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华夏常阳三年定期开放混合 007207

R3(中风险) 混合型
该基金涉及概念

更新日期: 2022-11-30

0.83

最新净值(元)

-0.49%

日增长率

1

起购金额(元)

费率1折起
开户购买基金
 
 
基金简称 华夏常阳三年定期开放混合型证券投资基金 基金代码 007207
基金全称 华夏常阳三年定期开放混合 成立日期 2019-09-20
基金类型 混合型 成立规模 3,236,752,597.53元
基金经理 孙轶佳郑煜 风险等级 R3(中风险)
基金公司 华夏基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司
基金简称 华夏常阳三年定期开放混合型证券投资基金
基金全称 华夏常阳三年定期开放混合
基金类型 混合型
基金代码 007207
成立日期 2019-09-20
成立规模 3,236,752,597.53元
基金管理人 华夏基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司

投资理念

本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包括创业板、中小板、存托凭证及其他经中国证监会核准上市的股票)、港股通标的股票、债券(包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府支持机构债券、政府支持债券、地方政府债券、中小企业私募债券、可转换债券、可交换债券及其他经中国证监会允许投资的债券)、货币市场工具(含同业存单)、权证、资产支持证券、股指期货、国债期货、股票期权以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。 本基金的投资组合比例为:封闭运作期内,股票资产占基金资产的比例为40%-80%(开放运作期开始前3个月至开放运作期结束后3个月内不受此比例限制)。其中,港股投资比例不超过股票资产的50%,基金投资于权证的比例不超过基金资产的3%。 开放期内,每个交易日日终在扣除股指期货、国债期货、股票期权合约需缴纳的交易保证金后,保持现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。在封闭期内,本基金不受上述5%的限制,但每个交易日日终在扣除股指期货、国债期货、股票期权合约需缴纳的交易保证金后,应当保持不低于交易保证金一倍的现金。其中,现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。 如法律法规或中国证监会变更上述投资品种的比例限制,以变更后的比例为准,本基金的投资比例会做相应调整。

投资策略

封闭期投资策略:本基金借助基金管理人的投资研究能力,在投资管理过程中,通过有效的资产配置策略和股票投资策略构建投资组合,在控制投资风险的前提下,力争控制本基金的年度回撤水平相对于中证800指数维持在合适的水平。本基金所指的“回撤”概念指的是最大回撤,即在选定周期内任一历史时点往后推,产品净值走到最低点时的收益率回撤幅度的最大值。 开放期投资策略:开放期内,为了保证组合具有较高的流动性,方便投资人安排投资,本基金将在遵守有关投资限制与投资比例的前提下,主要投资于具有较高流动性的投资品种,通过合理配置组合期限结构等方式,积极防范流动性风险,在满足组合流动性需求的同时,尽量减小基金净值的波动。

基金经理

孙轶佳的基金经理头像
孙轶佳 任职时间: 2021-11-02 至今 更多 »
孙轶佳,女,中国籍,14年证券从业经历,上海交通大学金融学硕士。2008年4月至2011年8月,曾任中国国际金融有限公司研究部高级经理等。2011年8月加入华夏基金管理有限公司,曾任研究员、基金经理助理等,现任股票投资部高级副总裁,华夏优势增长混合型证券投资基金基金经理(2015年11月19日至2019年3月21日)。自2018年9月28日至2020年6月12日,担任华夏兴和混合型证券投资基金基金经理。自2018年11月7日起,担任华夏新兴消费混合型证券投资基金的基金经理。自2021年7月27日起,担任华夏新兴经济一年持有期混合型证券投资基金的基金经理。自2021年9月23日起,担任华夏优加生活混合型证券投资基金的基金经理。自2021年11月2日起,担任华夏兴阳一年持有期混合型证券投资基金的基金经理。自2021年11月2日起,担任华夏鸿阳6个月持有期混合型证券投资基金的基金经理。自2021年11月2日起,担任华夏常阳三年定期开放混合型证券投资基金的基金经理。自2021年11月2日起,担任华夏睿阳一年持有期混合型证券投资基金的基金经理。自2021年11月2日起,担任华夏安阳6个月持有期混合型证券投资基金的基金经理。
郑煜的基金经理头像
郑煜 任职时间: 2021-11-02 至今 更多 »
郑煜,女,中国籍,24年证券从业经历,中国科技大学管理科学与工程学硕士。1998年2月至2000年11月,曾任华夏证券高级分析师。2000年11月至2004年8月,曾任大成基金高级分析师、投资经理。2004年8月加入原中信基金,曾任股权投资部总监、华夏基金股票投资部副总经理等,华夏经典配置混合型证券投资基金基金经理(2006年8月11日至2011年3月17日期间)、华夏红利混合型证券投资基金基金经理(2010年1月16日至2011年3月17日期间)等,现任华夏基金管理有限公司董事总经理,华夏收入混合型证券投资基金基金经理(2009年2月4日起任职)、华夏策略精选灵活配置混合型证券投资基金基金经理(2016年1月29日起任职)华夏创新前沿股票型证券投资基金基金经理(2016年9月7日起至2018年1月17日期间)、华夏网购精选灵活配置混合型证券投资基金基金经理(2016年11月2日起至2018年1月17日期间)。2020年12月8日至2021年12月30日,担任华夏价值精选混合型证券投资基金的基金经理。2021年9月16日起,担任华夏盛世精选混合型证券投资基金的基金经理。自2021年11月2日起,担任华夏兴阳一年持有期混合型证券投资基金的基金经理。自2021年11月2日起,担任华夏鸿阳6个月持有期混合型证券投资基金的基金经理。自2021年11月2日起,担任华夏常阳三年定期开放混合型证券投资基金的基金经理。自2021年11月2日起,担任华夏睿阳一年持有期混合型证券投资基金的基金经理。自2021年11月2日起,担任华夏安阳6个月持有期混合型证券投资基金的基金经理。自2022年7月4日起,担任华夏经典配置混合型证券投资基金的基金经理。

资产配置

行业名称 市值 占净值

行业配置

行业名称 市值 占净值

重仓配置

公司名称 市值 占净值

持仓债券

债券名称 市值 占净值
公告标题 发布日期


2019年8月26日星期一华西证券财富管理部

华夏常阳三年定期开放混合型基金

 

1、 基金投资价值分析

1.  明星公司,明星经理

华夏基金是国内基金市场的龙头公司,该基金经理蔡向阳是华夏基金明星基金经理之一。旗下管理基金华夏回报A系列自2014年以来收益超过90%,排名在同行前列。且华夏回报在蔡向阳任职期间任意时点买入并持有三年,收益均为正。说明基金经理择时与择股能力兼备。

2.  好方向,好时机

该产品主要投资标的为各成长性相对较好的行业龙头公司为主。目前A股“马太效应”日渐明显,业绩较好龙头个股走势均是以“大涨小跌”为主。随着国家经济转型与宏观经济增速降低,未来龙头公司大概率将会强者恒强。

从当前市场来看,目前市场仍受各种利空压制处于低位。虽然短期波动风险较大,但是从长线的角度来看,目前时点属于低估无疑,对于优质股来说是一个较好的长线布局机会。

3.  封闭三年,收益更好

该基金属于三年封闭运作基金,在此期间不得赎回,也不会上市交易。虽然影响投资者资金的流动性,但是可以方便基金经理进行操作,创造更好的收益。更重要的是,避免了投资者因情绪波动盲目择时而产生亏损(也是90%投资者的亏损来源)。可以实现为大多数客户创造收益的目标。

 

2、基金产品投资状况

1)    对标基金收益跑赢基准

该基金为新发基金,基金经理是蔡向阳。投资年限为5年。该基金经理历任管理基金数6只,其中,代表基金为华夏回报A, 从2003年9月成立以来,总收益高达1152%,年化收益为17.14%,大幅跑赢沪深300指数,平均回报在同类中排名第一;今年以来收益28.04%;在最近1年里,该基金的下行风险为13.6%,小于同类平均; 年化波动率为16.1%%, 小于同类平均;目前总规模为130亿。


对标基金收益跑赢基准

 


2)    投资策略

(1)资产配置策略

本基金通过对宏观经济环境、政策形势、证券市场走势的综合分析,主动判断市场时机,进行积极的资产配置,合理确定基金在股票、债券等各类资产类别上的投资比例,并随着各类资产风险收益特征的相对变化,适时进行动态调整。

(2)股票投资策略

在深入研究的基础上,通过对经济发展趋势的研究判断与分析,把握经济发展过程中所蕴含的投资机会,选择符合社会发展趋势的行业进行投资,并通过定性分析和定量分析相结合的方式来考察和筛选具有比较优势的个股。定性分析包括公司在行业中的地位、竞争优势、经营理念及战略、公司治理等。定量分析包括盈利能力分析、财务能力分析、估值分析等。基于本基金对回撤水平的控制,本基金还将通过配置安全边际相对高的个股以达到预期的控制水平。

港股投资方面,本基金坚持研究驱动投资的理念,充分发挥基金管理人的研究优势,把握当前港股通的投资机会,对可投资的港股标的进行个股精选,利用港股的低估值,在严格控制风险的前提下,力求实现较好的超额收益。

基金可根据投资策略需要或不同配置地市场环境的变化,选择将部分基金资产投资于港股或选择不将基金资产投资于港股,基金资产并非必然投资港股。

(3)债券投资策略

①一般债券投资策略

结合对未来市场利率预期运用久期调整策略、收益率曲线配置策略、债券类属配置策略、利差轮动策略等多种积极管理策略,通过严谨的研究发现价值被低估的债券和市场投资机会,构建收益稳定、流动性良好的债券组合。

②可转换公司债券投资策略

本基金将着重对可转债对应的基础股票进行分析与研究,对那些有着较好盈利能力或成长前景的上市公司的可转债进行重点选择,并在对应可转债估值合理的前提下集中投资,以分享正股上涨带来的收益。同时,本基金还将密切跟踪上市公司的经营状况,从财务压力、融资安排、未来的投资计划等方面推测、并通过实地调研等方式确认上市公司对转股价的修正和转股意愿。

(4)股指期货投资策略

本基金将在风险可控的前提下,本着谨慎原则,适度参与股指期货投资。通过对现货市场和期货市场运行趋势的研究,结合基金股票组合的实际情况及对股指期货的估值水平、基差水平、流动性等因素的分析,选择合适的期货合约构建相应的头寸,以调整投资组合的风险暴露,降低系统性风险。基金还将利用股指期货作为组合流动性管理工具,降低现货市场流动性不足导致的冲击成本过高的风险,提高基金的建仓或变现效率。

 


3、基金公司简介

华夏基金管理有限公司成立于1998年4月9日,是经中国证监会批准成立的首批全国性基金管理公司之一。公司总部设在北京,在北京、上海、南京、杭州、广州、深圳和成都设有分公司,在香港设有子公司。华夏基金是首批全国社保基金投资管理人、首批企业年金基金投资管理人、QDII基金管理人、境内首只ETF基金管理人以及特定客户资产管理人,是业务领域最广泛的基金管理公司之一。

4、 基金经理简介

蔡向阳,中国农业大学金融学硕士。2006年3月至2007年10月,任天相投资顾问有限公司、新华资产管理股份有限公司研究员等。2007年10月加入华夏基金管理有限公司,任研究员、基金经理助理、投资经理等。2014年5月28日起任华夏回报二号证券投资基金基金经理;2014年5月28日起任华夏回报证券投资基金基金经理。2016年4月至2017年8月31日担任华夏红利混合型证券投资基金基金经理。2018年1月起任华夏稳盛灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2018年3月至2019年7月任华夏行业龙头混合型证券投资基金基金经理。

5、产品概要

基金名称华夏常阳三年定期开放混合型证券投资基金
基金代码7207
基金类型    偏股混合型基金
比较基准中证800   指数收益率×50%+经汇率调整的恒生指数收益率×10%+中债综合指数收益率×40%
投资目标在控制风险的前提下,力争控制本基金的回撤水平,实现基金资产的长期稳健增值。
投资范围本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包括创业板、中小板及其他经中国证监
会核准上市的股票)、港股通标的股票、债券(包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期
融资券、超短期融资券、次级债券、政府支持机构债券、政府支持债券、地方政府债券、中小企业私募债券、可转换债券、
可交换债券及其他经中国证监会允许投资的债券)、货币市场工具(含同业存单)、权证、资产支持证券、股指期货、国债
期货、股票期权以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。
投资策略(1)资产配置策略
本基金通过对宏观经济环境、政策形势、证券市场走势的综合分析,主动判断市场时机,进行积极的资产配置,合理确定基金在股票、债券等各类资产类别上的投资比例,并随着各类资产风险收益特征的相对变化,适时进行动态调整。
(2)股票投资策略
在深入研究的基础上,通过对经济发展趋势的研究判断与分析,把握经济发展过程中所蕴含的投资机会,选择符合社会发展趋势的行业进行投资,并通过定性分析和定量分析相结合的方式来考察和筛选具有比较优势的个股。定性分析包括公司在行业中的地位、竞争优势、经营理念及战略、公司治理等。定量分析包括盈利能力分析、财务能力分析、估值分析等。基于本基金对回撤水平的控制,本基金还将通过配置安全边际相对高的个股以达到预期的控制水平。
港股投资方面,本基金坚持研究驱动投资的理念,充分发挥基金管理人的研究优势,把握当前港股通的投资机会,对可投资的港股标的进行个股精选,利用港股的低估值,在严格控制风险的前提下,力求实现较好的超额收益。
基金可根据投资策略需要或不同配置地市场环境的变化,选择将部分基金资产投资于港股或选择不将基金资产投资于港股,基金资产并非必然投资港股。
(3)债券投资策略
①一般债券投资策略
结合对未来市场利率预期运用久期调整策略、收益率曲线配置策略、债券类属配置策略、利差轮动策略等多种积极管理策略,通过严谨的研究发现价值被低估的债券和市场投资机会,构建收益稳定、流动性良好的债券组合。
②可转换公司债券投资策略
本基金将着重对可转债对应的基础股票进行分析与研究,对那些有着较好盈利能力或成长前景的上市公司的可转债进行重点选择,并在对应可转债估值合理的前提下集中投资,以分享正股上涨带来的收益。同时,本基金还将密切跟踪上市公司的经营状况,从财务压力、融资安排、未来的投资计划等方面推测、并通过实地调研等方式确认上市公司对转股价的修正和转股意愿。
(4)股指期货投资策略
本基金将在风险可控的前提下,本着谨慎原则,适度参与股指期货投资。通过对现货市场和期货市场运行趋势的研究,结合基金股票组合的实际情况及对股指期货的估值水平、基差水平、流动性等因素的分析,选择合适的期货合约构建相应的头寸,以调整投资组合的风险暴露,降低系统性风险。基金还将利用股指期货作为组合流动性管理工具,降低现货市场流动性不足导致的冲击成本过高的风险,提高基金的建仓或变现效率。
风险收益特征本基金为混合型基金,其长期平均风险和预期收益率低于股票基金,高于债券基金、货币市场基金。


6、费率结构

认购/申购费率:

认购/申购金额

认购/申购费率

50 万元以下

1.20%

50 万元以上(含50 万元)-200 万元以下

0.80%

200 万元以上(含200 万元)-500 万元以下

0.50%

500 万元以上(含500 万元)

每笔1000元

 

赎回费率:

持有期限

 赎回费率

7 天以内

1.50%

7 天以上(含7 天)-30 天以内

0.75%

30天以上(含30天)-365天以内

0.50%

 365 天以上(含365 天)

0.00%

 

管理费:1.50% /

托管费:0.25% /

 

7、风险提示

华夏常阳三年定期开放混合型证券投资基金(基金代码:007207)为混合型基金,其长期平均风险和预期收益水平高于债券型基金与货币市场基金,低于股票型基金。本基金为三年封闭混合型基金,采取主动选股的投资方法,其风险收益特征与标的指数所表征的市场组合的风险收益特征相似。本基金在华西基金风险评价结果为中风险,具有中等预期收益、中等风险的特征。

本基金投资中可能出现的风险包括但不限于:市场风险、流动性风险、积极管理风险、中小企业私募债券投资风险、衍生品投资风险、资产支持证券投资风险、操作或技术风险、政策变更风险、其他风险等。本基金特定风险主要包括以下几点:1、本基金投资港股通标的带来的汇率波动风险;2、本基金封闭三年带来的投资者流动性风险;3、三年封闭期结束后可能的巨额赎回风险。

投资人购买基金时应登陆华夏基金公司网站或我公司网站详细阅读该基金的基金合同和招募说明书等法律文件,了解该基金的具体情况。基金管理人管理的其他基金的业绩和其投资人员取得的过往业绩并不预示其未来表现,也不构成本基金业绩表现的保证。基金有风险,投资需谨慎。


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申购金额 申购费率

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持有时间 赎回费率

基金公司

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公司简介

华夏基金管理有限公司成立于1998年4月9日,是经中国证监会批准成立的首批全国性基金管理公司之一。公司总部设在北京,在北京、上海、深圳、成都、南京、杭州、广州和青岛设有分公司,在香港、深圳、上海设有子公司。
    华夏基金定位于综合性、全能化的资产管理公司,服务范围覆盖多个资产类别、行业和地区,构建了以公募基金和机构业务为核心,涵盖华夏香港、华夏资本、华夏财富的多元化资产管理平台。
    企业文化
    企业价值观
    诚信、尊重、创新、共享
    企业宗旨
    信任、奉献回报
    企业使命
    客户提供优质的投资理财产品和服务,使客户财富不断增长,提升客户生活品质;为员工提供职业发展空间,帮助员工创造业绩,成就自我,使员工快乐工作,过上体面的生活;尽心尽责,努力工作,为股东创造公平、合理的回报;推动资本市场健康发展,为社会创造价值,为国家建设做贡献。
    企业愿景
    成为全球资本市场上有重要影响力的、受人尊敬的资产管理公司。
    蓬勃发展 堪托以诚   
    截至2021年12月31日,华夏基金母公司及子公司管理资产规模超1.7万亿元,服务超1.9亿户个人投资者以及超8万户机构客户,服务全国社保、企业年金及专户客户以及欧美亚多个国家和地区的主权基金、央行、养老金、银行、资产管理公司、证券公司等境外机构客户。
    管理资产规模超1.7万亿元
    服务超1.9亿户个人投资者
    服务超80000户机构客户
    华夏基金秉承“为信任奉献回报”的经营理念,珍惜基金持有人的每一分投资和每一份信任,勤勉尽责地为投资人提供优质的投资理财产品和服务,创造长期、稳健的投资回报。
    立足华夏 放眼全球
    立足本土优势,华夏基金孜孜以求,探求国际化发展之路,在全球版图中帮助投资者寻求投资机遇
    华夏基金率先成为联合国责任投资原则组织(UNPRI)签约方,是境内第一家参与UNPRI的公募基金公司,华夏基金将推动责任投资理念的推广和实践,与投资人共同分享该领域的投资效益。
    华夏基金携手磐安公司,共同推出基于风险均衡策略的华夏睿磐系列产品,把风险均衡策略率先引入国内资本市场。
    华夏基金携手全球领先的FOF管理人——罗素投资开展战略合作,双方通过创新型研究小组,就资产配置、基金研究等方面进行深度合作,强强联合布局FOF,开启资产配置新时代。
    华夏基金携手微软亚洲研究院开展战略合作,双方就人工智能在金融服务领域的应用展开战略合作研究,旨在探索智能投资的疆界,推动资产管理行业智能化转型
    华夏基金携手全球投资管理行业领先者、养老金领域专家--富达国际就养老目标基金建立独家公募基金合作伙伴关系。华夏基金将充分发挥在本土投研的领先优势,结合富达国际丰富的全球养老金研究经验,强强联手,共同推进养老目标日期基金在中国的发展。
    华夏基金与荷兰NNIP达成战略合作,双方将共享各自对全球和中国市场的投资管理、策略研究、市场研究等资源,也将互相推动对方开拓中国、欧洲乃至全球的投资市场,为境内外投资人带来优异的投资产品和服务。
    华夏基金与全球知名的因子投资领域专家锐联(Rayliant Global Advisor)就中国境内Smart Beta领域建立独家合作关系,双方在Smart Beta和因子投资领域开展持续深入的合作,创新研发契合中国境内市场的Smart Beta指数指数基金,通过更科学的股票筛选和加权方式助力客户更好实现财富管理
						

基本信息

公司名称 华夏基金管理有限公司
成立日期 1998-04-09
管理基金数 190
总经理 李一梅
注册资金 238000000
电话 4008186666
网址 www.chinaamc.com
办公地址 北京市顺义区安庆大街甲3号院
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