国盛证券认为，未来AI模型能力将成为基础设施，模型和MaaS层或不存在绝对护城河。而产业链两头的算力层和应用层有望迎来爆发和变革，价值链或呈“U型分布”。

机会或仍大于风险|2023年7月18日|投资日评7月17日，大盘全天震荡调整，三大指数均小幅下跌，沪指领跌。盘面上，3D打印概念股逆势大涨，虚拟电厂概念股震荡走高，环保股盘中走强，电子烟概念股尾盘异动。下跌方面，消费、医药股受业绩影响走弱。总体上个股跌多涨少，两市超2800只个股下跌。沪深两市昨日成交额8026亿，较上个交易日缩量1199亿，成交量大幅萎缩或主要受沪深股通暂停交易影响。 板块方面，虚拟电厂板块昨日涨幅居前，其中 迦南智能20CM涨停，万胜智能涨超14%，国电南自、积成电子涨停，众智科技、新联电子、双杰电气、金冠股份等个股涨幅居前。消息面上，国家能源局召开2023年电力

政策呵护下的市场将如何演绎？|2023年7月17日|一周投资情报 7月14日上周五，大盘全天震荡调整，三大指数涨跌不一，沪指相对偏强。盘面上，AI概念股延续反弹，其中数据方向继续走强，算力、服务器方向震荡反弹，面板概念股盘中活跃，三大运营商午后拉升，中国联通涨停，中国电信涨超5%。下跌方面，电力股陷入调整。总体上个股跌多涨少，两市超2700只个股下跌。沪深两市上周五成交额9225亿，较上个交易日放量17亿。 板块上，上周五AI概念股延续反弹，数据方向全面爆发，其中数据安全涨幅居前，中孚信息20CM涨停，国华网安、中新赛克、南天信息等个股涨停。消息面上，国家网信办等七部门13

All in大模型。

智谱和清华大学KEG实验室共同研发的开源模型ChatGLM2-6B宣布开启商用，大模型迎来“安卓时刻”，OpenAI和谷歌等非开源平台领跑的AI大模型竞争格局正在发生改变。

业绩兑现待考

市场迎来转机？|2023年7月14日|投资日评7月13日，大盘高开高走，三大指数均涨超1%，创业板指领涨。盘面上，芯片股集体走强，存储芯片方向领涨，AI概念股迎来反弹，传媒方向表现同样不俗，CRO概念股震荡走强，券商、白酒等权重股震荡反弹。下跌方面，汽车产业链个股集体调整。总体上个股涨多跌少，两市超3700只个股上涨。沪深两市昨日成交额9208亿，较上个交易日放量89亿。 存储芯片板块再迎全面爆发，其中睿能科技3连板、华海诚科、香农芯创、商络电子均大涨20%，同有科技、佰维存储涨超10%，德明利、雅克科技、万润科技等个股涨停。从领涨标的来看，本轮存储芯片市场炒作的核心聚焦与高带宽内存

如果互联网上越来越多地充斥AI生成的内容，就将可能成为AI公司自己的麻烦。

乘着AI东风，三六零股价今年累计上涨75%。

悲观预期或逐步修正|2023年7月13日|投资日评7月12日，大盘全天震荡调整，三大指数均小幅下跌，深成指领跌。盘面上，汽车产业链个股冲高回落，充电桩概念股开盘冲高，电力股午后异动。下跌方面，AI概念股陷入调整，算力方向领跌。总体上个股跌多涨少，两市超4000只个股下跌。沪深两市昨日成交额9119亿，较上个交易日放量1382亿。 盘面上，氟化工概念表现相对强势，其联创股份涨超10%，兴发集团、三美股份、永和股份、巨化股份等个股涨超4%。机构指出，三代制冷剂产能扩张已到尾声，氟化液市场空间广阔，氟化工进入景气周期。而含氟聚合物性能优异，广泛应用于工业加工、电子电器、汽车及航天等领域，大