银行或存中报掘金潜力|2021年8月16日|一周投资情报
行情综述:
上周五,指数延续分化走势,沪指跌0.24%,创业板指跌1.22%,两市个股红少绿多,成交额突破1.2万亿元,连续第18个交易日突破万亿元。
宁德时代天量定增搅动市场情绪,股价盘中宽幅震荡,令创业板指与锂电股亦随之起舞,宁德时代最终收平,成交额超140亿元。
锂电指数创新高后回落,锂电股涨跌参半,盐湖提锂、锂矿大涨,电解液、负极材料下跌;同时,半导体、汽车整车板块领跌,芯片股成为杀跌主力;网络安全、国产软件、数字货币也盘中受挫。
另外,周期股继续逆势走强,有色、钢铁、煤炭、化工、造纸板块大涨,氢燃料电池、农业种植午后拉起。盘面上,磷化工、钛白粉、有机硅涨幅居前。
银行
银行中期业绩报告发布拉开序幕。上周五盘后,招商银行、宁波银行发布业绩报告显示,两家银行归属母公司股东净利润增速均超过20%,均为2013年以来中期业绩的最高增速。
宏观经济复苏,有助于银行业夯实经营基础,二季度银行业经营状况均将有所好转。招商银行及宁波银行分别作为股份制银行、城商行的头部银行,业绩上涨已在市场预料之中。而银行业总体业绩释放或将带来银行板块估值修复,可支撑上市银行持续反弹向上。
根据年中报数据显示,2021年上半年:
宁波银行、招商银行分别实现利息净收入159.83亿元、993.41亿元,同比增长21.91%、9.32%;
净息差分别为2.33%、2.49%,宁波银行净息差同比上升8个基点、招商银行净息差同比下降1个基点。
有业内人士认为,今年以来,信贷需求旺盛,同时监管引导存款利率下行,使银行负债端成本压力有所缓解,为银行利息收入上涨提供支撑。预计上市银行总体净息差可能呈现稳中有升的态势。
对于利息收入的稳步增长,宁波银行表示:
一方面持续加大对实体经济的信贷投放力度;另一方面,适时灵活调整资产负债布局,助力负债端成本优化,2021年上半年吸收存款的利息支出仅较上年同期增长0.99%;负债平均成本率为2.10%,同比下降12个基点。
而招商银行数据显示,
在负债端,招商银行的存款成本率也有明显下降,上半年客户存款利息支出403.83亿元,同比下降3.66%,得益于在持续优化存款结构的同时,对定价进行了有效管控。
当然,银行业绩的提升,不仅仅得益于负债端的成本控制,布局财富管理行业的成果也逐渐显现,推动银行非息收入的大幅上涨。
数据显示,2021年上半年,宁波银行、招商银行:
分别实现非利息净收入90.36亿元、694.08亿元,同比增长31.53%、20.75%;
分别实现手续费及佣金净收入33.74亿元、522.54亿元。这部分就是所谓的中间业务。是银行不需动用自己的资金,依托业务、技术、机构、信誉和人才等优势,提供各种金融服务并据以收取手续费的业务。
从结构来看,上述两家银行的代理与托管业务对中间业务收入的贡献较大。
从该业务增长的原因来看,两家银行的代理理财、基金、保险等财富管理手续费收入均实现较快增长。
手续费及佣金收入平稳,得益于上半年市场流动性宽裕、市场利率维持低位与去年同期形成显著对比,这有助于其他非息收入同比改善。
此外,资产质量总体向好,亦被分析人士看作是两家银行业绩向好的重要原因之一。
根据半年报数据显示,招商银行不良率为1.01%,较年初下降0.06个百分点;宁波银行不良率为0.79%,与上年末持平。
两家银行资产质量均好于银行业1.76%的平均水平。
不仅如此,这两家银行关注类贷款占比亦均有所下降。
所谓关注类贷款,是指尽管借款人目前有能力偿还贷款本息,但存在一些可能对偿还产生不利影响的因素,这类借款人的贷款就称为关注类贷款。
因此关注类贷款占比下降对银行而言自然是好事。
然而值得注意的是:
招商银行与宁波银行也提及房地产行业不良贷款率有所上升。
但房地产行业风险已在预期之内,银行已在多年前开始调整房地产贷款占比,因此房地产市场风险或不会对市场产生巨大影响,银行业在房地产领域的不良大概率不会超出行业预期。
因此,上半年,商业银行利润增速强势修复,受益于经济恢复,资产质量进一步夯实。
进入中报季,上市银行业绩向好进一步得到印证,盈利能力稳健、业务覆盖面广的大行,以及受益于区域经济恢复、业务拓展加深、资产质量向好的地方行或受到市场的关注。
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7、据券商中国,受华夏幸福债务问题牵连,招商银行代销一只集合信托计划出现实质性违约。
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10、据英国天空新闻网消息,塔利班指挥官表示,他们已经控制了阿富汗总统府。另据CNN消息,美国总统拜登预计将于未来几天就阿富汗局势向全美发表讲话。
重大事项
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大洋电机:氢燃料电池系统为“未来的事业” 短期内对业绩贡献较小
东华科技:目前未有正在执行的锂电领域相关合同
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中泰股份:上半年净利润1.25亿元 同比增55.74%
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集友股份:副总裁杨江涛拟1000万至2000万元增持股份
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