| 基金简称 | 国泰融丰外延增长灵活配置混合型证券投资基金(LOF)A类 | 基金代码 | 501017 |
| 基金全称 | 国泰融丰外延增长灵活配置混合(LOF)A | 成立日期 | 2017-11-27 00:00:00 |
| 基金类型 | 混合型 | 成立规模 | -- |
| 基金经理 | 樊利安 | 风险等级 | 中风险 |
| 基金公司 | 国泰基金管理有限公司 | 基金托管人 | 中国银行股份有限公司 |
| 基金简称 | 国泰融丰外延增长灵活配置混合型证券投资基金(LOF)A类 |
| 基金全称 | 国泰融丰外延增长灵活配置混合(LOF)A |
| 基金类型 | 混合型 |
| 基金代码 | 501017 |
| 成立日期 | 2017-11-27 00:00:00 |
| 成立规模 | -- |
| 基金管理人 | 国泰基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 中国银行股份有限公司 |
本基金转为上市开放式基金（LOF）后，在有效控制风险的前提下，深入挖掘可能对行业或公司的当前或未来价值产生重大影响的事件，在积极把握宏观经济和市场发展趋势的基础上，将股权变动、资产重组等上市公司外延增长活动作为投资的主线，通过股票与债券等资产的合理配置，力争基金资产的持续稳健增值。 具体而言，本基金转为上市开放式基金（LOF）后的投资策略分两个层次：首先是大类资产配置，即采用基金管理人的资产配置评估模型（Melva），依据对宏观经济、企业盈利、流动性、估值等相关因素的分析判断确定不同资产类别的配置比例；其次是个股精选策略，在大类资产配置的基础上，通过对影响上市公司当前及未来价值的外延增长活动进行全面的分析，深入挖掘受益于外延增长或市场估值未能充分体现外延增长影响的上市公司股票，在综合考虑投资组合的风险和收益的前提下，完成本基金投资组合的构建，并依据外延增长活动的深入对其进行动态调整。
本基金的投资范围为国内依法发行上市的股票（包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票、存托凭证）、股指期货、权证等权益类金融工具，债券（包括国债、金融债、企业债、公司债、次级债、中小企业私募债、地方政府债券、政府支持机构债券、政府支持债券、中期票据、可转换债券（含分离交易可转债）、可交换债券、短期融资券、超短期融资券、央行票据）、资产支持证券、债券回购、银行存款、货币市场工具等固定收益类金融工具，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会相关规定。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围，其投资原则及投资比例按法律法规或监管机构的相关规定执行。 基金的投资组合比例为：基金合同生效后18个月内（含第18个月），股票资产占基金资产的比例为0%-100%；非公开发行股票资产占本基金非现金资产的比例不低于80%；每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于交易保证金一倍的现金，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。 本基金转为上市开放式基金（LOF）后，股票资产（含存托凭证）占基金资产的比例为0%-95%；投资外延增长主题的上市公司证券（含存托凭证）占本基金非现金资产的比例不低于80%；每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值5%的现金或到期日在一年以内的政府债券，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。 如法律法规的相关规定发生变更或监管机构允许，本基金管理人可对上述资产配置比例进行调整。
| 行业名称 | 市值 | 占净值 |
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| 行业名称 | 市值 | 占净值 |
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| 债券名称 | 市值 | 占净值 |
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| 公告标题 | 发布日期 |
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经历一段时间沉寂的定增基金近期再度大火，根据东方财富Choice数据显示，目前市场上一共有24只“专注定增”基金（不含FOF基金），2019年11月以来，上述基金全部收涨，截止1月13日，涨幅8%以上的共19只，其中涨幅最大的九泰泰富上涨接近27%，而大盘同期涨幅仅5.5%左右。
所谓定增基金，就是指参与上市公司定向增发为主的基金，即主要投资于上市公司非公开发行的股票的投资基金。
定增基金的业绩表现，主要取决于参与定增个股的表现，而个股定增后的走势，除了与市场本身的风险偏好有关，一定程度上也取决于监管对于上市公司的再融资的态度。
2017年定增基金受到了“定增新规”和“减持新规”的双重掣肘，叠加市场不久后进入下行周期，市场参与者对定增的态度也发生了转变，使得大部分定增基金浮亏严重，一度成为公募基金的“鸡肋”业务。
2019年初的一波行情改变了市场的风险偏好，同年11月，证监会针对A股再融资规则征求意见，大幅提升公募等各类投资者参与定增投资热情。
根据征求意见稿拟修订内容，利好主要体现在以下4个方面：
1、定增发行价下限由9折修改为8折，定增安全边际明显增加，或将大幅改善投资者收益水平。
2、定增锁定期由12个月缩短为6个月，持有期面临不确定性降低，定增基金的资金周转效率也大幅提升。
3、不再限制定增锁定期结束后的股份减持，降低了减持阶段面临的不确定性。
4、发行对象数量大幅增加，将显著降低单个定增项目投资门槛，有利于定增基金通过分散化投资构建投资组合，降低定因过度集中持股带来的风险。
以上或许就是近期定增基金大热的原因。同时需要注意的是，以上仅仅是征求意见稿，尚未发布实施，按照证监会的通知要求，修改后的再融资规则发布施行时，再融资申请已经取得核准批复的，适用修改之前的相关规则，这也意味着现阶段定增投资仍适用此前的规定。
那么问题来了，既然现阶段定增基金形势大好，那我们应该怎样选择定增基金呢？
首先就是基金本身的折溢价。折价越厉害，可以视为在二级市场上买入折扣越大，自然也就越划算。目前市场上的“专注定增”基金折溢价情况如下表所示，数字大于0代表折价，数字越大，折价越大。
基金代码 | 基金名称 | 2020-1-13折溢价率 |
168103.SZ | 九泰锐益 | 9.37% |
168105.SZ | 九泰泰富 | 6.63% |
168102.SZ | 九泰锐富 | 6.29% |
168101.SZ | 九泰锐智 | 2.01% |
169201.SZ | 浙商鼎盈 | 1.68% |
160522.SZ | 博时睿益 | 1.24% |
168104.SZ | 九泰锐丰 | 0.74% |
160722.SZ | 嘉实惠泽 | 0.73% |
161222.SZ | 国投瑞利 | 0.42% |
165528.SZ | 信诚鼎利 | 0.42% |
160519.SZ | 博时睿利 | 0.39% |
165317.SZ | 建信丰裕 | 0.12% |
161834.SZ | 银华鑫锐 | 0.11% |
162717.SZ | 再融资 | 0.00% |
501017.SH | 国泰融丰 | -0.03% |
160921.SZ | 多策略 | -0.09% |
160518.SZ | 博时睿远 | -0.30% |
160421.SZ | 华安智增 | -0.40% |
161232.SZ | 国投瑞盛 | -0.47% |
501022.SH | 银华鑫盛 | -0.52% |
501015.SH | 财通升级 | -0.53% |
501001.SH | 财通精选 | -0.74% |
501026.SH | 财通福享 | -1.22% |
161225.SZ | 国投瑞盈 | -1.65% |
数据来源：东方财富Choice数据
除了基金本身的折溢价，我们还需要注意基金参与定增项目的能力，通俗的讲，也就是基金获得打折股票的能力。如果基金每次参与定增的平均折价率在20%左右，只要该股在锁定期的跌幅小于20%，该笔投资都将是盈利的。因此在挑选定增基金时，关注基金具体参与的定增项目折价率也很重要。折价率越高，基金的安全垫越大，盈利概率越大。
以上就是选择定增基金的两点小技巧，希望对大家参与定增基金有所帮助。
风险提示
本文内容仅为投资者教育之目的而发布，不构成投资建议。本文内容所提及的市场判断、荐股等建议仅供参考，不能确保获得盈利或本金不受损失。本文内容所提及统计数据为理论数据，为模拟盘操作，仅作统计展示使用，过去推荐成功不代表未来也会推荐成功，我们时常会推荐失败，据此操作可能会造成亏损风险。投资者应在充分考虑自己所能承受之风险前提下，自主、谨慎地做出投资决定，一切投资风险自担。我司力求本文所涉信息准确可靠，但并不对其准确性、完整性和及时性做出任何保证，对因使用本文引发的损失不承担责任。股市有风险，投资需谨慎！
| 申购金额 | 申购费率 |
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| 持有时间 | 赎回费率 |
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国泰基金成立于1998年3月，国内首批规范成立的基金管理公司之一。25年来国泰基金和中国基金业共成长，已发展成为能够提供齐全产品线，满足不同风险偏好投资者需求的综合性、多元化的大型资产管理公司，各类资产管理规模8269亿元。我们将继续秉承“谋虑尽善，未来尽美”理念，不断创新变革，为投资人创造更多回报、为社会创造更多价值。
公司拥有包括公募基金投资管理、社保基金投资管理、企业年金投资管理、特定客户资产管理、合格境内机构投资者、职业年金投资管理、合格境外机构投资者、基金投资顾问业务、保险资金受托投资管理等业务资质，已发展成为能够提供齐全产品线，满足不同风险偏好投资者需求的综合性、多元化的大型资产管理公司。
自1998年3月23日公开发行国内第一只封闭式基金--基金金泰以来，国泰基金的产品线不断得到丰富和完善。截至2023年3月31日，公司旗下共管理着243只公募基金，13只养老金产品和包括专户、年金、社保、投资咨询在内的211个资产委托组合，形成了丰富的资产管理产品线，能够满足不同风险偏好投资者的需求。
25年来，国泰基金始终秉承"以最大的专业性和勤勉为投资人实现长期稳定的财富增值"的经营宗旨，赢得了包括全国社会保障基金理事会在内的数千万投资人的信任。在为投资者创造物质财富的同时，也不忘承担起企业公民的社会责任。2007年开始，国泰基金发起"红蜡烛公益计划"，每年开展支学助教活动，为社会精神财富的创造贡献力量。国泰基金"红蜡烛公益计划"已迈入第16个年头，在全国范围内完成助教36次、捐助图书馆、“红蜡烛·梦想中心“多媒体教室等19座、捐赠图书3万余册、受益师生超万人。
| 公司名称 | 国泰基金管理有限公司 |
| 成立日期 | 1998-03-05 00:00:00 |
| 管理基金数 | 244 |
| 总经理 | 李昇 |
| 注册资金 | 110000000 |
| 电话 | 021-31089000;4008888688 |
| 办公地址 | 上海市虹口区公平路18号8号楼嘉昱大厦16层-19层 |
