中小厂商的亏损压力，落后产能持续退出。
此外，受疫情影响，国内外LED产业链部分工厂存在停工、产能受限，以及物流运输受阻等问题，叠加上游原材料价格上涨，产业链生产成本提高，产业链供需缺口有所扩大。
据测算，LED行业规模有望从2019年的1149亿人民币增长到2023年的1503亿人民币，复合增长率达7%。
另一方面，Mini/Micro LED产业正处于快速成长起点，苹果等厂商推出Mini LED产品，有望助推Mini LED放量。
据测算，仅苹果、华为和三星三家主要厂商2021年的产品，就有望带动上游11万片/月的Mini LED芯片出货量，对应市场规模超过30亿元。当Mini LED在电视、平板、笔记本和LED显示屏的渗透率分别达到1%、10%的情况下，Mini LED芯片月需求量将分别达到15万片、150万片。
种种迹象表明，Mini LED终端市场正在陆续突破，Mini LED将在2021年迎来实质上的大规模商业应用。预计到2024年全球Mini LED市场规模将达23.2亿美元，2021-2024年的CAGR有望达到83.8%。
重要消息解读：
1、华为将召开5G+AR峰会，行业成科技业下一个10年大趋势
据中国证券报报道，华为将于6月17日召开 5G+AR峰会，华为将联合全球运营商、管制机构、合作伙伴、媒体、分析师等共商5G+AR布局与展望，共促5G+AR生态繁荣。
根据中国信息通信院的最新数据显示，全球虚拟现实产业规模接近千亿元人民币，2017-2022年均复合增长率有望超过70%。5G时代可以通过云端计算，在边缘云上做大量的处理，用高CPU/GPU做这种处理不会过多地消耗功耗，通过5G的快速连接可以迅速的传到本地，将有力支撑用户VR/AR产品体验的提升。
除了华为之外，苹果也在该领域蓄势待发。苹果知名分析师郭明錤表示，AR将是苹果下一个定义电子产品的创新人机介面的关键技术，AR将提供创新视觉体验并重新定义人类创造、处理与接收资讯的行为，这也是Apple高度投入AR的原因，AR是科技业将成下一个10年大趋势。
2、国务院发布《稀土管理条例》，实行稀土产品战略储备
国务院6月11日印发2021年度立法工作计划，拟制定、修订的行政法规包括《稀土管理条例》等。
工信部今年1月公开征求对《稀土管理条例(征求意见稿)》的意见，提出国家对稀土开采、稀土冶炼分离实行总量指标管理，实行稀土资源地和稀土产品战略储备，并首次明确对违反规定企业的处罚条例。
工业和信息化部部长肖亚庆表示，稀土是一个战略性资源，发布条例主要是根据稀土长期发展的战略和市场需求，以及在实际发展中存在的问题来进行一些规范。规范的目的，就是让市场在配置资源中起决定性作用。当然政府在维持市场秩序中也要发挥好作用，该放的放，该管的要管住。中国是稀土大国，资源量最多，出口也最多。
有机构表示，经过2017-2020年产能爬坡和原料库存去化，供给端中国稀土配额可能稳步提升，供给刚性优化，短中期来看，伴随新能效标准执行，国内家电变频空调占比/钕铁硼渗透率持续提升，有望带来2021-2022年空调用磁材年化增速持续超过60%；长期来看全球新能源汽车保持较高增速，预计伴随渗透率的提升对于高性能钕铁硼需求拉动超过6万吨（到2025年），消费电子企稳，龙头磁材厂持续扩张，补库需求带来轻重稀土价格联动上涨有望持续，产业链毛利率水平实现充分回归。
早间新闻精选
1、国务院印发2021年度立法工作计划，拟制定、修订的行政法规包括《碳排放权交易管理暂行条例》、《私募投资基金监督管理条例》、《稀土管理条例》等。
2、据文旅部，端午节假期，全国国内旅游出游8913.6万人次，按可比口径同比增长94.1%。实现国内旅游收入294.3亿元，同比增长139.7%，恢复至疫前同期的74.8%。
3、银保监会、央行加强现金管理类理财产品管理，要求现金管理类产品杠杆水平不得超过120%。此外，现金管理类产品应投资于现金。
4、商务部6月12日发布数据显示，1-5月，全国新设立外商投资企业18497家，同比增长48.6%，较2019年同期增长12.4%。
5、中国房地产报评论文章称，监管层对未来的房地产价格调控上的信心是很坚定的，不排除还会有政策陆续出台。心存侥幸的炒房群体是时候放弃幻想，面对现实了。
6、四部门近日印发《能源领域5G应用实施方案》。《方案》要求，拓展能源领域5G应用场景，探索可复制、易推广的5G 应用新模式、新业态。
7、今年以来，178只纳入统计的QDII基金中，有110只基金实现正收益，占比达61.8%，平均收益率为5.75%，跑赢同期股票型开放式基金与混合型开放式基金，以及沪深300指数。
8、据中国汽车动力电池产业创新联盟数据显示，2021年5月，我国动力电池产量共计13.8GWh，该项数据相较4月的12.92GWh环比增长6.7%，同时对比去年同期增长165.8%。
9、上周北向资金大幅调仓，对隆基股份、恒瑞医药、中远海控持仓市值增加金额居前，而从减持金额来看，上周北向资金对宁德时代减持金额最大，达13.29亿元。
10、环球市场：美股三大指数收盘涨跌互现，标普500指数创收盘新高，其中，道指跌0.25%，纳指涨0.74%，标普500指数涨0.18%。COMEX 8月黄金期货创最近一个月收盘新低，报1865.9美元/盎司。周一美国原油期货价格刷新2018年10月17日以来高位至71.70美元/桶，涨幅一度逾1%。
重要公告
重大公告>>>
协鑫能科：拟定增募资不超50亿元 用于新能源汽车换电站等项目
凯撒旅业：拟换股吸收合并众信旅游
赣锋锂业：赣锋国际拟收购荷兰SPV公司50%股权 并为其子公司提供财务资助
莱茵体育：中止重大资产重组事项
传智教育：与鸿蒙系统相关的课程研发及讲授尚处初期阶段
金力泰：公司总裁及子公司总经理拟合计不低于3亿元增持股份
增减持>>>
神州信息：中新创投拟减持公司不超2%股份
美邦服饰：控股股东拟协议转让公司2%股权
长江健康：中山松德拟减持公司不超2%股份
嘉美包装：股东拟减持公司不超2%股份
合兴包装：拟5000万元至1亿元回购股份
海印股份：拟公开挂牌转让中邮消费金融公司股权
爱柯迪：股东拟减持公司不超2%股份
至正股份：股东拟减持公司不超3%股份
业绩>>>
弘亚数控：上半年净利同比预增71%-92%
龙蟒佰利：上半年净利同比预增80%–130%
齐翔腾达：上半年净利同比预增200%-245%
其他>>>
北清环能：签署碳资产转让协议
华昌化工：投建年产30万吨多元醇及配套设施项目通过政府部门会办审批
鹏都农牧：签订近34亿元采购进口牛框架协议
浙江医药：注射用盐酸万古霉素通过仿制药一致性评价
三生国健：双特异抗体SSGJ-705获美国FDA批准进入临床I期
天神娱乐：拟9.03亿元转让幻想悦游93.54%股权
金智科技：中标风光储充智能微电网项目
雷林川，执业证书编号：S1120614050007
