三季度英伟达总营收同比增两倍、EPS盈利增近六倍，分别较分析师预期高近13%和20%；AI芯片所在业务数据中心收入同比增近两倍，再创单季新高；主要业务中仅汽车收入低于预期。英伟达称，关注以色列相关地缘政治局势对运营影响；四季度营收指引同比增230%至200亿美元，较预期均值高近12%，但较最高端预期低近5%。CFO称，最近几个季度，中国等受出口限制影响地区贡献20%到25%的数据中心收入；四季度在中国销售料将“大幅下滑”，下滑足以被其他地区销售增长抵消；在与客户共同研究不触发限制的解决方案。

现在囤货没有性价比，下一代B100 GPU更香？

分析师：看好英伟达、台积电涨势，AMD“更像逼空”。

理论上H100比H20的速度快6倍以上，但在LLM推理方面，H20比H100快了超过20%。

初创公司可能亏损，巨头们“想亏都难”？

英伟达已开始开发基于ARM架构的、用于微软Windows操作系统的个人电脑芯片。该款芯片最早将于2025年上市。英伟达的最新举动，是微软携手芯片公司为Windows PC构建基于ARM的处理器的努力的一部分。

Warden指出，虽然CPU在大模型训练时的速度“慢得令人发笑”，但当推理在整个人工智能预算中占主导地位时，对硬件和工作负载的要求就大不相同了，首要工作将变成降低推理成本。

这意味着英伟达AI芯片供应短缺或持续到2025年。

卖水人也有烦恼。

中信证券认为，作为典型的周期股，英伟达过去十多年动态估值低点基本在30xPE以上，自2018年数据中心业务收入占比持续提升后，其估值中枢亦有明显改善。