投资理念
本基金通过定量与定性相结合的方法分析宏观经济、证券市场以及产业升级相关行业的发展趋势,评估市场的系统性风险和各类资产的预期收益与风险,据此合理制定和调整股票、债券等各类资产的比例,在保持总体风险水平相对稳定的基础上,力争投资组合的稳定增值。 产业升级主要是指产业结构的改善和产业素质与效率的提高:产业结构的改善表现为产业的协调发展,从当前的产业结构升级转移到利润更高的产业结构;产业素质与效率的提高表现为生产要素的优化组合、技术水平和管理水平以及产品质量的提升。 本基金可投资的债券品种包括国债、金融债和企业债(包括可转换债)等。 本基金将通过对权证标的证券基本面的研究,结合权证定价模型寻求其合理估值水平,考虑运用的策略包括:杠杆策略、价值挖掘策略、获利保护策略、价差策略、双向权证策略、卖空保护性的认购权证策略、买入保护性的认沽权证策略等。 本基金将通过宏观经济、提前偿还率、资产池结构及资产池资产所在行业景气变化等因素的研究,预测资产池未来现金流变化;研究标的证券发行条款,预测提前偿还率变化对标的证券的久期与收益率的影响,同时密切关注流动性对标的证券收益率的影响。