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周期股或大有作为|2021年6月15日股市分析

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周期股或大有作为|2021615|投资日评

 

行情综述:

连续两周,上证指数在不足2%的区间内反复震荡,但成交额有多日在万亿之上,这种状态表明多空双方都在频繁试探,可以理解为在为突破做准备,但在真正突破之前也不敢下手太重,因此进出频繁。

由于在7月1号之前,由于有比较强烈的“维稳”预期,所以市场普遍预期6月份市场会比较平稳,在短期指数没有选择方向之前,我们仍然按照震荡看待当前的行情,周线底部背驰+有重大事件驱动的股票仍然是首选。

另外,本周全球很多重要经济数据将公布,尤其是6月16日中国国家统计局将公布的5月工业增加值、固定资产投资和社会消费品零售总额等数据。

由于5月公布的4月经济数据的低于预期,以及通胀预期的缓解和美债利率的下行,给了股市比较好的预期“经济下、政策上”的顺风环境,5月份各大指数也出现了比较明显的反弹。

技术上看,6月的震荡的主要目的或是消化年初高位平台的和高点的压力,市场很有可能在7月之后借某个事件性机会打破震荡向上突破。

具体来看,上周公布的PPI超出市场预期,为上游周期的走强提供了较强支撑,考虑到下半年PPI维持高位的概率较大,周期板块的行情或进一步延续。

另外值得注意的是,6月12日,美国德州东区联邦地区法院一审判决美国超视公司提出的中国LED企业(包括利亚德、联建光电、艾比森、洲明科技、奥拓电子、雷曼光电等11家企业)侵犯其专利的指控无效,中国LED企业不构成专利侵权。

这意味着中国LED企业在这场长达3年多的诉讼中取得了关键胜利,进一步消除了产业对专利侵权和产品销售的隐忧,推动相关板块公司回归基本面。

一方面,近期LED芯片多次上调价格,表明LED行业景气度回暖,正迎来景气向上拐点。

2020年11-12月,此前两年一直处于价格下行通道的通用照明白光LED芯片开启涨价模式,一家白光LED芯片企业内部人士表示,LED涨价已经从供给端向下传导转向需求端主导的供不应求,种种迹象表明LED行业正在迎来拐点。

需求端来看,2020年二季度开始,LED订单明显回升。公安应急指挥、广告传媒以及线下体育和演艺、植物照明、车用LED等需求全面回暖。2020年四季度,全球电视出货量达7020万台,环比增长13.1%,创历史新高,带动LED芯片放量。

供给端来看,行业处于产能逐步出清的过程。海外方面,LG关停了LED芯片生产线、Cree出售LED业务;国内方面,疫情加速了中小厂商的亏损压力,落后产能持续退出。

此外,受疫情影响,国内外LED产业链部分工厂存在停工、产能受限,以及物流运输受阻等问题,叠加上游原材料价格上涨,产业链生产成本提高,产业链供需缺口有所扩大。

据测算,LED行业规模有望从2019年的1149亿人民币增长到2023年的1503亿人民币,复合增长率达7%。

另一方面,Mini/Micro LED产业正处于快速成长起点,苹果等厂商推出Mini LED产品,有望助推Mini LED放量。

据测算,仅苹果、华为和三星三家主要厂商2021年的产品,就有望带动上游11万片/月的Mini LED芯片出货量,对应市场规模超过30亿元。当Mini LED在电视、平板、笔记本和LED显示屏的渗透率分别达到1%、10%的情况下,Mini LED芯片月需求量将分别达到15万片、150万片。

种种迹象表明,Mini LED终端市场正在陆续突破,Mini LED将在2021年迎来实质上的大规模商业应用。预计到2024年全球Mini LED市场规模将达23.2亿美元,2021-2024年的CAGR有望达到83.8%。

 

重要消息解读:

1、华为将召开5G+AR峰会,行业成科技业下一个10年大趋势

据中国证券报报道,华为将于6月17日召开 5G+AR峰会,华为将联合全球运营商、管制机构、合作伙伴、媒体、分析师等共商5G+AR布局与展望,共促5G+AR生态繁荣。

根据中国信息通信院的最新数据显示,全球虚拟现实产业规模接近千亿元人民币,2017-2022年均复合增长率有望超过70%。5G时代可以通过云端计算,在边缘云上做大量的处理,用高CPU/GPU做这种处理不会过多地消耗功耗,通过5G的快速连接可以迅速的传到本地,将有力支撑用户VR/AR产品体验的提升。

除了华为之外,苹果也在该领域蓄势待发。苹果知名分析师郭明錤表示,AR将是苹果下一个定义电子产品的创新人机介面的关键技术,AR将提供创新视觉体验并重新定义人类创造、处理与接收资讯的行为,这也是Apple高度投入AR的原因,AR是科技业将成下一个10年大趋势。

 

2、国务院发布《稀土管理条例》,实行稀土产品战略储备

国务院6月11日印发2021年度立法工作计划,拟制定、修订的行政法规包括《稀土管理条例》等。

工信部今年1月公开征求对《稀土管理条例(征求意见稿)》的意见,提出国家对稀土开采、稀土冶炼分离实行总量指标管理,实行稀土资源地和稀土产品战略储备,并首次明确对违反规定企业的处罚条例。

工业和信息化部部长肖亚庆表示,稀土是一个战略性资源,发布条例主要是根据稀土长期发展的战略和市场需求,以及在实际发展中存在的问题来进行一些规范。规范的目的,就是让市场在配置资源中起决定性作用。当然政府在维持市场秩序中也要发挥好作用,该放的放,该管的要管住。中国是稀土大国,资源量最多,出口也最多。

有机构表示,经过2017-2020年产能爬坡和原料库存去化,供给端中国稀土配额可能稳步提升,供给刚性优化,短中期来看,伴随新能效标准执行,国内家电变频空调占比/钕铁硼渗透率持续提升,有望带来2021-2022年空调用磁材年化增速持续超过60%;长期来看全球新能源汽车保持较高增速,预计伴随渗透率的提升对于高性能钕铁硼需求拉动超过6万吨(到2025年),消费电子企稳,龙头磁材厂持续扩张,补库需求带来轻重稀土价格联动上涨有望持续,产业链毛利率水平实现充分回归。

 

早间新闻精选

1、国务院印发2021年度立法工作计划,拟制定、修订的行政法规包括《碳排放权交易管理暂行条例》、《私募投资基金监督管理条例》、《稀土管理条例》等。

2、据文旅部,端午节假期,全国国内旅游出游8913.6万人次,按可比口径同比增长94.1%。实现国内旅游收入294.3亿元,同比增长139.7%,恢复至疫前同期的74.8%。

3、银保监会、央行加强现金管理类理财产品管理,要求现金管理类产品杠杆水平不得超过120%。此外,现金管理类产品应投资于现金。

4、商务部6月12日发布数据显示,1-5月,全国新设立外商投资企业18497家,同比增长48.6%,较2019年同期增长12.4%。

5、中国房地产报评论文章称,监管层对未来的房地产价格调控上的信心是很坚定的,不排除还会有政策陆续出台。心存侥幸的炒房群体是时候放弃幻想,面对现实了。

6、四部门近日印发《能源领域5G应用实施方案》。《方案》要求,拓展能源领域5G应用场景,探索可复制、易推广的5G 应用新模式、新业态。

7、今年以来,178只纳入统计的QDII基金中,有110只基金实现正收益,占比达61.8%,平均收益率为5.75%,跑赢同期股票型开放式基金与混合型开放式基金,以及沪深300指数。

8、据中国汽车动力电池产业创新联盟数据显示,2021年5月,我国动力电池产量共计13.8GWh,该项数据相较4月的12.92GWh环比增长6.7%,同时对比去年同期增长165.8%。

9、上周北向资金大幅调仓,对隆基股份、恒瑞医药、中远海控持仓市值增加金额居前,而从减持金额来看,上周北向资金对宁德时代减持金额最大,达13.29亿元。

10、环球市场:美股三大指数收盘涨跌互现,标普500指数创收盘新高,其中,道指跌0.25%,纳指涨0.74%,标普500指数涨0.18%。COMEX 8月黄金期货创最近一个月收盘新低,报1865.9美元/盎司。周一美国原油期货价格刷新2018年10月17日以来高位至71.70美元/桶,涨幅一度逾1%。

 

重要公告

重大公告>>>

协鑫能科:拟定增募资不超50亿元 用于新能源汽车换电站等项目

凯撒旅业:拟换股吸收合并众信旅游

赣锋锂业:赣锋国际拟收购荷兰SPV公司50%股权 并为其子公司提供财务资助

莱茵体育:中止重大资产重组事项

传智教育:与鸿蒙系统相关的课程研发及讲授尚处初期阶段

金力泰:公司总裁及子公司总经理拟合计不低于3亿元增持股份

 

增减持>>>

神州信息:中新创投拟减持公司不超2%股份

美邦服饰:控股股东拟协议转让公司2%股权

长江健康:中山松德拟减持公司不超2%股份

嘉美包装:股东拟减持公司不超2%股份

合兴包装:拟5000万元至1亿元回购股份

海印股份:拟公开挂牌转让中邮消费金融公司股权

爱柯迪:股东拟减持公司不超2%股份

至正股份:股东拟减持公司不超3%股份

 

业绩>>>

弘亚数控:上半年净利同比预增71%-92%

龙蟒佰利:上半年净利同比预增80%–130%

齐翔腾达:上半年净利同比预增200%-245%

 

其他>>>

北清环能:签署碳资产转让协议

华昌化工:投建年产30万吨多元醇及配套设施项目通过政府部门会办审批

鹏都农牧:签订近34亿元采购进口牛框架协议

浙江医药:注射用盐酸万古霉素通过仿制药一致性评价

三生国健:双特异抗体SSGJ-705获美国FDA批准进入临床I期

天神娱乐:拟9.03亿元转让幻想悦游93.54%股权

金智科技:中标风光储充智能微电网项目


雷林川,执业证书编号:S1120614050007


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