国投瑞银瑞盈灵活配置混合(LOF)A 161225

中风险混合型

更新日期: 2024-09-20

投资理念

本基金的投资策略包括类别资产配置策略、股票精选策略、折价与套利策略、债券投资策略等。

投资策略

本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法上市的股票（包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准发行上市的股票、存托凭证）、债券（包括国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、可转债（含可分离交易可转换债券）、次级债、短期融资券、中期票据、中小企业私募债券等）、资产支持证券、债券回购、银行存款、货币市场工具、股指期货、国债期货、权证以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其它金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。基金的投资组合比例为：封闭期内股票资产占基金资产的比例范围为0%-100%；转换为上市开放式基金（LOF）后股票资产（含存托凭证）占基金资产的比例范围为0%-95%；投资于权证的比例不超过基金资产的3%。在封闭期内，每个交易日日终在扣除国债期货和股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于交易保证金一倍的现金；转换为上市开放式基金（LOF）后，每个交易日日终在扣除国债期货和股指期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或到期日在一年以内的政府债券投资比例合计不低于基金资产净值的5%，其中，上述现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。

基金经理

周思捷任职时间: 2023-05-30 00:00:00 至今更多 »

周思捷，男，中国籍，13年证券从业经历，上海财经大学经济学硕士。2011年6月至2011年12月2日任海通证券股份有限公司投资银行部分析员，2012年1月至2015年1月任国金证券股份有限公司研究所化工研究员，2015年1月至2015年10月任浦发银行总行风险政策部行业研究处研究员，2015年10月至2016年5月任华泰证券股份有限公司研究所化工研究员，2016年6月至2017年8月任中泰证券股份制有限公司研究所化工研究员，2017年8月加入国投瑞银基金管理有限公司研究部。自2018年9月17日至2021年4月27日，担任国投瑞银创新动力混合型证券投资基金的基金经理助理。自2021年4月28日起，担任国投瑞银境煊灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2022年6月29日至2023年8月15日，担任国投瑞银锐意改革灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。自2022年6月29日起，担任国投瑞银开放视角精选混合型证券投资基金的基金经理。自2023年5月30日起，担任国投瑞银美丽中国灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。自2023年5月30日起，担任国投瑞银瑞盈灵活配置混合型证券投资基金（LOF）的基金经理。自2023年12月26日起，担任国投瑞银盛煊混合型证券投资基金的基金经理。

净值走势

股权登记	除权除息	红利发放	分红方式
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资产配置

行业名称	市值	占净值
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行业配置

行业名称	市值	占净值
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重仓配置

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持仓债券

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公告标题	发布日期
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经历一段时间沉寂的定增基金近期再度大火，根据东方财富Choice数据显示，目前市场上一共有24只“专注定增”基金（不含FOF基金），2019年11月以来，上述基金全部收涨，截止1月13日，涨幅8%以上的共19只，其中涨幅最大的九泰泰富上涨接近27%，而大盘同期涨幅仅5.5%左右。

所谓定增基金，就是指参与上市公司定向增发为主的基金，即主要投资于上市公司非公开发行的股票的投资基金。

定增基金的业绩表现，主要取决于参与定增个股的表现，而个股定增后的走势，除了与市场本身的风险偏好有关，一定程度上也取决于监管对于上市公司的再融资的态度。

2017年定增基金受到了“定增新规”和“减持新规”的双重掣肘，叠加市场不久后进入下行周期，市场参与者对定增的态度也发生了转变，使得大部分定增基金浮亏严重，一度成为公募基金的“鸡肋”业务。

2019年初的一波行情改变了市场的风险偏好，同年11月，证监会针对A股再融资规则征求意见，大幅提升公募等各类投资者参与定增投资热情。

根据征求意见稿拟修订内容，利好主要体现在以下4个方面：

1、定增发行价下限由9折修改为8折，定增安全边际明显增加，或将大幅改善投资者收益水平。

2、定增锁定期由12个月缩短为6个月，持有期面临不确定性降低，定增基金的资金周转效率也大幅提升。

3、不再限制定增锁定期结束后的股份减持，降低了减持阶段面临的不确定性。

4、发行对象数量大幅增加，将显著降低单个定增项目投资门槛，有利于定增基金通过分散化投资构建投资组合，降低定因过度集中持股带来的风险。

以上或许就是近期定增基金大热的原因。同时需要注意的是，以上仅仅是征求意见稿，尚未发布实施，按照证监会的通知要求，修改后的再融资规则发布施行时，再融资申请已经取得核准批复的，适用修改之前的相关规则，这也意味着现阶段定增投资仍适用此前的规定。

那么问题来了，既然现阶段定增基金形势大好，那我们应该怎样选择定增基金呢？

首先就是基金本身的折溢价。折价越厉害，可以视为在二级市场上买入折扣越大，自然也就越划算。目前市场上的“专注定增”基金折溢价情况如下表所示，数字大于0代表折价，数字越大，折价越大。

基金代码	基金名称	2020-1-13折溢价率
168103.SZ	九泰锐益	9.37%
168105.SZ	九泰泰富	6.63%
168102.SZ	九泰锐富	6.29%
168101.SZ	九泰锐智	2.01%
169201.SZ	浙商鼎盈	1.68%
160522.SZ	博时睿益	1.24%
168104.SZ	九泰锐丰	0.74%
160722.SZ	嘉实惠泽	0.73%
161222.SZ	国投瑞利	0.42%
165528.SZ	信诚鼎利	0.42%
160519.SZ	博时睿利	0.39%
165317.SZ	建信丰裕	0.12%
161834.SZ	银华鑫锐	0.11%
162717.SZ	再融资	0.00%
501017.SH	国泰融丰	-0.03%
160921.SZ	多策略	-0.09%
160518.SZ	博时睿远	-0.30%
160421.SZ	华安智增	-0.40%
161232.SZ	国投瑞盛	-0.47%
501022.SH	银华鑫盛	-0.52%
501015.SH	财通升级	-0.53%
501001.SH	财通精选	-0.74%
501026.SH	财通福享	-1.22%
161225.SZ	国投瑞盈	-1.65%

数据来源：东方财富Choice数据

除了基金本身的折溢价，我们还需要注意基金参与定增项目的能力，通俗的讲，也就是基金获得打折股票的能力。如果基金每次参与定增的平均折价率在20%左右，只要该股在锁定期的跌幅小于20%，该笔投资都将是盈利的。因此在挑选定增基金时，关注基金具体参与的定增项目折价率也很重要。折价率越高，基金的安全垫越大，盈利概率越大。

以上就是选择定增基金的两点小技巧，希望对大家参与定增基金有所帮助。

风险提示

本文内容仅为投资者教育之目的而发布，不构成投资建议。本文内容所提及的市场判断、荐股等建议仅供参考，不能确保获得盈利或本金不受损失。本文内容所提及统计数据为理论数据，为模拟盘操作，仅作统计展示使用，过去推荐成功不代表未来也会推荐成功，我们时常会推荐失败，据此操作可能会造成亏损风险。投资者应在充分考虑自己所能承受之风险前提下，自主、谨慎地做出投资决定，一切投资风险自担。我司力求本文所涉信息准确可靠，但并不对其准确性、完整性和及时性做出任何保证，对因使用本文引发的损失不承担责任。股市有风险，投资需谨慎！

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精选基金

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公司简介

国投瑞银基金管理有限公司于2005年6月8日合资成立，是第一家外方持股比例达49%的合资基金公司。公司股东为国投泰康信托有限公司（国家开发投资集团有限公司控股子公司）和瑞银集团（UBSAG），持股比例分别为51%和49%。中外股东实力雄厚，强强联合，旨在建立一家品牌认知、投资业绩、资产规模、产品创新及诚信声誉均达一流的资产管理公司。
    自成立以来，国投瑞银基金展现出快速发展的蓬勃朝气和勇于创新的开拓精神，迅速成长为一家具备较强综合实力的基金公司。截至2023年6月30日，目前公司下设27个一级职能部门，上海、深圳、北京3家分公司，以及国投瑞银资本管理有限公司（全资子公司）。目前公司及其子公司业务范围已涵盖公募基金、专户产品、专项资产管理，并已获得QDII、QDIE等业务资格。截至2023年二季度末，公司共管理96只公募基金，规模约2,622亿元，产品涵盖股票型、混合型、债券型、货币型、指数型、QDII型、FOF型等。
    国投瑞银基金秉承外方股东瑞银集团的投资理念，成功吸收其全球市场行之有效的投资方法，并结合本土实际情况，不断加以完善，形成了自身独特的稳中求进的投资风格，并始终秉承“坚持价值投资，重视基本面研究”相结合的投资理念，致力于为广大投资者创造长期稳健的投资回报。公司投资能力出色。银河证券数据显示，截至2023年6月30日，国投瑞银最近五年年化主动股票投资管理收益率为96.91%，业内排名18/116。公司拥有多年债券投资经验，中长期业绩表现亮眼。银河证券数据显示，截至2023年6月30日，公司固收类基金最近五年总收益率平均值为23.86%，业内排名37/103。
    凭借长期出色的投资管理能力，国投瑞银基金频获业内权威大奖。自成立以来，国投瑞银基金频获业内权威大奖，共同见证展现了公司的非凡实力。截至2023年6月30日，公司共斩获61项权威大奖，包括18座金牛奖、20座金基金奖、21座明星基金奖、2座政府类金融创新奖（2008年度深圳市金融创新奖三等奖、2016年上海金融创新二等奖——国投瑞银白银基金（LOF）)。
    产品方面，国投瑞银旗下产品多次获得权威奖项，其中国投瑞银策略精选在2022年获三年期“明星基金奖”，七年期“金牛奖”；国投瑞银优化增强债券基金荣获大满贯，堪称固收实力派，该基金在2021、2020年勇夺七年期“金牛奖”，在2020年勇夺七年期“金基金奖”、五年期“明星基金奖”，2019年五年期“金牛奖”、五年期“明星基金奖”。
    奖项来源：中国证券报金牛奖、上海证券报金基金奖、证券时报明星基金奖。数据来源：银河证券。

基本信息

公司名称	国投瑞银基金管理有限公司
成立日期	2002-06-13 00:00:00
管理基金数	1
总经理	王彦杰
注册资金	100000000
电话	4008806868;0755-83160000;0755-83575999
办公地址	深圳市福田区福华一路119号安信金融大厦18楼

基金简称	国投瑞银瑞盈灵活配置混合型证券投资基金(LOF)A类
基金全称	国投瑞银瑞盈灵活配置混合(LOF)A
基金类型	混合型
基金代码	161225
成立日期	2015-05-19 00:00:00
成立规模	1,377,739,275元
基金管理人	国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人	中国银行股份有限公司