「科技蓝筹」重磅上市

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科技投资无疑是今年资本市场最耀眼的主题之一,不仅相关股票涨幅惊人,基金市场上基民也体现了极大的热情。


10月28日,又一只重磅科技主题产品——华泰柏瑞中证科技100ETF将上市,届时投资者可以通过二级市场买卖这只产品,交易代码515580。 


这只定位“科技蓝筹”的ETF在发行时期即获得了非常高的人气:首募规模达到21.20亿元,认购户数超过4万户,户均持有在5万左右,拥有广大的粉丝基础。



一基打包「科技蓝筹」



这只ETF所跟踪的中证科技100指数可不简单。TA不是一个简单按照市值编制的指数,而是引入了Smart Beta策略的编制思路,通过层层严格筛选,旨在找到真正的硬核科技股票——


以沪深两市28个科技主题空间的股票作为样本,先通过市值、成交金额、质押率指标做一个初步的筛选,再通过基本面指标(包括主要的公司财务指标)以及科技因子(主要考察研发强度、盈利能力和成长能力)的打分进行排序,最终选取得分最高的100只股票作为成分股。


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这样筛选而得的中证100指数,不仅科技属性鲜明、基本面过硬,而且估值相对合理。


➤ 硬核的成长能力


中证科技100指数过去三年(2016-2018)每年的营业收入增速及净利润增速基本均保持在10%以上,过去三年指数的整体ROE在12%左右。相对主流宽基指数,科技100指数无论在净利润增速上或是在ROE上都有明显优势,兼具稳定性和成长性。


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数据来源: wind


➤ 多元的行业分布


行业分布相对分散,最新成分股覆盖12个申万一级行业,囊括信息技术、高端制造、医药生物等领域的龙头。截至2019/10/23,中证科技100指数的前五大权重行业依次为电子(21.7%)、医药生物(17.5%)、计算机(11.7%)、汽车(10.8%)、电器设备(9.2%)。


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数据来源:wind


➤ 合理的估值水平


在指数估值上,中证科技100的市盈率与宽基指数中的中证500相当,其指数的市盈率、市净率、市现率、市销率显著低于主要科技类指数。市值特征上,中证科技100指数的平均市值相对主要科技类指数更大。


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数据来源:wind,截至2019/10/23



科技类主题的长期配置之选



回溯过往,科技100指数的长期收益表现出色,成长风起时能浪、价值行情下可扛。截至19/10/25,中证科技100指数基日(14/6/13)以来累计回报超过122%,超越同期沪深300指数和中证500指数。具体到每个年度,在成长股表现比较好的2015年,中证科技100指数能跟上云端不逊色于中证500指数;在价值股表现比较好的2017年,中证科技100指数甚至还能表现得比沪深300指数更耀眼。


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数据来源:wind,截至2019/10/25


相比同类科技主题指数,中证科技100指数在各种行情下表现更稳健,波动率更低,因而长期回报也颇具竞争力,更加适合科技类股票资产的长期配置。


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数据来源:wind,截至2019/10/25


展望未来,华泰柏瑞指数投资部总监、中证科技100ETF的基金经理柳军先生对这一长期主题非常有信心:

科技主题的兴起是必然结果。中国过去十多年的发展,很大程度上与房地产紧密相关,A股的周期变化与地产周期的变化基本一致,经济的发展主要靠资本投入,而随着经济体量的快速增加,资本的边际效用逐步下降,必须找到新的发动机推动经济向前发展,科技创新成为当下的必然选择。而美国在金融危机后很快恢复,股市经历了十年牛市,通过对美国资本市场的行业变迁,我们发现过去十年其实是科技股的十年牛市,科技进步推动了经济增长。因此,未来中国经济转型的成功,很大程度取决于科技创新的实力,科技创新已成为国家重点战略,对资本市场的影响将是长期的过程。


注:文章转载自微信公众号“华泰柏瑞微理财”

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