如果不细细计算,定投的优势可能是你难以想象的。
2015年6月,沪深300指数约5300点,4年后的2019年9月,沪深300指数不到3800点,跌幅近30%,因此在2015年6月入市炒股或买基金的人,多数都是亏损的。
但是在2015年的最高点附近开始定投,并坚持4年,又会是怎样的结果呢?
我们以嘉实沪深300ETF(159919)基金为例,在该基金2015年6月10日达到最高点时入市,定投2000元,并在此后每个月10号固定投入2000元(如遇节假日,顺延至下一个交易日),截止3年后的2019年9月,总共投入104000元。定投的明细如下图所示。(统计价格均为当日收盘价,并四舍五入保留小数点后两位)
(价格数据取自通达信行情交易软件历史数据,不作为真实投资参考)
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如果在定投开始的时间点买入104000元沪深300 ETF,截止2019年9月10日,亏损幅度19%左右。
换句话说,该笔投资亏损约20000元,总资产变为84000元左右。
但通过定投操作,盈利约为17000元左右,收益率超16%。总资产变为121000元左右。
84000元和121000元,两者相差37000元。
同样的投资标的,不同的投资方式,结果却是天壤之别。
从绝对收益率上看,16%虽然算不上高,但是没有比较就没有伤害,同样的投资周期内,沪深300指数下跌超25%,上证指数和深证成指的跌幅均超40%,创业板指跌幅更是超过了50%。
这样一来,16%的收益就显得鹤立鸡群了。
如果还以上面的定投过程为例,假设嘉实沪深300ETF价格回到定投初始的4.93元左右,照此计算,总资产将接近149000元,定投收益率约为43%。换句话说,在在沪深300指数回本的时候,定投已经实现了43%的盈利。
就上面的案例而言,定投能够获利的关键,就在下跌过程中不断获得便宜的筹码,而下跌的过程往往漫长,因此可以获得较多便宜筹码,虽然在定投的过程中同样存在浮亏阶段,但只要指数稍稍抬头,不用涨回原点,大量便宜的筹码就能很快带来利润。这其实就是定投的微笑曲线,也是定投的魅力所在。从下图中可以直观的看到,虚线所示的盈亏平衡位比开始定投时的点位低了不少。
定投的微笑曲线
上面的案例是以最高点入市进行计算的结果,如果在相对低点就入市,买入成本岂不是更低,一段时间之后,不论是赚钱的概率还是收益率,恐怕都会更高。
只要能想明白这个道理,定投或许就已经成功了一半,因为开始定投后的过程并不需要太丰富的专业知识对市场进行判断,要的就是一份坚持。定投最终的成败很大程度也在于取决于能否坚持下去。
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而定投的金额和周期,对定投的持续性有着重要影响。
如果定投金额过高,定投过程中的浮亏会让人无法接受,从而导致定投中断。
如果定投周期过短,不能形成微笑曲线,周期过长,期间的不确定因素会相应增加(如购置房产等),也可能会导致定投中断。
因此为了能够坚持下去,让定投发挥作用,需要根据自身情况,选择与之相适应的定投金额和周期。
文中数据为模拟测算数据,仅供参考。