投资理念
在积极把握宏观经济周期、证券市场变化以及证券市场参与各方行为逻辑的基础上,通过精选具有估值优势和成长优势的公司股票进行投资,力争获取超越业绩比较基准的收益。
基金简称 | 银华鑫锐灵活配置混合型证券投资基金(LOF)A类 | 基金代码 | 161834 |
基金全称 | 银华鑫锐灵活配置混合(LOF)A | 成立日期 | 2019-08-01 00:00:00 |
基金类型 | 混合型 | 成立规模 | -- |
基金经理 | 王海峰 | 风险等级 | 中风险 |
基金公司 | 银华基金管理股份有限公司 | 基金托管人 | 中国建设银行股份有限公司 |
基金简称 | 银华鑫锐灵活配置混合型证券投资基金(LOF)A类 |
基金全称 | 银华鑫锐灵活配置混合(LOF)A |
基金类型 | 混合型 |
基金代码 | 161834 |
成立日期 | 2019-08-01 00:00:00 |
成立规模 | -- |
基金管理人 | 银华基金管理股份有限公司 |
基金托管人 | 中国建设银行股份有限公司 |
在积极把握宏观经济周期、证券市场变化以及证券市场参与各方行为逻辑的基础上,通过精选具有估值优势和成长优势的公司股票进行投资,力争获取超越业绩比较基准的收益。
本基金的投资范围为国内依法发行上市的股票(包括中小板股票、创业板股票、存托凭证及其他经中国证监会核准上市的股票)、债券(国债、金融债、企业债券、公司债券、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、地方政府债券、可转换公司债券及分离交易可转债、可交换债券以及其他中国证监会允许投资的债券)、资产支持证券、债券回购、非金融企业债务融资工具、同业存单、银行存款、现金、权证、股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。 股票资产占基金资产的比例为0%-95%;每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后,保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券。其中,现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。 如法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制,基金管理人在履行适当程序后,可以调整上述投资品种的投资比例,其投资比例遵循届时有效的法律法规和相关规定。
行业名称 | 市值 | 占净值 |
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行业名称 | 市值 | 占净值 |
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公司名称 | 市值 | 占净值 |
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债券名称 | 市值 | 占净值 |
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公告标题 | 发布日期 |
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经历一段时间沉寂的定增基金近期再度大火,根据东方财富Choice数据显示,目前市场上一共有24只“专注定增”基金(不含FOF基金),2019年11月以来,上述基金全部收涨,截止1月13日,涨幅8%以上的共19只,其中涨幅最大的九泰泰富上涨接近27%,而大盘同期涨幅仅5.5%左右。
所谓定增基金,就是指参与上市公司定向增发为主的基金,即主要投资于上市公司非公开发行的股票的投资基金。
定增基金的业绩表现,主要取决于参与定增个股的表现,而个股定增后的走势,除了与市场本身的风险偏好有关,一定程度上也取决于监管对于上市公司的再融资的态度。
2017年定增基金受到了“定增新规”和“减持新规”的双重掣肘,叠加市场不久后进入下行周期,市场参与者对定增的态度也发生了转变,使得大部分定增基金浮亏严重,一度成为公募基金的“鸡肋”业务。
2019年初的一波行情改变了市场的风险偏好,同年11月,证监会针对A股再融资规则征求意见,大幅提升公募等各类投资者参与定增投资热情。
根据征求意见稿拟修订内容,利好主要体现在以下4个方面:
1、定增发行价下限由9折修改为8折,定增安全边际明显增加,或将大幅改善投资者收益水平。
2、定增锁定期由12个月缩短为6个月,持有期面临不确定性降低,定增基金的资金周转效率也大幅提升。
3、不再限制定增锁定期结束后的股份减持,降低了减持阶段面临的不确定性。
4、发行对象数量大幅增加,将显著降低单个定增项目投资门槛,有利于定增基金通过分散化投资构建投资组合,降低定因过度集中持股带来的风险。
以上或许就是近期定增基金大热的原因。同时需要注意的是,以上仅仅是征求意见稿,尚未发布实施,按照证监会的通知要求,修改后的再融资规则发布施行时,再融资申请已经取得核准批复的,适用修改之前的相关规则,这也意味着现阶段定增投资仍适用此前的规定。
那么问题来了,既然现阶段定增基金形势大好,那我们应该怎样选择定增基金呢?
首先就是基金本身的折溢价。折价越厉害,可以视为在二级市场上买入折扣越大,自然也就越划算。目前市场上的“专注定增”基金折溢价情况如下表所示,数字大于0代表折价,数字越大,折价越大。
基金代码 | 基金名称 | 2020-1-13折溢价率 |
168103.SZ | 九泰锐益 | 9.37% |
168105.SZ | 九泰泰富 | 6.63% |
168102.SZ | 九泰锐富 | 6.29% |
168101.SZ | 九泰锐智 | 2.01% |
169201.SZ | 浙商鼎盈 | 1.68% |
160522.SZ | 博时睿益 | 1.24% |
168104.SZ | 九泰锐丰 | 0.74% |
160722.SZ | 嘉实惠泽 | 0.73% |
161222.SZ | 国投瑞利 | 0.42% |
165528.SZ | 信诚鼎利 | 0.42% |
160519.SZ | 博时睿利 | 0.39% |
165317.SZ | 建信丰裕 | 0.12% |
161834.SZ | 银华鑫锐 | 0.11% |
162717.SZ | 再融资 | 0.00% |
501017.SH | 国泰融丰 | -0.03% |
160921.SZ | 多策略 | -0.09% |
160518.SZ | 博时睿远 | -0.30% |
160421.SZ | 华安智增 | -0.40% |
161232.SZ | 国投瑞盛 | -0.47% |
501022.SH | 银华鑫盛 | -0.52% |
501015.SH | 财通升级 | -0.53% |
501001.SH | 财通精选 | -0.74% |
501026.SH | 财通福享 | -1.22% |
161225.SZ | 国投瑞盈 | -1.65% |
数据来源:东方财富Choice数据
除了基金本身的折溢价,我们还需要注意基金参与定增项目的能力,通俗的讲,也就是基金获得打折股票的能力。如果基金每次参与定增的平均折价率在20%左右,只要该股在锁定期的跌幅小于20%,该笔投资都将是盈利的。因此在挑选定增基金时,关注基金具体参与的定增项目折价率也很重要。折价率越高,基金的安全垫越大,盈利概率越大。
以上就是选择定增基金的两点小技巧,希望对大家参与定增基金有所帮助。
风险提示
本文内容仅为投资者教育之目的而发布,不构成投资建议。本文内容所提及的市场判断、荐股等建议仅供参考,不能确保获得盈利或本金不受损失。本文内容所提及统计数据为理论数据,为模拟盘操作,仅作统计展示使用,过去推荐成功不代表未来也会推荐成功,我们时常会推荐失败,据此操作可能会造成亏损风险。投资者应在充分考虑自己所能承受之风险前提下,自主、谨慎地做出投资决定,一切投资风险自担。我司力求本文所涉信息准确可靠,但并不对其准确性、完整性和及时性做出任何保证,对因使用本文引发的损失不承担责任。股市有风险,投资需谨慎!
申购金额 | 申购费率 |
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持有时间 | 赎回费率 |
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银华基金成立于2001年5月,公司注册本2.222亿元人民币,股权结构如下:西南证券股份有限公司,比例44.104%;第一创业证券股份有限公司,持股比例26.103%;东北证券股份有限公司,持股比例18.902%;山西海鑫实业有限公司,持股比例0.900%;珠海银华聚义投资合伙企业(有限合伙),出资比例3.573%;珠海银华汇 投资合伙企业(有限合伙),出资比例3.222%;珠海银华致信投资合伙企业(有限合伙),出资比例3.195%。公司无股权质押。 银华基金是一家全牌照、综合型资产管理公司,拥有企业年金基金投资管理人、合格境内机构投资者(QDII)、特定客户资产管理人、社保基金境内委托投资管理人、保险资金投资管理人、基本养老保险基金证券投资管理机构、基金投资顾问业务试点等多项业务资格。截至2022年末,银华基金管理公募基金183只,涵盖股票型基金、指数型基金、QDII基金、混合型基金、债券型基金及货币市场基金等各类产品,公司资产管理总规模超9000亿元(含子公司)。 成立以来,银华基金始终坚持做价值投资理念的坚定追随者,不盲目追求短期收益,注重控制投资风险,以细水长流的方式积蓄力量,追求长期持续的稳健回报。凭借严格的管理、优良的业绩和一流的服务,银华基金在业内树立了良好的品牌形象,赢得了投资者和业界的广泛认可,九次获得“金牛基金管理公司”奖。 业务资格 2005年8月,获企业年金基金投资管理人资格,成为国内9家首批获此资格的基金管理公司之一; 2007年10月底,获得合格境内机构投资者(QDII)资格,获准开展境外证券投资管理业务; 2008年2月,获得特定客户资产管理业务资格; 2010年12月,获得“社保基金境内委托投资管理人”资格。 2012年10月,获得保险资金投资管理人资格; 2016年12月,获选首批基本养老保险基金证券投资管理机构。 2021年6月,获得基金投资顾问业务试点资格。 银华愿景 做一流的最受人尊敬的资产管理公司 银华使命 为投资者创造价值 银华价值观 坚持做长期正确的事
公司名称 | 银华基金管理股份有限公司 |
成立日期 | 2001-05-28 00:00:00 |
管理基金数 | 1 |
总经理 | 王立新 |
注册资金 | 222200000 |
电话 | 010-58162950;010-58163000;010-85186558;4006783333 |
办公地址 | 北京市东城区东长安街1号东方广场东方经贸城C2办公楼15层 |