通信|2020年9月14日|5G加速赋能工业领域
核心内容：
1、5G凭借自身优势促进工业互联网中的控制类（远程控制）、采集类（高清视频采集）、交互类（AR、VR等）等业务场景的发展。
2、从5G+工业的发展情况看，第一阶段：试点应用期(2019~2021年)，5G赋能领域：高清视频监控、工业视觉以及AGV小车；第二阶段：飞速发展期(2022~2024年)，5G赋能领域：云化机器人、工业AR眼镜、工业AR等场景应用。
3、关键技术及产业链：我们归纳总结了5G+工业的各类应用，其中工业现场的信息采集对于工业相机的需求比较大，机器视觉有望再工业质检各领域应用，相关受益标的包括奥普特、矩子科技；工业控制领域，随着5G普及，工业机器人、AVG机器人等需求大增带动控制器、变频器、减速器等上游关键元器件需求大增，产业受益标的包括汇川技术、合康新能（大股东变更，美的入驻）
4、投资建议
1）低估值、业绩确定性强的行业龙头仍然是市场关注重点，持续推荐朗新科技（计算机联合覆盖）、东方国信（计算机联合覆盖）、TCL科技（电子联合覆盖）、金卡智能（机械联合覆盖）、中国联通、航天信息等，受益标的包括中天科技、爱施德等。
2）长期相关标的及观点：
国内公募REITs试点推进重点关注光环新网、沙钢股份（钢铁联合覆盖）等自有数据中心物业资产的估值提升。受益于5G承载网建设，业绩稳健，估值提升：紫光股份（计算机联合覆盖）、烽火通信等；
受益于流量拉动，持续稳健成长：亿联网络、光环新网、天孚通信、星网锐捷等； 低估值，基本面持续同比或环比改善：航天信息（计算机联合）、海格通信、金卡智能（机械联合覆盖）、TCL科技（电子联合覆盖）等。
物联网业务向NB-IoT/Cat1/5G网络迁移，物联网模组和下游应用企业有望受益：移远通信、移为通信。
风险提示
本文内容参考华西证券通信行业分析师宋辉,柳珏廷2020年9月14日研报《通信行业：5G加速赋能工业领域，关注机器视觉、工业控制等关键环节》，仅为投资者教育之目的而发布，不构成投资建议。本文内容所提及的市场判断、荐股等建议仅供参考，不能确保获得盈利或本金不受损失。本文内容所提及统计数据仅作展示使用。投资者应在充分考虑自己所能承受之风险前提下，自主、谨慎地做出投资决定，一切投资风险自担。我司力求本文所涉信息准确可靠，但并不对其准确性、完整性和及时性做出任何保证，对因使用本文引发的损失不承担责任。股市有风险，投资需谨慎！
