资金面迎利好|2021年6月28日|一周投资情报 行情综述：上周五大小指数同步走强，在金融股拉动下，沪指重新突破3600点，两市成交额连续6个交易日突破万亿元，创业板指数涨2%,反包上周四阴线。盘面上，题材板块依旧分化，小盘股普跌，市场资金主要聚焦在煤炭、化工、钢铁等周期权重和券商方向。值得一提的是北向资金25日净买入141.03亿元，北向资金净流入不是什么稀奇的事，但是这么大的净流入金额却比较少见，创近一个月新高。从资金面看，不仅是北向资金，近期各路资金似乎都展现出了极大地热情。时隔6年后，上周融资余额成功站上1.6万亿高位。数据显示，截至6月24日，两市融资余额达到1.61万亿，

周期股或大有作为|2021年6月15日|投资日评 行情综述：连续两周，上证指数在不足2%的区间内反复震荡，但成交额有多日在万亿之上，这种状态表明多空双方都在频繁试探，可以理解为在为突破做准备，但在真正突破之前也不敢下手太重，因此进出频繁。由于在7月1号之前，由于有比较强烈的“维稳”预期，所以市场普遍预期6月份市场会比较平稳，在短期指数没有选择方向之前，我们仍然按照震荡看待当前的行情，周线底部背驰+有重大事件驱动的股票仍然是首选。另外，本周全球很多重要经济数据将公布，尤其是6月16日中国国家统计局将公布的5月工业增加值、固定资产投资和社会消费品零售总额等数据。由于5月公布的4月经济数据

A股或开始承压|2021年6月4日|投资日评 行情综述：昨日市场冲高回落，资金再度关注锂电板块，服装家纺板块延续强势，白酒板块创出历史新高后回落，上海本地股掀起涨停潮。此外，数字货币、5G、稀土永磁、天然气板块轮番拉升。券商、医美概念、鸿蒙概念股等走弱。昨天我们说过，从中长期K线来看，这一轮行情是对春节后一轮快速下跌的修正，修正结束后，市场还是会重回震荡，所以如果还没有上车，现在也不要过于激进了，选股需要考虑的因素更多。从昨天的市场调整来看，我们的观点基本上是正确的。接下来，我们依然是这个观点，而且消息面上对这个观点还有所强化。首先是6月3日晚间，人民币汇率贬值突破6.4元，最高达到

日本游戏制作专家表示，尽管新冠疫情刺激了对游戏机的短期需求，5G将给游戏机的统治画上句点。

短期反弹或出现|2021年1月27日|投资日评行情综述：因担心货币政策收紧，周二市场大跌，担忧主要来自于两个方面：一是央行货币政策委员会委员马骏在“中央经济工作会议解读与当前经济形势分析”研讨会上表示，2020年前三个季度，中国宏观杠杆率上升25个百分点，是2009年以来升幅最高的一次。杠杆率大幅上升，自然会导致未来的金融风险，有些领域的泡沫已经显现。未来这种情况是否会加剧，取决于今年货币政策要不要进行适度转向，如果不转向，这些问题肯定会继续，会导致中长期更大的经济、金融风险。二是昨天央行公开市场延续净回笼态势，国内银行间流动性明显感觉偏紧，隔夜回购利率创下逾14个月的新高。但是，马骏还讲了后

通信|2020年9月14日|5G加速赋能工业领域核心内容：1、5G凭借自身优势促进工业互联网中的控制类（远程控制）、采集类（高清视频采集）、交互类（AR、VR等）等业务场景的发展。　　2、从5G+工业的发展情况看，第一阶段：试点应用期(2019~2021年)，5G赋能领域：高清视频监控、工业视觉以及AGV小车；第二阶段：飞速发展期(2022~2024年)，5G赋能领域：云化机器人、工业AR眼镜、工业AR等场景应用。　　3、关键技术及产业链：我们归纳总结了5G+工业的各类应用，其中工业现场的信息采集对于工业相机的需求比较大，机器视觉有望再工业质检各领域应用，相关受益标的包括奥普特、矩子科技；工业

投资日评|2020年4月22日|调整或延续今日观点预判下跌之后或出现短期低吸机会。昨日市场低开低走，上攻遇阻，但午后在大基建的带领下出现反弹，收出较长下影线，显示市场情绪依旧较为积极，原油期货暴跌以及隔夜美股的下挫或对国内市场虽有负面影响，但影响有限。技术面看，市场的调整需求仍未完全释放，但大盘在2800点左右的平台存在一定支撑，故下探空间或有限。市场热点1、再下一城，华为确定参与英国5G建设，产业链再迎确定性爆发时机据英国外交部高官表示，英国已坚定决定允许华为参加5G网络建造工作，其表示“这个决定非常坚决并且不会再重议。他说，中国是英国重要的合作伙伴，他强调了同华为公司的战略依赖关系具有的重

投资日评|2020年4月16日|调整尚不充分今日观点昨日下跌并不充分，预判市场或进一步调整。昨日市场小幅冲高后回落，大盘继续在2800点左右震荡。从技术上看，日线级别KDJ有再度形成高位死叉的趋势，同时日线级别顶背离的趋势并未得到改变，因此昨日的调整或并不充分。叠加隔夜欧美市场普遍下跌带来的冲击，今日A股或进一步调整。市场热点1、光伏组件出口强劲，或将迎来国内外需求共振高光时刻据最新发布的2020年一季度海关统计报告显示，2020年3月份，中国光伏组件出口回升，出口规模达到7.49GW，出口总值17.7亿美元。据出口规模实现环比增长164.6%，且基本与去年同期水平相当。分析认为，尽管3月初全

投资机会|2020年4月2日|抓住产业数字化、数字产业化赋予的机遇据新华社报道，习近平近日在浙江考察时指出，要抓住产业数字化、数字产业化赋予的机遇，加快5G网络、数据中心等新型基础设施建设，抓紧布局数字经济、生命健康、新材料等战略性新兴产业、未来产业，大力推进科技创新，着力壮大新增长点、形成发展新动能。领导人此次表态是继上月中央政治局常委会后，5G网络、数据中心等新型基础设施建设再次被提到重要位置。国内5G牌照自去年颁发后，今年本就已进入建设高峰期。在突遇新冠肺炎疫情的背景下，5G更是将成为下一步扩大内需的投资重点，此前三大运营商公布的今年资本支出计划中，5G投资均有了数倍的增长。而在连番被最

研报干货电子|2020年3月10日|坚定看好5G换机大趋势 背景：据The Information报道，由于美国的制裁，预计今年华为智能手机出货量为1.9亿部~2亿部，同比下降约 20%。核心观点：持续看好 5G 终端创新带来的 5G 手机升级换代，在全球半导体大周期景气度反弹向上的过程中，国内半导体公司加速进口替代的大方向。 核心逻辑：1、2019 年5月华为海外 GMS 服务被谷歌停用，市场普遍预期华为手机销量将低于2亿部，在华为对国内市场的积极策略下，最终2019年出货量达到2.4亿部，超出此前的悲观预期。华为推出HMS替代谷歌GMS，已覆盖全球多个国家和地区，月活跃