信达澳银核心科技混合型证券投资基金
1、基金投资核心价值
l 该基金投资范围以具备核心技术的成长型科技股为主。
l 基金经理择股、择时能力兼备,过去产品在同类基金中排名居前,且回撤控制较好。
l 符合近期即将推出的科创板热点。
风险上,该基金投资科技股波动较大,且估值较高。如果投资标的持续成长能力得到证伪,潜在跌幅空间较大。
2、基金产品方案及详细投资价值
相关指数估值
沪深300市盈率曲线
沪深300当前市盈率在历史47%百分位,估值处于适中水平。
中证TMT指数市盈率曲线
该基金参照中证TMT主题指数作为业绩比较基准。该指数当前市盈率在历史9%百分位,估值处于较低水平。投资价值明显。
市场热度研究
中证TMT指数走势与成交量
根据调研结果,该基金主要投资标的绝大部分都在中证TMT指数覆盖当中。因此该指数可以代表市场对科技股整体的热度。自年初大幅反弹以来,中证TMT指数持续调整。目前已经回调了20%,且持续了近三个月的时间。成交量萎缩明显。当前布局科技股时机较好。
值得注意的是,科创板即将于7月22日开市。首批新股发行价估值普遍比目前A股已上市的同行业科技股高不少。如果科创板开板后首批新股涨幅较大,有望对A股存量科技板块形成带动效应。
基金经理历史业绩
基金经理冯明远产品历史业绩
基金经理冯明远具有近三年的投资经验,工作稳定,管理的产品规模占所在公司主动偏股管理规模的35%。在管基金主要为普通股票型基金和偏股混合型基金。主要管理的产品同类排名在前15%。
其他相关事项
需要注意的是,A股科技板块由于历史原因,估值始终较高。虽然经过2015年以后多轮“股灾”后,大部分个股估值已经大幅修复。但中证TMT指数整体估值依然在50倍市盈率以上。不排除继续下跌的可能。
此外,科技类公司有着高成长、高回报、高风险的特征。如果基金持有重仓股出现技术被淘汰,或科研投入那个错误等风险,那么股价下跌空间也会较大。届时有可能使得基金净值下跌。
3、基金公司简介
信达澳银基金管理有限公司经中国证监会批准,于2006年6月5日注册成立。公司总部设在中国深圳,是国内首家由国有资产管理公司控股的基金管理公司,也是澳洲在中国合资设立的第一家基金管理公司。公司秉承“规范、诚信、创新、回报”的经营理念,规范运作,稳健发展,力争取信于市场、取信于社会、取信于投资人、以创新求发展、促服务、出效益,以此回报客户、回报股东、回报社会。
4、基金经理简介
冯明远先生,浙江大学工学硕士,证券从业8年。2010年9月,任平安证券综合研究所研究员,2014年1月加入信达澳银基金公司,任研究咨询部研究员,信达澳银领先增长混合基金及信达澳银转型创新股票基金基金经理助理。2016年10月起担任信达澳银新能源产业股票型证券投资基金基金经理。2017年12月起任信达澳银精华灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2019年1月起担任信达澳银先进智造股票型证券投资基金基金经理。2018年3月,在证券时报主办的第13届中国基金业“明星基金奖”中,冯明远先生所管理的信达澳银新能源产业股票型证券投资基金荣获“2017年度股票型明星基金”。2019年3月,在证券时报主办的第14届中国基金业“明星基金奖”中,冯明远先生所管理的信达澳银新能源产业股票型证券投资基金荣获“2018年度股票型明星基金”。
5、产品概要
基金名称 | 信达澳银核心科技混合型证券投资基金 |
基金代码 | 007484 |
基金类型 | 混合型基金 |
投资范围 | 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、内地与香港股票市场交易互联互通机制允许买卖的规定范围内的香港联合交易所上市的股票(以下简称“港股通标的股票”)、债券(包括国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、次级债、地方政府债券、中期票据、可转换债券(含分离交易可转债)、短期融资券、超短期融资券等)、资产支持证券、债券回购、货币市场工具(含同业存单)、银行存款、股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。 |
投资目标 | 本基金通过系统和深入的基本面研究,重点投资于与核心科技相关行业的上市公司,通过精选个股和风险控制,力争为基金份额持有人获得超越业绩比较基准的收益。 |
投资比例 | 基金的投资组合比例为:股票等权益类资产占基金资产的比例为 60%—95%;投资于本基金界定的核心科技主题相关的上市公司的证券比例不低于非现金基金资产的 80%;投资于港股通标的股票投资比例为股票资产的0%-50%;每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后,保持现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%,其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。 |
本基金将港股通标的股票投资的比例下限设为零,本基金可根据投资策略需要或不同配置地市场环境的变化,选择将部分基金资产投资于港股通标的股票或选择不将基金资产投资于港股通标的股票,基金资产并非必然投资港股通标的股票。 |
如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制,基金管理人在履行适当程序后,可以调整上述投资品种的投资比例。 |
业绩比较基准 | 中证TMT产业主题指数收益率*60%+中证港股通综合指数收益率*20%+中证全债指数收益率*20% |
风险收益特征 | 本基金为混合型基金,其预期风险和预期收益水平高于货币型基金、债券型基金,低于股票型基金。本基金如果投资港股通标的股票,需承担汇率风险以及境外市场的风险。 |
本基金在华西证券基金风险评价结果为中风险,具有中等预期收益、中等风险的特征。 |
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6、费率结构
费用项 | 单笔金额M(元) | 认购费率 | 申购费率 |
认购/申购费率 | M <50万 | 1.20% | 1.50% |
50万≤ M <200万 | 0.80% | 1.00% |
200万≤ M <500万 | 0.60% | 0.80% |
M ≥500万 | 每笔1000元 |
费用项 | 持有期限D(天) | 赎回费率 |
赎回费率 | D<7 | 1.50% |
7 ≤D<30 | 0.75% |
30 ≤D<366 | 0.50% |
366 ≤D<731 | 0.25% |
D≥731 | 0% |
管理费率 | 1.50%/年 |
托管费率 | 0.25%/年 |
7、风险提示
信达澳银核心科技混合型证券投资基金(代码:007484)为混合型基金,股票投资比例为60%—95%、其中投资于核心科技主题相关的上市公司的证券比例不低于非现金基金资产的80%。本基金每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后,保持现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%,其中现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。
本基金面临的风险包括市场风险、信用风险、管理风险、流动性风险、操作和技术风险、合规性风险、本基金特有的风险、港股投资的汇率风险、境外市场风险等。其中最主要的为市场风险,证券市场价格受到经济因素、政治因素、投资心理和交易制度等各种因素的影响,导致基金收益水平变化而产生风险。本基金不能完全规避市场的下跌和个股的下跌风险,在市场上涨时也不能保证基金净值能够完全跟随或超越市场涨幅。
投资人购买基金时应登陆信达澳银基金管理有限公司网站或我公司网站详细阅读该基金的基金合同和招募说明书等法律文件,了解该基金的风险收益特征和产品特性,做出独立决策。基金管理人管理的其他基金的业绩和其投资人员取得的过往业绩并不预示其未来表现,也不构成本基金业绩表现的保证。本基金为混合型基金,预期风险和预期收益高于货币市场基金、债券型基金。本基金在华西证券基金风险评价结果为中风险。基金有风险,投资需谨慎。