备受市场关注的稀土行业整合，在12月23日迎来了极具里程碑式的进展。中国铝业集团有限公司、中国五矿集团有限公司、赣州稀土集团有限公司等大型稀土资源公司和中国钢研科技集团有限公司，有研科技集团有限公司等稀土科技研发型企业组成了中国稀土集团有限公司，这将是一个世界级别的大型稀土企业集团，意味着我国稀土产业竞争力将进一步提高，同时稀土行业的整体供需格局也将得到改善。
华尔街见闻·见智研究就今年稀土行业的整体表现，以及此次成立中国稀土集团有限公司对稀土行业带来的影响给大家做一个深入的剖析。
1、不同以往周期，这一轮稀土迎来供需双击
今年稀土行业整体迎来了供需的双击，稀土价格其实从从去年8月份左右就已经开始进入上行通道，截止11月份，镨钕氧化物现货价格为75万元/吨，氧化镨钕期货价格更是逼近80万元/吨，大幅超过2021年初，一度逼近历史新高。
主要原因在于两点，第一点在于供给端，无论是国内还是国外，今年整个供给端是受到了比较大的限制，除了疫情影响，行业本身出清因素也有扰动，所以整个供给端是较为紧缺的；第二点在于整个新能源下游的需求旺盛，包括新能源汽车的全球共振效应，以及风电和工业的节能风机的推动，都使得稀土的需求得到了巨大提升。
这两点原因在今年确有体现，复盘此前稀土的价格历史走势，可以发现其实多为大涨大跌的情况，主要原因就是以前稀土价格的驱动因素仅仅是供给端的扰动，其核心驱动包括收储，打黑和整顿，落脚点都在供给阶段。即使初期做了政策整顿，一旦商品价格上涨过多，供给端的问题如黑稀土等依旧会反复出现，从而使得商品价格出现回落，所以稀土价格多为脉冲式上下行情。但是今年这一轮稀土周期与以往不同，尽管价格中途也有所回落，但整体来看不改上行趋势，因为驱动因素不在不仅仅局限供给阶段，整个供给端经过了多年的政策加码和整顿后，其实已经进入良性状态，很难再有超预期的地方，这一轮真正的核心驱动力还是在需求阶段：
1）今年新能源汽车销量爆发，1-11月新能源汽车累计产销分别达到302.3万辆和299.0万辆，同比增长均为1.7倍。而新能源车多采用永磁电机，永磁电机中需要消耗大量高性能钕铁硼，新能源汽车电机的稀土单位用量会达到2.5公斤-3公斤的量级这也使得电动车的单车钕铁硼用量要明显高于传统汽车。
2）除了新能源汽车，新能源发电中的风电，包括海上风电的发展和陆上风电的进展也加深了永磁电机的使用。风电机组的发电机主要包括双馈式和直驱式两种技术，其中消耗钕铁硼需求量更大的直驱永磁发电机重量更轻，效率更高，有望成为未来的主流。
3）最后，工业电机也有望成为稀土需求端重要的一环，此前工信部、市场监管总局近日联合印发《电机能效提升计划（2021-2023 年）》，提出到2023年高效节能电机年产量达到1.7亿千瓦，在役高效节能电机占比达到20%以上，因为稀土永磁电机相较于普通电机可节约30%左右的电量。目前节能电机的占比是非常低的，不超过5%，一旦开始推广将会显著带来对稀土需求的拉动作用。
2、成立中国稀土集团有利于加强我国行业主导优势
我国是稀土大国，稀土储量占37%（4400万吨REO）、精矿产量占58%（2020年14万吨REO），都是位居世界首位。而自2006年起，我国每年下达稀土开采总量控制指标，任何单位和个人不得无指标和超指标生产，而稀土开采总量基本上由包钢集团、中国五矿、中铝公司、赣州稀土、广东稀土和厦门钨业这6大集团来完成。
根据工信部9月30日公布的2021年度稀土开采、冶炼分离总量控制指标，总计分别为168000吨和162000吨，分属于六大稀土集团，其中轻稀土开采指标为148850吨，中重稀土为19150吨。由几大稀土公司组成的中国稀土集团有限公司合计中重稀土开采指标合计13010吨，占比超65%，轻型稀土和稀土冶炼分离方面将占据全国份额30%左右，可以说既完成了稀土行业的整合，也进一步加强了我国稀土行业的主导地位。
过去几年整个稀土的价格的确没有像监管层所说，反映出其本身的价值，那么随着中国稀土集团的成立将促进行业的整合，与北方稀土南北呼应、轻重分工，提高整体稀土产业的集中度，未来的稀土行业有望实现行业供需格局的反转和对自身价值的体现。
