投资理念
在大多数市场估值水平下,本基金会坚持中高水平股票仓位,以获取股票的长期收益;然而,在少数股票市场估值很高的情况下,本基金会以低股票仓位回避市场泡沫可能带来的系统性风险。 本基金股票投资占基金资产的比例为0%-45%;当沪深300指数的估值PE(TTM)小于Z值时,本基金股票投资占基金资产的比例为45%-95%。 本基金由基本面量化策略、个股择时策略以及股票组合管理策略相结合构建股票投资策略框架。 根据本基金资产总体配置计划,债券资产投资组合的构建将通过“自上而下”的过程,即首先根据对国内外经济形势的预测,分析市场投资环境的变化趋势,重点关注利率趋势变化;其次,在判断利率变动趋势时,全面分析宏观经济、货币政策与财政政策、债券市场政策趋势、物价水平变化趋势等因素,对利率走势形成合理预期。 可转换债券兼具股性和债性的双重特征,其内在价值主要取决于其股权价值、债券价值和转换期权价值。