投资理念
本集合计划主要通过对国际和国内宏观经济运行情况、国际和国内宏观经济政策、产业政策环境进行分析,结合行业状况、公司价值和成长性分析,综合评价证券市场系统性风险和各类资产预期收益与风险,据此制定本集合计划在股票、债券、现金、金融衍生工具等大类资产之间的配置比例及调整原则。 本集合计划通过对国内外宏观经济走势、国家产业发展政策、产业周期、消费结构变化、各子行业估值水平的深入研究,比较各行业的收益与风险特征,“自上而下”进行行业配置,重点关注未来成长空间大、符合社会发展趋势、符合国家产业政策导向、估值具有吸引力的行业。 本集合计划在对宏观周期和行业比较有基本认识的前提下,遵循“自下而上”的个股投资策略,利用管理人投研团队的资源,通过扎实的深度产业研究,挖掘出各行业里有护城河和竞争力的上市公司股票进行投资。 本集合计划将通过对宏观经济运行情况、国家货币及财政政策、资本市场资金环境等重要因素的研究和预测,优化集合计划资产在利率债、信用债以及货币市场工具等各类固定收益类金融工具之间的配置比例。 管理人可能出于套期保值为目的投资股指期货,以回避市场的系统风险。