投资理念
本基金为易方达深证100ETF的联接基金,主要通过投资于易方达深证100ETF实现对业绩比较基准的紧密跟踪,力争将年化跟踪误差控制在4%以内。如因标的指数编制规则调整或其他因素导致跟踪误差超过上述范围,基金管理人应采取合理措施避免跟踪误差进一步扩大。
基金简称 | 易方达深证100交易型开放式指数证券投资基金联接基金A类 | 基金代码 | 110019 |
基金全称 | 易方达深证100ETF联接A | 成立日期 | 2009-12-01 00:00:00 |
基金类型 | 股票型 | 成立规模 | 18,924,975,988元 |
基金经理 | 刘树荣、 成曦 | 风险等级 | 中风险 |
基金公司 | 易方达基金管理有限公司 | 基金托管人 | 中国银行股份有限公司 |
基金简称 | 易方达深证100交易型开放式指数证券投资基金联接基金A类 |
基金全称 | 易方达深证100ETF联接A |
基金类型 | 股票型 |
基金代码 | 110019 |
成立日期 | 2009-12-01 00:00:00 |
成立规模 | 18,924,975,988元 |
基金管理人 | 易方达基金管理有限公司 |
基金托管人 | 中国银行股份有限公司 |
本基金为易方达深证100ETF的联接基金,主要通过投资于易方达深证100ETF实现对业绩比较基准的紧密跟踪,力争将年化跟踪误差控制在4%以内。如因标的指数编制规则调整或其他因素导致跟踪误差超过上述范围,基金管理人应采取合理措施避免跟踪误差进一步扩大。
本基金主要投资于目标ETF、标的指数成份股、备选成份股(含存托凭证)。为更好地实现投资目标,本基金可少量投资于依法发行或上市的其他股票(包括创业板以及其他依法发行、上市的股票、存托凭证)、债券、债券回购、资产支持证券、银行存款、同业存单、货币市场工具、金融衍生工具(包括股指期货、股票期权等)以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,本基金管理人可以将其纳入投资范围,其投资原则及投资比例按法律法规或监管机构的相关规定执行。 本基金将根据法律法规的规定参与转融通证券出借及融资业务。 本基金投资于目标ETF的比例不低于基金资产净值的90%,每个交易日日终在扣除股指期货和股票期权合约需缴纳的交易保证金后,现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%,现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
行业名称 | 市值 | 占净值 |
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行业名称 | 市值 | 占净值 |
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债券名称 | 市值 | 占净值 |
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公告标题 | 发布日期 |
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2024年1月24日央行宣布将于2月5日下调存款准备金率0.5pct,释放约10000亿元长期流动性,并持续推动社会综合融资成本稳中有降。此次系列政策有望营造更加宽松的宏观环境,在市场复苏进程中按下了加速键。市场加快复苏将利好几乎所有主要行业板块,能更好代表市场整体情况的大盘指数投资价值凸显。站在复苏前半程的重要节点,如何提前布局以更好把握大盘机会成为大家关注的问题。易方达深证100ETF(159901,场外联接A类110019/C类004742)紧密跟踪深证100指数,系该指数挂钩产品中规模最大的产品之一。
聚焦大盘成长股,汇集深市优质资产
深证100指数在选样空间中剔除最近半年日均成交额后10%的股票,并选取日均总市值最大的前100只股票为样本股。在成份股数量仅占深市A股不足4%的情况下,深证100成份股的总市值、自由流通市值、营业收入占深市A股的近35%,归母净利润占比更是超过60%,对深市的覆盖度较高。从分红角度看,该指数成份股分红占深市A股的近一半,凸显蓝筹股特性,综合来看能较好地代表深市优质资产的情况。
图:深证100具有较强的板块代表性
数据来源:Wind,成分股、市值、收入、利润数据截至2023/12/31
分红为2022年度数据
成份股随创新产业迭代,把握时代投资主线
回顾既往市场上行阶段,总有一个或数个核心板块领涨,贡献主要动能。从2006-2008年城镇化利好地产、有色、钢铁产业到2019年起产业升级推出新能源等高端制造产业,由于市场发展阶段与核心政策等因素的不同,领涨产业存在显著差异。相应地,深证100指数成份股随着时代产业主题的快速变更积极调整,其占比靠前的行业总是贴近时代主题,帮助投资者及时把握投资主线。
当前主要分布行业基本面边际向好。截至2024年1月26日,该指数成份股行业分布前三名为医药生物、电子、电力设备,占比分别为11%、10%、10%。其中,医药产业国际化进程加速,出海业务正支撑景气度抬升;电子板块正受益于产业周期性补库以及MR等新产品催化;电力设备板块需求维持较高景气度,价格逐步探底企稳,有望迎来盈利改善。在宏观环境改善的大背景下,该指数具备较强的向上动能。
图:深证100指数成份股行业分布能较好反映投资主线
数据来源:Wind
深证100具备较高弹性,在复苏前期备受市场关注
在市场过往历次上行阶段,深证100较同类大盘宽基指数表现出更出色的弹性。在市场上行前期大盘风格中,组合依托业绩的确定性普遍表现出色,在后期成长风格中,组合凭借出色的爆发力往往走势亮眼。作为大盘成长风格的代表指数,深证100得以在市场上行的全阶段充分受益,在复苏早期阶段备受关注。
图:深证100指数具备突出的弹性
数据来源:Wind,数据截至2024/1/26
估值水平经历充分回调,布局性价比相对凸显
从估值角度着眼,截至2024年1月26日深证100滚动市盈率为16.39,对应五年分位数仅为0.39%,已具备较高的安全边际和性价比。
数据来源:Wind,数据截至2024/1/26
在当前政策加码宏观恢复、核心产业基本面边际向好的复苏前期,大盘成长风格的深证100指数相关产品是充分把握复苏机会的优质标的。易方达深证100ETF(159901,场外联接A类110019/C类004742)是当前市场挂钩该指数规模最大的产品之一。
申购金额 | 申购费率 |
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持有时间 | 赎回费率 |
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易方达基金成立于2001年,通过专业化的运作,依托于资本市场,为境内外客户提供资产管理解决方案,实现长期可持续的投资回报。截至2023年9月30日,易方达基金及下属机构资产管理规模超3万亿元,是国内领先的综合型资产管理公司,客户包括个人投资者及社保基金、企业年金和职业年金、银行、保险公司、境外央行及养老金、再保险等机构投资者。
公司名称 | 易方达基金管理有限公司 |
成立日期 | 2001-04-17 00:00:00 |
管理基金数 | 13 |
总经理 | 刘晓艳 |
注册资金 | 132442000 |
电话 | 020-85102688;4008818088 |
办公地址 | 广州市天河区珠江新城珠江东路30号广州银行大厦40-43楼 |