投资理念
本基金为目标ETF的联接基金，主要通过投资于目标ETF实现对业绩比较基准的紧密跟踪，力争将日均跟踪偏离度的绝对值控制在0.35%以内，年化跟踪误差控制在4%以内。如因标的指数编制规则调整或其他因素导致跟踪误差超过上述范围，基金管理人应采取合理措施避免跟踪误差进一步扩大。
| 基金简称 | 易方达深证50交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金C类 | 基金代码 | 020518 |
| 基金全称 | 易方达深证50ETF联接C | 成立日期 | 2024-01-10 00:00:00 |
| 基金类型 | 股票型 | 成立规模 | 13,573元 |
| 基金经理 | 鲍杰 | 风险等级 | 中风险 |
| 基金公司 | 易方达基金管理有限公司 | 基金托管人 | 国泰君安证券股份有限公司 |
| 基金简称 | 易方达深证50交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金C类 |
| 基金全称 | 易方达深证50ETF联接C |
| 基金类型 | 股票型 |
| 基金代码 | 020518 |
| 成立日期 | 2024-01-10 00:00:00 |
| 成立规模 | 13,573元 |
| 基金管理人 | 易方达基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 国泰君安证券股份有限公司 |
投资策略
本基金的投资范围包括目标ETF、标的指数成份股及备选成份股（含存托凭证）、除标的指数成份股及备选成份股以外的其他股票（包括创业板、科创板及其他依法发行上市的股票、存托凭证）、债券、债券回购、资产支持证券、银行存款、同业存单、货币市场工具、金融衍生工具（包括股指期货、国债期货、股票期权等）以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，本基金可以将其纳入投资范围。 本基金将根据法律法规的规定参与转融通证券出借及融资业务。 本基金投资于目标ETF的资产不低于基金资产净值的90%，保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
基金经理
鲍杰 任职时间: 2024-01-10 00:00:00 至今
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鲍杰，男，中国籍，7年证券从业经历，经济学硕士。曾任易方达基金管理有限公司研究员。2016年7月至2017年7月任中国农业银行总行私人银行部产品经理。2017年8月起在易方达基金管理有限公司任职，曾任研究员，现任基金经理、基金经理助理。自2022年8月6日起，担任易方达中证长江保护主题交易型开放式指数证券投资基金的基金经理助理。自2022年9月10日起，担任易方达创业板交易型开放式指数证券投资基金的基金经理助理；自2022年9月10日起，担任易方达创业板交易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理助理；自2022年9月10日起，担任易方达恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金的基金经理助理；自2022年9月10日起，担任易方达恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理助理；自2022年9月10日起，担任易方达中证国企一带一路交易型开放式指数证券投资基金的基金经理助理。自2022年10月29日至2023年8月18日，担任易方达黄金交易型开放式证券投资基金的基金经理助理。自2022年10月29日至2023年8月18日，担任易方达黄金交易型开放式证券投资基金联接基金的基金经理助理。自2022年12月7日起，担任易方达中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。自2022年12月10日起，担任易方达中证沪港深300交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。自2022年12月15日起，担任易方达中证1000交易型开放式指数证券投资基金的基金经理助理。自2023年7月5日起，担任易方达中证电信主题交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。自2023年8月19日起，担任易方达黄金交易型开放式证券投资基金的基金经理。自2023年8月19日起，担任易方达黄金交易型开放式证券投资基金联接基金的基金经理。自2023年9月21日起，担任易方达中证电信主题交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金的基金经理。自2023年10月17日起，担任易方达中证消费电子主题交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金的基金经理。自2023年12月6日起，担任易方达中证红利低波动交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。自2023年11月29日起，担任易方达深证50交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。自2024年1月5日起，担任易方达中证沪港深300交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金的基金经理。自2024年1月10日起，担任易方达深证50交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金的基金经理。自2024年2月8日起，担任易方达中证汽车零部件主题交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。自2024年3月12日起，担任易方达中证红利低波动交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金的基金经理。自2024年3月27日起，担任易方达恒生港股通高股息低波动交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。自2024年5月7日起，担任易方达中证汽车零部件主题交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金的基金经理。自2024年7月20日起，担任易方达恒生港股通高股息低波动交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金的基金经理助理。
资产配置
| 行业名称 | 市值 | 占净值 |
|---|---|---|
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行业配置
| 行业名称 | 市值 | 占净值 |
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重仓配置
| 公司名称 | 市值 | 占净值 |
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持仓债券
| 债券名称 | 市值 | 占净值 |
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| 公告标题 | 发布日期 |
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2024年以来，市场持续低迷，但是在国内降准且经济逐步复苏以及海外流动性改善背景下，或许现在是低位布局的良好时机。押注单一行业往往会给投资者带来较大的波动和回撤，于是均衡配置的理论开始被越来越多投资者提起。但由于行业众多，配置难度对于个人投资者较大，这时我们便可以采用指数投资的方法来进行行业均衡配置。
【行业均衡，穿越周期的选择】
从历史数据看，股票市场呈现出明显的年度行业轮动特性，即各行业的风头之势常随宏观市场环境的变化而变。例如2023年年初风光无限的AI板块，在23年下半年迎来了大幅回调。这种情况下，均衡配置策略能够规避过度偏向某一行业带来的大幅波动风险，分散配置盈利，保证稳定收益。
而深证50指数通过均衡覆盖各行业领军公司，既实现了风险的分散，更重要的是捕获了各行业的发展机会。具体来看，深证50指数中有45家公司在过去的十年中胜过其相应行业指数，占比高达90%。在这些公司当中，部分龙头企业的竞争优势尤其突出，超额收益甚至超过了1000%。
图1：深证50过去十年相较对应行业指数超额收益前十的成份股
数据来源：Wind，时间区间为2014/01/31-2024/01/31
列举的龙头企业均为深证50指数成份股
【深证50，编制方案更创新】
深证50指数之所以能做到行业均衡且历史表现突出，主要是得益于其创新的指数编制方案。
深证50指数聚焦于深市的龙头企业，定位为创新型增长市场的关键指标。指数通过选择市场值大、行业代表性强并具有良好公司治理的50家顶级公司作为样本。其构建方法与传统宽基指数依赖市值选择样本的方式不同，深证50指数结合了中国经济发展阶段的特点进行创新。它综合考虑了公司市值、行业代表性以及环境、社会和公司治理（ESG）等因素，以此来选择深圳市场的龙头企业。这种构建方法保证了深证50指数能准确地反映和跟踪中国经济发展和行业变化的动态。
图2：创新指数编制方案，聚焦行业龙头
数据来源：国证指数，2024年1月31日
【深证50，行业均衡更突出】
在行业选择方面，深证50通过纳入更多的行业代表性龙头上市公司来体现行业的广泛覆盖和均衡。
深证50采用特殊的选股策略，选择那些在对应三级行业里排名前三的A股股票作为候选样本。这种方法使得更多细分行业的领军企业有一席之地，亦提高了指数的行业代表性和均衡性，使之能够更好地揭示中国经济产业结构的动态变化。
观察深证50指数中的前二十大权重股，我们明显看到这些股票分布在多个独立的细分行业领域。宁德时代领跑动力电池行业，迈瑞医疗是医疗企业的翘楚，科大讯飞在人工智能领域傲视群雄，比亚迪则是新能源汽车的领军者。这些都充分展现了深证50指数在保持行业均衡的同时，还能贴近经济产业前沿，领跑市场发展。
图3：深证50指数行业权重分布
数据来源：国证指数，行业分类按申万一级行业
截至2023年10月30日
从下图深证50指数中的行业成份股数量分布可以发现，其中新经济板块（包括信息技术、工业、可选消费、医疗保健等领域）占据了超过75%的比重。这一比例大大超过了沪深300和上证50等其他宽基指数，从而使深证50指数在代表经济结构转型以及未来发展趋势方面表现得更为突出。这也证实了深证50指数在反映中国经济转型与创新发展趋势时的优越性和前瞻性。
【深证50ETF备受关注】
作为典型行业均衡指数，聚焦于深市优质核心资产的深证50指数，在后续经济企稳时期，将有望展现相对更高的弹性。深证50ETF易方达(159150，场外联接：A类020517；C类020518)一键打包深市优质核心资产！
敬请期待...
