养老产业或迎风口|2021年11月26日|投资日评
行情综述：
昨日，三大指数震荡盘整，元宇宙概念午后大幅下挫，电力设备、医药医疗板块全天强势，但个股跌多涨少。
元宇宙概念创出阶段新高后，昨日直接低开低走，且在午后加速下挫。佳创视讯、联合光电、川网传媒、丝路视觉、恒信东方、中青宝、宝通科技等股跌超10%，利欧股份、宝鹰股份、天下秀跌停。元宇宙概念基本可以认为退潮。消息面上，人民网发文称，一些蹭NFT、元宇宙热点、炒概念等行为 正引起监管部门的警惕。
这次元宇宙概念的退潮反而有利于以后新周期的开始。等到元宇宙概念调整到位后，若还能展开反弹行情，资金可能重新启动新的龙头，以及那时的个股基本面的优先级预计会提高。
在元宇宙概念退潮的同时，电力相关板块和医药医疗板块却全天强势，其中板块效应最强的板块也由前日的服装纺织板块切换到昨日的电力设备板块。
电力相关板块中，特高压、电力物联网、智能电网、绿色电力、传统电力等板块在开盘集体冲高，但截止收盘，特高压、电力物联网、智能电网等分支全天强势，而超跌的绿色电力、火电等分支冲高回落。
可见，资金炒作的是电力输送方向，而非电力交易方向。消息上，中央深改委开会强调，加快科技体制改革攻坚，建设全国统一电力市场体系，有序推动新能源参与市场交易；同时《省间电力现货交易规则》出台。
新版交易规则为新能源机组打开电价、电量向上空间，风光储板块整体收益有望提升。
指数方面，截至收盘，沪指跌0.24%，深成指跌0.4%，创业板指跌0.12%。北向资金全天净买入超10亿元，为连续第5个交易日净买入。
情绪方面，上涨1976家，比上一交易日减少328家；涨停58家（排除ST、未开板新股），比上一交易日减少20家；炸板18家，比上一交易日增加2家；创业板股/科创板股涨停6家，比上一交易日减少12家；跌停8家，比上一交易日增加5家。
市场情绪相对比较低迷，主要是元宇宙等人气板块退潮，且高位股亏钱效应明显。
养老产业迎来新风口，产业规模前景广阔
11月24日，中共中央、国务院发布关于加强新时代老龄工作的意见，文件提出，进一步规范发展机构养老。各地要通过直接建设、委托运营、购买服务、鼓励社会投资等多种方式发展机构养老。此外，文件还指出，积极培育银发经济，发展适老产业，提及覆盖食品、药品、各类老年用品、健康保险产品等多个方面。养老产业迎来新风口。
近年来，随着人口老龄化不断加深，有关养老产业的政策也持续出台，扩大养老服务供给，促进养老服务消费，事关亿万老年人及其家庭幸福生活，对拉动内需、扩大就业、促进经济发展具有重要作用。
从老年人的消费结构来看，主要消费支出包括日常生活开支、养生健康、娱乐社交、疾病管理。
有数据，老年人年均消费约22,600元。其中，日常生活支出15,560元，约占总消费的69%；健康养生2,763元，约占总消费的12%；疾病管理1,665元，占7%；娱乐社交2,585元，占11%。
我国目前的养老模式仍然以居家养老为主，但根据“七普”的数据可以看到，我国人口流动增强且家庭规模缩小。没有专业人员辅助，失能或半失能老人的居家养老生活质量无法很好保障，所涉及的家庭照护者数量也非常庞大。以此来看，我国社区养老和机构养老的需求或将提升，行业迎来发展机遇。
今年以来，养老板块基本处于震荡波动走势，板块指数年内上涨8%左右，本月以来，养老板块持续回暖，目前已修复至今年9月中旬左右水平。从养老板块的概念股来看，多集中在养老地产、医药、保健品、保险等领域。
在众多养老覆盖的产业链中，医疗领域是最为关键的几个环节之一，老龄人口属于医疗健康消费群体的绝对主力，且医疗资源的供需缺口长期存在。目前，医养护一体化概念是养老行业的重要发展模式，医疗服务、医疗器械、康复行业均有望在此轮行业大发展中受益。
除医疗领域外，保险行业也有望受益，有机构指出，保险业或将是养老产业中最具潜力的行业，“保险+地产+医药”的模式覆盖养老金管理和消费两端，将是养老产业链中商业模式和盈利模式最顺畅的一环。保险公司天然具备“服务+”的属性，获取养老资金收入后，通过提供年金返还、养老社区、健康管理等服务，直接参与养老金管理和养老金消费两端。
综合来看，人口老龄化是长期投资主题，重点关注老龄化社会催生的长期投资机会，包括大健康、康养地产、养老金融以及新消费等，关注六大产业投资机会：医疗器械、医疗服务、互联网医疗、康养地产、医美和宠物。
1、医疗器械：家用医疗器械市场破千亿，老年健康管理需求日益上涨，家用理疗器械市场未来将持续保持高速增长。人口老龄化也将进一步提速康复器械的规模放量，渗透率有望持续提升。
2、医疗服务：未来10年是我国养老产业发展的黄金时期，护理保险推动“医养结合”提质增惠，民营机构服务或将进入盈利通道。
3、互联网医疗：政策持续催化，互联网医疗纳入医保带动行业高速增长，我国医疗IT支出增长空间广阔，医疗信息化高速增长趋势下，我国传统医疗IT企业具有较大的增长空间，比如卫宁健康、创业慧康、久远银海、东华软件、万达信息。
4、养老地产： “银发时代”打开康养地产向上空间，老年人口的增加是驱动养老地产发展的首要动力。
5、医美：人口老龄化持续深化，通过医美减缓肌肤老化的需求具有强确定性。轻医美项目具有高频复购的特点，在消费群体扩张背景下市场需求弹性充足。养老医疗服务赛道经营的医美个股，包括悦心健康、华邦健康、澳洋健康、鲁商发展等。上游药械产品消费量快速增长，关注爱美客、华熙生物、华东医药、昊海生科及四环医药等。
6、宠物：老龄趋势推动户均养宠量数量持续增长，对标日本来看，中国户均保有量有50%以上的提升空间，促进宠物食品消费基数扩大。腰部公司积极开拓国内市场，国产替代势不可挡。
早间新闻精选：
1、美商务部将12家中国企业列入实体名单。对此，中国商务部表示，美方泛化国家安全概念，随意出台制裁措施，中方表示强烈抗议，将向美方进行严正交涉。
2、据上海市卫健委，截至11月25日17时，上海市新增3例本土确诊病例。同时，江苏徐州25日新增1例无症状感染者；杭州25日两名来杭返杭人员诊断为无症状感染者。
3、据上海有色网25日发布数据显示，电池级碳酸锂连续三日报价突破20万元/吨，较去年同期上涨359.8%，年初至今上涨277.4%。另据上海钢联25日发布数据显示，电解钴涨8500元-9500/吨；碳酸钴涨8000元/吨；钴粉涨1万元/吨；金属锂涨4万元/吨。
4、第六批全国药品集采采购将开标，此次集采瞄准的是糖尿病治疗药物胰岛素，这是胰岛素首次进入国采，也是生物药首次进入国采。
5、幻方量化公告，11月25日起免除所有已发行人民币基金的赎回费。同时，幻方量化回应财联社记者称，未来一段时间量化策略可能面对较复杂的市场环境，公司打算阶段性缩减管理规模。
6、上海宣布11月25日起生育假从30天增加到60天，并增设育儿假；与此同时，浙江宣布延长产假：生一孩共可休158天，二孩、三孩各188天。
7、据DIGITIMES消息，近期供应链者指出，一线锂电池厂商开始通知已签约定合约的客户重新协议价格，原则上报价拉升2成左右。
8、国家发改委召开座谈会，专家建议加快建立煤炭价格区间调控长效机制。
9、国家知识产权局指出，“逍遥镇”作为普通商标，其注册人并不能据此收取所谓的“会费”。“潼关肉夹馍”注册人无权向潼关特定区域外的商户许可使用该地理标志集体商标并收取加盟费。
10、中国驻立陶宛使馆发布通知称，因技术原因，领事业务自2021年11月25日起暂停。恢复时间另行通知。
11、紫光股份称新华三半导体被列入美商务部实体清单对公司无重大不利影响；国科微称公司向客户销售产品和提供服务不会因公司被列入美国商务部“实体清单”而受到直接影响；国盾量子称被美国商务部列入实体清单不会影响公司现有产品的生产、销售和服务。
12、九连板九安医疗公告，目前尚无法预测未来由OTC试剂盒给公司营收和业绩带来的影响。
13、水井坊公告，拟再次上调回购金额至8450万元-1.69亿元，回购价格上限上调至140元/股。
14、上汽集团公告，拟分拆子公司捷氢科技至科创板上市。
15、美股周四因感恩节假期休市；欧股主要指数小幅收涨，德国DAX指数涨0.24%，法国CAC40指数涨0.48%，英国富时100指数涨0.32%，欧洲斯托克50指数涨0.41%。
16、高盛经济学家表示美联储将迫于通胀压力会加快减码和加息，预计美联储从明年1月起将把每月缩减购债的规模扩大一倍至300亿美元，并从6月开始加息。
【重大事项】
国科微：公司向客户销售产品和提供服务不会因公司被列入“实体清单”而受到直接影响
紫光股份：新华三半导体被列入实体清单对公司无重大不利影响
国盾量子：公司及子公司被美国列入实体清单不对经营产生影响
西藏矿业回复关注函：从现场实际收锂情况看 预计产量会进一步增加
上汽集团：拟分拆子公司捷氢科技至科创板上市
九连板九安医疗：目前尚无法预测未来由OTC试剂盒给公司营收和业绩带来的影响
兴业银行：福建省财政厅等18家股东拟将所持10%股份无偿划转至社保基金
【元宇宙】
海兰信：海底数据中心项目是各类互联网发展的基础设施建设 并没有解读元宇宙概念
中青宝：发布激励计划相关公告前 未发现知情人利用内幕信息买卖公司股票情形
【募资】
泽璟制药：拟定增募资不超过28.6亿元
宗申动力：控股子公司拟增资扩股
锦泓集团：拟向招商银行等金融机构贷款不超15亿元
天智航：定增募资总额由不超13.40亿元调整为不超9.64亿元
【投资】
大全能源：“年产35000吨多晶硅项目”的投资总额增至约40.88亿元
丰元股份：拟不超30亿元投建锂离子电池正极材料项目
甬金股份：拟投资年加工22万吨精密不锈钢板带项目
皖天然气：拟参与深能燃控增资不超45%股权项目投标
美康生物：拟出资5亿元参设医药大健康产业基金
永鼎股份：拟出资3.5亿元投资设立深圳九颂杰芯产业投资中心(有限合伙)
海格通信：拟在广州市增城区投资建设无人信息产业基地
中源家居：拟2.73亿元投建未来工厂产业园二期配套项目
路德环境：拟不超2亿元投建年产15万吨生物发酵饲料项目
【并购重组】
奥普光电：拟收购长光宇航67.78%股权 明起停牌
冀东水泥：吸收合并金隅冀东水泥(唐山)公司 明起停牌
【股权转让】
中利集团：公司持有比克动力8.29%股权拟被新力金融收购
德展健康：作价4.26亿元向华创国信转让信托受益权
【中标合同】
泉峰汽车：收到法西德国项目定点通知书
恒锋信息：中标5.25亿元弱电工程施工
北京科锐：12个项目合计中标预估金额约2.57亿元
华电重工：签署3.47亿元煤电项目合同
金达莱：与会昌三峡签订1.7亿元设备供应合同
云南能投：与临沧城建集团签署战略合作协议
润建股份：入围“中国移动DICT一级库智慧电力子库合作伙伴”
【经营】
石大胜华：控股子公司5000吨/年六氟磷酸锂项目(一期)2000吨/年六氟磷酸锂装置已达产
森林包装：全资子公司发生火灾
新凤鸣：一期年产30万吨短纤项目进入试运行
横店东磁：年产4GW高效大尺寸单晶电池项目投产
中国铁物：下属公司水泥熟料生产线项目建成投产
绿城水务：上调污水处理服务费价格标准调整
大悦城：公开挂牌出售3.27亿元房产
瑞尔特：取得海关AEO高级认证企业证书
江苏索普：从11月起关停ADC发泡剂原粉部分生产装置并终止实施ADC技术提升改造项目
明德生物：公司新冠抗原检测产品获得马来西亚和越南卫生部认证
蓝帆医疗：参股公司“植入式左心室辅助系统”产品获批上市
国邦医药：子公司盐酸多西环素获得兽药产品批准文号批件
上海医药：氯氮平片通过仿制药一致性评价
安科生物：ZG033注射液获得药物临床试验批准
【风险提示】
睿昂基因：公司无新冠病毒核酸检测业务方面收入
【监管】
中来股份收关注函：要求具体说明农户一般完成支付电站款的年限
【人事变动】
智能自控：独立董事辞职
秋田微：公司独董辞职
京东方A：历彦涛辞去公司董事等职务
【增减持】
邮储银行：控股股东已斥资5004万元增持公司股份，稳定股价实施完成。
光威复材：信聿合伙拟再减持不超6%股份。
康盛股份：股东拟被动减持2.58%股份。
中晶科技：部分董监高合计减持不超2.57%公司股份。
晶方科技：股东EIPAT拟减持不超2%公司股份。
铭普光磁：控股股东拟4327.68万元转让2%公司股份.
宸展光电：股东北京鸿德拟减持不超1%股份。
光峰科技：股东SAIF IV Hong Kong (China Investments) Limited 拟减持不超1%股份。
【回购】
水井坊：拟再次上调回购金额至8450万元-1.69亿元
大洋生物：拟以6300万元-1.26亿元回购股份
【其他】
龙大肉食：蓝润集团控股股东暂未发生变化
星徽股份：终止实施2020年限制性股票激励计划
龙净环保：公司拟终止收购华泰保险3.92%股份
*ST宝德：终止收购名品世家控股权事项
招商银行：获准发行无固定期限资本债券
淮北矿业：雷鸣科化未成为石灰石矿山资源竞拍项目最终受让方
四川路桥：并未签订过“四川路桥”的民生信托产品涉及的底层资产合同
金力永磁：首次公开发行H股获证监会批复
天创时尚：控股股东将变更为平潭禾天 实控人将变更为李林
雷林川，执业证书编号：S1120614050007
