研报干货

通信|2020年2月5日|疫情对云视频行业的影响

核心观点：

国内政策对信息化建设的推进和此次新冠疫情对远程医疗的促进，以及近年来兴起的“双师课堂”、远程教育的发展，均促进云视频行业快速发展。

核心逻辑：

1、技术、政策、需求驱动云视频发展，2014年到2018年我国视频会议市场规模从52.3亿元增长至160.2亿元，实现了32.3%的年均复合增长，预计2023年市场规模有望达到535.3亿元。

2、云视频成本是过去传统视频会议的1/10，低成本下规模可达过去的100倍。同时随着5G的规模覆盖，云视频渗透率有望提升，真正实现了多方视频并与传统会议互联互通，省时、高效、节约差旅。

3、新型冠状病毒肺炎疫情疾速爆发，中央应对疫情工作领导小组要求支持网上办公，减少人员聚集，云视频厂商纷纷开通免费试用功能助力疫情防控，解决企业员工在线办公需求。以此为契机，或大大提高了企业使用云视频会议的意愿，加快云视频使用习惯，未来有望带来付费客户的增长，并将逐步形成对传统会议应用及设备的替代，行业有望加速升温。

投资建议：

疫情防控需求有望带动云视频行业需求，领先厂商有望重点受益，重点推荐具备“云+端+网+屏”的端到端视讯生态的亿联网络，积极进入“云视频+教育”的千亿赛道的会畅通讯。

其他产业链受益标的包括视频会议产品与企业直播产品已实现深度融合的二六三，在视频会议领域提供行业视讯、网呈、摩云三大系列产品的苏州科达。

风险提示
本文内容参考华西证券通信行业分析师熊军/宋辉2020年2月2日研报《云视频助力疫情防控，行业有望加速升温》，仅为投资者教育之目的而发布，不构成投资建议。本文内容所提及的市场判断、荐股等建议仅供参考，不能确保获得盈利或本金不受损失。本文内容所提及统计数据仅作展示使用。投资者应在充分考虑自己所能承受之风险前提下，自主、谨慎地做出投资决定，一切投资风险自担。我司力求本文所涉信息准确可靠，但并不对其准确性、完整性和及时性做出任何保证，对因使用本文引发的损失不承担责任。股市有风险，投资需谨慎！