行情综述：

震荡整固之后大盘仍有冲击年线和半年线的希望。

昨日大盘震荡为主，虽然最终收跌，但依旧位于60日均线之上，显示市场找中的下跌动能并不强。另一方面，虽然市场整体以弱势震荡为主，但是涨幅3%以上的个股数量却多于跌幅3%以上的个股，显示市场的做多情绪并未离场。再加上60日均线技术上提供的支撑，因此大盘依旧保留了震荡整固之后冲击年线和半年线的希望。

但需要注意的是，昨日市场分化的背后也提示了市场偏好的改变，一方面茅台不断创出新高，另一方面是ST股和可转债的大跌，随着注册制的推进，这种格局或成常态，也说明市场对于风险的重视程度有所提升。

综上，当前的市场机会与风险并存，重视公司基本面或是规避当前风险的基本举措。具体而言，未来相对确定的基建、消费等板块或依旧存在机会，同时前期跌幅较大的板块，如酒店、餐饮、娱乐传媒等也开始值得关注，毕竟最坏的阶段可能已经过去。

重要消息解读：

1、外资投资股市额度全面放开正式落地

5月7日晚间，中国人民银行、国家外汇管理局发布《境外机构投资者境内证券期货投资资金管理规定》，明确并简化境外机构投资者境内证券期货投资资金管理要求，进一步便利境外投资者参与我国金融市场。

据介绍，《规定》的主要内容包括：跨境资金汇出入和兑换实行登记管理；允许合格投资者自主选择汇入资金币种和时机；大幅简化合格投资者境内证券投资收益汇出手续等。

去年9月10日，国家外汇局宣布决定取消合格境外机构投资者（QFII）和人民币合格境外机构投资者（RQFII）投资额度限制。此后中国人民银行、国家外汇管理局也就此次管理规定进行了意见征集。

机构当时解读，QFII、RQFII投资额度被全面取消，意味着外资进入我国资本市场将更为便捷，提升了股市、债市对于境外投资者的吸引力，这也是我国推动金融领域全面开放的重要举措。未来几年外资有望通过QFII、RQFII、陆股通、MSCI等各个渠道持续流入，推动A股向国际化接轨，或形成慢牛。

而市场人士认为，在国际疫情蔓延及全球经济增长遭遇重大不确定性的背景下，此次具体管理规定的落地，也具有更强的宣示意义。在中国疫情防控持续保持稳定的背景下，中国资本市场有望成为更多海外资金的避风港。

外资在资本市场占比的国际比较来看，我国A股国际化还有很大潜力和空间。根据机构去年9月的统计，外资持有我国境内股票市值达1.65万亿元，占A股总市值的2.8%，对比美国（14.9%）、日本（32.6%）、韩国（35.7%），我国A股中外资占比提升还有很大空间。如果提升到美国的15%，还将有近9万亿资金涌入，届时A股中外资持股市值有望突破10万亿，无疑将对于市场产生重要影响。

从以往市场表现来看，QFII投资额度扩大及外资扩大流入将对券商板块形成直接利好，此外白酒、银行等蓝筹股也一直是外资最爱。

2、盘后重磅，工信部力挺“新基建”

5月7日盘后，工信部发文深入推进移动物联网全面发展，到2020年底NB-IoT网络实现县级以上城市主城区普遍覆盖。同时鼓励各地设立专项扶持和创新资金，支持NB-IoT和Cat1专用芯片、模组、设备等产品研发工作，提高芯片研发和生产制造能力，满足规模出货需求。

目前物联网已上升到社会基础设施的高度。我国政府在中央经济工作会议中将 5G、 人工智能、工业互联网、物联网定义为“新型基础设施建设”，随后“加强新一代信息基础设施建设”被列入政府工作报告，今年以来更是得到中央密集部署和大力推进。

今年 1 月NB-IoT全球连接数突破 1 亿、2月中国连接数突破 1亿。华为预计，全球连接数到今年年底将再次翻番，到 2025 年，NB-IoT 芯片出货量将快速达到 3.5 亿，在整个蜂窝物联网芯片出货量中会占近 50%，前景广阔。

3、一个能媲美特高压的新能源细分，国网态度突然逆转全面加速重启

据中国能源报称，从去年底明确暂停新建抽水蓄能到目前项目开始加速重启，国网对储能态度明显转变。

分析认为，“十四五”期间，随着新能源大规模并网以及负荷峰谷差的增大，为了加快构建“平台+生态”的综合能源服务产业体系，国网公司更加重视包括抽水蓄能在内的灵活性资源的发展。

资料显示，抽水蓄能具有一百多年历史，是已知储能技术中规模最大、应用最广的电力储能系统。按同等条件连续充放电时间计算，抽水蓄能单位投资成本是电化学储能的30%-50%，寿命是其3-5倍。现已广泛应用于调峰填谷、调频、紧急事故备用、大面积停电后系统自恢复以及为系统提供备用容量等方面，发挥着不可替代的重要作用。

而在国家电网重启抽水蓄能后，短短几个月内，山西、辽宁、福建已有若干开工或审批信息出现，除了产品本身的能源革命作用外，还体现了电网的改革决心。

分析认为，在我国迫切需要大规模调峰能力协调新能源入网的现状下，一旦电网建设大规模储能的决心已定，抽水蓄能将迎来一波建设小高潮。

风险提示

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