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博时丝路主题股票C 002556

中高风险 股票型

更新日期: 2024-09-20

2

最新净值(元)

1%

日增长率

1

起购金额(元)

费率1折起
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基金简称 博时丝路主题股票型证券投资基金C类 基金代码 002556
基金全称 博时丝路主题股票C 成立日期 2016-03-22 00:00:00
基金类型 股票型 成立规模 --
基金经理 沙炜 风险等级 中高风险
基金公司 博时基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司
基金简称 博时丝路主题股票型证券投资基金C类
基金全称 博时丝路主题股票C
基金类型 股票型
基金代码 002556
成立日期 2016-03-22 00:00:00
成立规模 --
基金管理人 博时基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司

投资理念

本基金为股票型基金。投资策略主要包括资产配置策略、行业选择策略和个股选择策略三部分。其中,资产配置策略主要是通过对宏观经济周期运行规律的研究,动态调整大类资产配置比例,以争取规避系统性风险。在行业选择层面,主要是结合宏观和政策环境判断,研究中国对外资本输出和金融贸易开放进程和产业路径,形成行业配置思路。在个股投资层面,本基金将坚持估值与成长相结合,对企业基本面和长期竞争力进行严格评判。 本产品将按照风险收益配比原则,实行动态的资产配置。在正常市场情况下,本产品组合投资的基本范围为:股票投资比例为80%-95%,其中,“一带一路”主题相关的上市公司股票的资产占非现金基金资产的比例不低于80%;固定收益类证券的投资比例为0%-20%。

投资策略

本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行的股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票、存托凭证)、债券(含中小企业私募债)、权证、资产支持证券、货币市场工具、股指期货及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的规定)。 本基金投资组合中股票(含存托凭证)投资比例为基金资产的80%-95%,其中,投资于“一带一路”主题相关的上市公司股票的资产占非现金基金资产的比例不低于80%;债券等固定收益类证券投资比例为基金资产的0%-20%,固定收益类证券主要包括国债、金融债、公司债、中央银行票据、企业债、短期融资券、中期票据、可转换债券、资产支持证券等。本基金每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后,保持现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%,其中,现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。

基金经理

沙炜的基金经理头像
沙炜 任职时间: 2016-03-22 00:00:00 至今 更多 »
沙炜,男,中国籍,16年证券从业经历,硕士。2008年从中国科学院硕士研究生毕业后加入博时基金管理有限公司。历任研究员、资深研究员、基金经理助理、研究部副总经理兼原材料组组长、研究部副总经理、股票投资部 总经理助理、权益投资三部总经理助理。现任权益投资三部投资副总监。自2015年5月22日起,担任博时丝路主题股票型证券投资基金的基金经理,自2015年8月4日至2017年5月3日,担任博时招财一号大数据保本混合型证券投资基金的基金经理。自2016年8月9日至2018年8月10日,担任博时招财二号大数据保本混合型证券投资基金的基金经理。2021年2月2日至2023年2月1日,担任博时战略新材料主题混合型证券投资基金的基金经理。自2021年1月20日起,担任博时研究臻选三年持有期灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。自2021年5月25日起,担任博时周期优选混合型证券投资基金的基金经理。自2021年11月3日起,担任博时优质鑫选一年持有期混合型证券投资基金的基金经理。自2022年1月19日起,担任博时研究优享混合型证券投资基金的基金经理。自2022年3月15日起,担任博时研究回报混合型证券投资基金的基金经理。自2022年3月1日起,担任博时远见回报混合型证券投资基金的基金经理。自2022年12月20日起,担任博时阿尔法回报混合型证券投资基金的基金经理。

资产配置

行业名称 市值 占净值

行业配置

行业名称 市值 占净值

重仓配置

公司名称 市值 占净值

持仓债券

债券名称 市值 占净值
公告标题 发布日期

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【农林牧渔-周莎】辉隆股份(002556):受益反倾销&新冠肺炎,量价齐升黄金发展期

如需查看报告全文,请联系对口销售


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  • 2019年谁参与了ABS投资?

(一)银行为资产支持证券最主要投资者
信贷ABS主要托管在中债,企业ABS主要托管在上交所和深交所,中债和交易所囊括了绝大部分ABS产品,且对ABS持有人结构进行了披露。
银行理财为最主要的信贷ABS投资群体。2019年末中债托管的信贷ABS持有人中商业银行为主,占比超过五成。其中,非法人产品中商业银行理财产品占比9.79%,加上部分银行理财产品通过通道持有ABS的部分,银行理财持有信贷ABS的总额实际大于62.74%。
交易所ABS持有人较信贷ABS更具多元化,银行依旧为主要投资人。上交所ABS持有人以一般法人为主,为72.45%,其次为券商资管。深交所持有人以一般机构为主,基金占比较上交所高。实际上,交易所ABS的主要持有人依旧为银行,但持有人结构较信贷ABS更多元化。
(二)公募基金配置意愿持续提升,偏好房地产ABS
公募基金配置ABS的意愿近年来持续提升,但受限于流动性差等因素,ABS在公募基金中的占比仍处于低位。截止2019年四季度,公募基金持有ABS市值总额为994.70亿元,同比增长57%;持仓ABS的基金共有583只,同比增长35%;持有ABS市值占基金净值比为0.7%,2018年末为0.5%。
公募基金的ABS持仓主要集中在货币市场型基金和中长期纯债型基金。2019年四季度货币基金和中长期债基持仓市值分别为443.14亿元和438.01亿元,环比分别增长30%和17%,市值合计占公募基金持仓总额的89%;持仓基金数分别为133只和280只,环比分别增长23%和9%,持仓基金数合计占公募基金持仓总数的71%。
企业ABS占比进一步提高,公募基金对ABS的风险偏好有所提高。截至2019年四季度,公募基金持有企业ABS 816.77亿元,信贷ABS 177.93亿元,企业ABS规模占公募基金ABS持仓总额的82%,相较于上年(66%)占比进一步扩大。
从基础资产来看,公募基金配置信贷ABS偏好住房抵押贷款和汽车抵押贷款。2019年末,公募基金对RMBS的持仓规模为119.80亿元,占信贷ABS配置总规模的67%,汽车抵押贷款规模为38.73亿元,占信贷ABS配置总规模的22%。对于企业ABS,公募基金倾向于房地产ABS和消费贷ABS。2019年四季度公募基金持有房地产ABS和消费贷ABS 313.94亿元和219.43亿元,占企业ABS持仓量的比分别为48%和33%。
风险提示:ABS发行审批收严;2020年迎偿付高峰,信用风险提升。
发布日期:2020-02-07


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  • 特斯拉上海工厂复工在即 电动化势不可挡

(一)新能源汽车
特斯拉国产、合资品牌的专用平台车型密集投放引发的2020年供给端质变是推动行业成长的核心驱动力,将为行业贡献净增量超过20万辆,预计2020年新能源汽车销量突破160万辆。新能源汽车行业正处于从 2.0 时代到 3.0 时代,Model 3有望成为类iPhone4的现象级产品,类比手机产业的变革过程,行业将从导入期迈入成长期。
特斯拉发布2019Q4业绩,惊喜连连,交付量超预期,Model Y量产提前,盈利、现金流改善,经营拐点已至。同时特斯拉宣布与宁德时代合作,反映其正在积极通过零部件本土化降本。
本周上海市政府表示特斯拉上海工厂定于2月10日复工生产,并针对特斯拉等重点生产企业的特点和复工中碰到的实际困难,将全力协调,帮助企业尽快投入生产,能够正常生产。目前国产Model 3零部件国产化率为30%,虽然短期会受疫情的一定负面影响,但我们判断今年年中仍有望升至50%以上。
我们认为国产Model 3具备爆款潜质,有望加速电动车渗透并带动产业链繁荣向上。
建议关注:(1)特斯拉产业链:动力电池龙头【宁德时代】及宁德时代、LG化学产业链,相关受益标的有【璞泰来、恩捷股份】,并基于对特斯拉单车配套价值量弹性测算,优先推荐【拓普集团、华域汽车、三花智控、均胜电子】,相关受益标的有【旭升股份、凌云股份、宏发股份、岱美股份、华达科技】;
(2)大众MEB产业链:【宁德时代、华域汽车、三花智控、精锻科技】。
(*三花智控、宁德时代分别与华西家电组、电新组联合覆盖)
(二)乘用车:短期内,疫情对汽车行业及资本市场造成一定的负面影响
行业供给端延时复工,需求端消费滞后;产业链受到冲击,供应链体系将受到延时复工以及订单波动的双重打击,经销商体系面临运营风险;我们预测,车企会根据疫情发展适时适当调整2020年产销目标,从而缓解产业链压力,减小系统性风险,增加行业稳定性。
同时,建议持续关注疫情变化,以及为提振汽车需求的新一轮行业刺激政策预期。短期销量承压不改周期性复苏趋势,恐慌情绪下低估值优质标的出现“黄金坑”。根据车企销量修复弹性与时间顺序,以及车企竞争能力和竞争意愿,建议重点关注【长安汽车、吉利汽车H、广汽集团H、上汽集团、长城汽车】
(三)零部件
与整车产业地位不匹配(全球份额4%vs33%),全球供应链重塑,关注整车周期共振【华域汽车、拓普集团、新泉股份】和配件核心成长【科博达、星宇股份、玲珑轮胎】、受益标的【敏实集团】
(四)重卡
2020年1月销量约11.6万辆,同比增长约18%,单月销量创新高。疫情压制短期需求,但中长期来看,需求与政策共振,高景气度仍有望延续。建议关注整车龙头【中国重汽】;零部件龙头【潍柴动力】
风险提示:汽车销量不及预期;汽车消费刺激政策不及预期;中美贸易摩擦持续升级;原材料成本上升等。
发布日期:2020-02-09


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  • 疫情刺激“宅经济”,在线教育提升大屏价值

(一)核心观点
疫情期间以游戏、视频网站、在线教育为主的线上传媒消费场景逆势受刺激,部分游戏的单日流水创新高,视频网站、客厅大屏的付费率和使用时长显著提升,在线教育受益于“停课不停学”,纷纷有新产品上线。我们认为,目前全国的疫情发展趋势尚未明朗,各地区对人们出行的限制措施仍在趋严,不少中小学及高等院校已采取线上授课的模式来减小本次疫情所带来的影响,在线教育相关领域值得关注。
(二)投资建议
目前看来,疫情对于传媒行业“宅经济”的刺激效应还将延续,以游戏、客厅大屏+在线教育为主的子板块作为本次疫情主要的受益板块仍是最值得关注的投资机会。客厅大屏+在线教育方面,我们持续推荐东方明珠、华数传媒、捷成股份和芒果超媒。游戏板块的受益标的有完美世界、三七互娱、游族网络。除此之外我们还建议投资者关注从事在线教育业务、业绩估值性价比较高的地方出版集团
风险提示:监管政策不确定性风险;宏观经济下行风险。

署名分析师:徐林锋;执业证书编号S1120519080002;发布日期:2020-02-09


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  • 肺炎疫情进行时,创业板指数逆势创下新高

(一)科创板拟上市公司情况更新及打新策略。
本周科创板拟上市公司状态更新共有61家,其中已回复1家、已受理2家、已审核通过1家、中止审查59家。本周道通科技、瑞松科技、华峰测控已完成发行申购,石头科技、百奥泰、神工股份、华润微预计于下周进行申购。
(二)ALPD——革命性的激光显示技术。
ALPD,即荧光激光技术,是基于激光激发荧光材料、混合多色激光的技术路线用于图像显示。由于光源材料的稳定性和寿命尚不理想、激光散斑影响显示效果以及红绿激光昂贵、直接产业化的成本过高等问题始终无法实现产业化。
ALPD技术重点解决了激光显示产业化难题:通过采用高效率、高性价比的氮化镓基蓝光激光器,克服了红光激光器材料温度稳定性差、绿光激光器效率低&寿命短的局限,利用高效率荧光材料实现红绿光谱;通过将激光的高亮度与荧光的高性能相结合,克服了激光光源由于相干性导致的视觉散斑困扰,实现了高亮度、高效率、低成本的理想投影光源。
(三)本周观点
本周受疫情扰动,周一各大指数普遍下跌,周二市场开启全面反弹,创业板指本周创下新高。展望中期,一季度经济增速将创近年新低,二季度后的政策刺激将带来中小创的确定性结构机会。
在疫情扰动释放后,我们看好:全球科技创新浪潮大趋势中的中国势力崛起——全球产业链配套中的设备及关键材料、耗材的国产化进程仍然是确定性投资机会,中微公司、安集科技、长阳科技等长期看好;以及围绕激光新技术的软件突围、智慧新基建、智慧新医疗、物联网新应用、大数据、人工智能以及自主可控仍将是疫情之外不能忽视的产业大趋势。
风险提示:疫情发展的不确定性风险、经济下行超预期的风险、流动性释放低于预期的风险、系统性风险等。
发布日期:2020-02-09


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  • 疫情对生产整体影响有限、重点观测需求变化

(一)复工在即,多地出台中小企业扶持政策
整体看对机械行业生产端影响有限、重点观测需求变化,重点推荐锂电设备、3C自动化等,推荐先导智能、赛腾股份、快克股份等。
(二)行业跟踪:整体看疫情对机械行业生产端影响有限、更多观测需求变化。
(1)机械产品中标准产品一般是随发货随验收,发货受到疫情影响;非标品是在发货验收后确认订单,疫情下验收有一定影响,所以我们判断疫情对机械行业短期有所影响,但停工1-2周一般可以通过加班等方式补回,因此在订单变化不大的情况下全年的影响有限。
(2)在疫情过后,我们认为逆周期调控有望进一步加码,有政策驱动的细分行业会更受益一些,比如光伏、锂电、工程机械等;其他自身行业趋势明显、景气度较高的细分行业仍将维持,比如3C自动化、半导体设备等。
(三)重点推荐:锂电设备与3C自动化。
(1)锂电设备:全年看2020年为海外锂电高速扩产启动节点,中国区疫情若继续发酵或影响海外订单;长期看,海外有望维持2-3年扩产高峰。新能源汽车长期产业趋势确定,且为国家政策推动板块,受益确定性强,不改长期看好逻辑。
(2)3C自动化:苹果产业链设备企业多集中在苏州、深圳等地,苏州与广东均延迟复工至2月9日,苹果新品所需设备的集中发货周期临近,考虑到3C大年确定性高,我们判断疫情仅会影响相关公司个别月份业绩、对全年业绩弹性影响较小。
投资建议:
(1)2020年预计将是iPhone“大年”,看好国内组装与检测设备企业,推荐赛腾股份、快克股份、先导智能,受益标的:华兴源创、精测电子等。
(2)锂电设备下游空间大,设备公司确定性强,推荐先导智能等。
(3)HIT有望成为下一代主流电池片技术,推荐迈为股份,受益标的:捷佳伟创等。
(4)激光行业应用空间大、国产化率进程加快、价格战趋缓为行业核心看点,长期看好锐科激光(华西机械与电子联合覆盖),短期密切关注疫情动态,当前受影响较大。
风险提示:经济增长波动加大;苹果新机创新力度不够;相关企业订单获取不及预期等。
发布日期:2020-02-09


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  • 辉隆股份(002556):受益反倾销&新冠肺炎,量价齐升黄金发展期

(一)中华供销社第一股,深耕三农领域多年
公司主要从事化肥、化工和农药产品的内外贸分销业务,以及自主品牌复合肥和农药的生产与销售。形成辉隆商业、辉隆工业、辉隆农业、辉隆投融资四大板块。主营业务涉及农资分销、复合肥生产、农药制剂、农产品收储和供销、土地流转、农业种植等国家政策鼓励和支持的各方面。复合肥和农药制剂生产基地主要在安徽省内,连锁分销渠道则遍布安徽、海南、江苏、江西、河南、湖南、湖北、广西等各省市。
(二)并购海华科技,业绩迎来爆发式增长
海华为国内精细化工细分领域龙头,产品广泛应用于医药和农化领域。海华拥有间甲酚产能8000吨,目前产能利用率超过90% ,占国内市场约50%市场份额,目前单吨净利润约为4万元。海华正在建设1万吨间甲酚产能,预计2020年四季度投产。
我国间甲酚对外依存度约50%,2019年7月国家商务部开展对德国朗盛等外资化工巨头的间甲酚反倾销调查,导致国内产品严重供不应求,价格快速上涨。根据wind上的数据,国际间甲酚价格从2019年7月不到3364美元/吨快速上涨到11月的4690美元/吨。据我们了解,2019年12月以来,海华的间甲酚价格一直维持在6万元人民币/吨以上。
海华拥有1500吨间氯苯胺产能,排名全球第一。间氯苯胺是生产抗病毒药物磷酸氯喹的关键原材料,临床试验证明对治疗新冠肺炎有一定疗效,已经列入中央储备药物,国家要求相关企业春节期间紧急复产。
过去多年,磷酸氯喹由于临床使用量极少,各生产企业均处于停产状态,除海华以外的其他间氯苯胺生产企业也已多年未生产此产品。但海华的间氯苯胺为生产间甲酚的中间产品,过去十多年一直持续生产并稳定供货,主要用于染料和农化领域。目前下游磷酸氯喹生产企业正在陆续复产,导致间氯苯胺需求激增,价格有望快速上涨。过去几年,海华的间氯苯胺单吨净利润稳定在3万元/吨左右,未来上涨弹性巨大。基于保守预测,我们对海华2020年2.5亿的盈利预测尚未考虑间氯苯胺涨价因素。
投资建议:我们预计,2019-2021年,公司营业收入分别为187.26/213.15/258.99亿元,实现归母净利润分别为2.01/3.50/5.00亿元,EPS分别为0.28/0.49/0.70元。参考可比公司2020年22.41XPE估值,考虑到海华科技业绩增速较快,给予公司2020年25XPE,对应目标价12.25元,首次覆盖并给予“买入”评级。
风险提示:产品价格波动风险,对外投资风险,化工产品需求不及预期风险。
发布日期:2020-02-09


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公司简介

博时基金管理有限公司成立于1998年7月13日,是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一,致力为海内外各类机构和个人投资者提供专业、全面的资产管理服务。博时总部设在深圳,在北京、上海等地设有分公司,同时拥有博时基金(国际)有限公司、博时资本管理有限公司和博时财富基金销售有限公司三家子公司。博时基金公司经营范围包括基金募集、基金销售、资产管理和中国证监会许可的其他业务。“为国民创造财富”是博时的使命。“做投资价值的发现者”是博时始终坚持的投资理念。
    目前,博时基金管理有限公司共有六家股东,分别为:招商证券股份有限公司,出资比例为49%;中国长城资产管理股份有限公司,出资比例为25%;上海汇华实业有限公司,出资比例为12%;天津港(集团)有限公司,出资比例为6%;上海盛业股权投资基金有限公司,出资比例为6%;广厦建设集团有限责任公司,出资比例为2%。(注:截至目前,广厦建设集团有限责任公司所持基金管理人2%股权处于被冻结状态。)博时基金管理有限公司无实际控制人。公司全体股东所持基金管理人股权均不存在质押情形。
    截至2023年3月31日,博时基金公司共管理348只公募基金,并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金,以及多个企业年金、职业年金及特定专户,管理资产总规模逾14435亿元人民币,剔除货币基金后,博时基金公募资产管理总规模逾5019亿元人民币,累计分红逾1811亿元人民币,是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一。
    博时基金拥有业内居前的投研团队和完善的投研管理体系。作为首批成立的五家基金公司之一,博时基金不但在中国基金业内率先倡导价值投资理念,而且最早开始细分投资风格小组,近年更大力推进投研一体化改革,形成研究驱动、多元化风格的投资策略体系。博时基金坚持遵循资本市场的内在价值规律,坚持强调基本面分析,坚持依托精心打造的专业系统,努力为客户实现财富增值。
    依托专业投研、产品和多元化资产配置工具,博时基金持续向客户提供全面、综合的资产管理服务解决方案,全力满足各类客户的资产配置需求,以实现客户长期财富管理的目标。博时产品类型涵盖股票型、债券型、混合型、QDII型等主流基金品种,覆盖从公募到非公募、从股票投资到固定收益投资、从低风险到高风险、从主动管理到被动管理、从国内到海外等不同基金产品类型,服务客户总数量超过1.6亿人。
    经过24年稳健发展,博时基金建立了制度、技术、执行三重保障的内部控制体系,设立了以董事会风险管理委员会、公司风险管理委员会为中心的风险管理组织架构。同时博时基金吸引并培养了大批优秀的IT人才,搭建起实力雄厚的IT信息系统。
						

基本信息

公司名称 博时基金管理有限公司
成立日期 1998-07-13 00:00:00
管理基金数 1
总经理 张东
注册资金 250000000
电话 0755-83169999;95105568
办公地址 广东省深圳市福田区益田路5999号基金大厦21层
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