市场分化或进一步加剧|2024年3月13日|投资日评
3月12日，市场全天震荡分化，创业板指延续反弹，沪指调整。盘面上，飞行汽车概念股集体爆发，商络电子、万丰奥威、中信海直、立航科技等10余股涨停。医药股开盘拉升，中药方向领涨，佐力药业、香雪制药、佛慈制药、龙津药业等涨停。白酒股震荡反弹，金种子酒、青海春天涨停。地产股午后拉升，中交地产、天保基建涨停，万科A涨超5%。下跌方面，高息概念股持续调整，中国海油跌超5%。总体上个股涨多跌少，全市场超3700只个股上涨。沪深两市昨日成交额11454亿，较上个交易日放量1395亿。
板块上，飞行汽车概念全线爆发，商络电子、星源卓镁、金盾股份、万丰奥威、中信海等个股直涨停，海特高新、长源东谷、光洋股份涨幅居前。消息面上，据安徽发布，由安徽省通航飞行服务站协助省通航协调管理服务中心提报的《2024年度安徽省低空空域航线划设方案》顺利获批，低空航线较去年新增3条。
从政策端看，中央经济工作会议提出，打造低空经济等若干战略性新兴产业，共有17个省份将低空经济发展写进2024年地方政府工作报告，低空空域有望陆续放开。从产业端看，eVTOL（电动垂直起降飞行器）经历了2021年至2022年初创公司融资热潮及资本加持，2023年峰飞航空、沃兰特航空等多家公司已发布代表eVTOL产品，进入试飞测试和适航取证阶段。2024年政策产业共振，有望成为低空经济元年。而从市场角度而言，随着这一题材的持续发酵，资金对于该方向的炒作不再局限于其本身，开始向无人机、轻量化材料、汽车零件等细分扩散。在板块整体宽度被进一步打开的背景下，飞行汽车概念股仍有望反复活跃。
酿酒板块昨日展开反弹，去追金种子酒涨停，泸州老窖、顺鑫农业、皇台酒业、山西汾酒、舍得酒业等个股涨幅居前。消息面上，剑南春、郎酒、今世缘、汾酒、舍得等多家白酒企业宣布在最近半个月内上调核心产品出厂价。此外，今年以来，山西汾酒、顺鑫农业、金种子酒、伊力特、舍得酒业、水井坊等多家酒企通过增持或回购的方式，为投资人增添信心。
有机构在最新的研报中指出，1）动销方面，24 年部分品牌动销春节后表现仍良好；2）批价层面，主要酒企特别是高端酒目前批价稳定；3）库存方面，节后库存水平加大，但仍有信心；4）回款方面，节后部分酒企有明显补货需求，预计 24Q1 具有优势的酒企基本能完成回款目标。故随着经济持续复苏叠加去库存压力释放，市场对板块业绩预期有望回升。
房地产板块午后走强，中交地产、中洲控股、天保基建涨停，荣安地产、信达地产、大龙地产、招商蛇口等个股涨幅居前。消息面上，万科A相关人士介绍，截至目前，万科今年境外公开市场的债务已经偿付了将近一半，剩下的两笔境外债务将在5月及6月到期，会通过3种方式兑付。此外，万科多只债券午后上涨，“20万科08”涨超8%。
整体来看，昨日地产与白酒的反弹与本周一的新能源赛道相类似。一方面是受到了消息面的利好催化，其背后反映的是市场对于上述权重方向基本面的修复预期有所增加，而另一方面，相较于AI与高股息方向，无论是消费、地产还是新能源，都具有明显的位阶优势。结合近期市场的量能的连续提升，不排除部分资金可能高位股方向撤离，回流入一些低估值蓝筹股进行仓位调节的可能。
从个股角度来看，目前飞行汽车概念股无疑是当前市场延续性最强的题材，高标立航科技晋级6连板拓宽板块高度，万丰奥威与金盾股份也走出了强趋势性。在其带动下一些后排的延伸性个股也迎来了集体补涨，但需注意的是，在昨日飞行汽车概念股集体爆发后情绪端或趋于高潮，结合昨日尾盘阶段高标之一的安彩高科尾盘突然跳水翻绿，也预示着高位股方向的筹码并不稳固。预计今日飞行汽车板块内部的分歧可能会进一步的加剧，届时仍可持续关注两大方向：其一是能够顶住前排分歧活口标的、其二是资金在产业链延伸方向挖潜具有预期差的新机会。
高股息风格个股昨日遭遇集体调整，中国海油、潞安环能、兖矿能源跌超5%，中国神华、中国移动、长江电力、中国石油等个股同样陷入整理。目前来看高股息方向已连续调整3个交易日，并伴随着量能的逐步放大部分个股也出现了破位的疑虑，一旦后续无法迎来强修复的话，高股息方向或将进入阶段性的休整。
截至收盘，沪指跌0.41%，深成指涨0.51%，创业板指涨0.83%。北向资金全天净买入42.44亿，其中沪股通净买入26.4亿元，深股通净买入16.04亿元。
昨日沪指全天呈现分化的态势，一方面沪指受到中字头和高股息股的拖累，而另一方面房地产和白酒板块等蓝筹股的走强也对指数也形成了较强的承接，两市的成交额则是进一步放大至11000亿之上。在昨日放量分歧后，今日的走势较为关键，若能进一步冲高反包昨日之阴线的话，整体仍处于良性上涨结构之中。不过需要注意的是，从底部反弹至今，沪指几乎没有经历过明显的回调整理累积了不小获利卖盘，并且目前距离年线的压力区也愈发接近，因此一旦后续遇压回落并有效跌破5日线的话，皆时应对上需可先行站在风险规避一方，静待短线止跌企稳后续低吸机会。
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