调整不足为惧，低吸机会或再现|2024年3月5日|投资日评3月4日，市场全天震荡反弹，创业板指领涨。盘面上，AI概念股持续活跃，其中液冷服务器概念股集体大涨，强瑞技术、英维克、光迅科技等涨停；算力概念股震荡走强，高新发展、工业富联、湖北广电涨停；CPO概念股盘中冲高，中际旭创、天孚通信均创出历史新高。医药股早盘拉升，CRO方向领涨，双成药业涨停，药明康德一度涨停。三胎概念股异动拉升，金发拉比、爱婴室、迪马股份涨停。下跌方面，氢能源概念股陷入调整，京城股份等多股跌超5%。总体上个股跌多涨少，全市场超3100只个股下跌。沪深两市昨日成交额10771亿，较上个交易日放量218亿。 板块上，

量价背离存隐忧|2024年2月21日|投资日评2月20日，市场全天探底回升，沪指相对偏强。盘面上，医药股开盘冲高，减肥药方向领涨，AI概念股持续活跃，其中Sora概念股继续大涨，传媒游戏股盘中拉升。ST板块集体大涨。芯片股尾盘反弹，存储芯片方向领涨。下跌方面，CPO概念股迎来分化，新易盛跌超4%。总体上个股涨多跌少，全市场超3500只个股上涨，逾百股涨停。沪深两市昨日成交额7895亿，较上个交易日缩量1677亿。 板块上，Sora概念持续走强，当虹科技、会畅通讯、因赛集团、国脉文化、新华网等个股继续涨停。有机构认为，Sora的发布表明AI在快速迭代、发展，对短视频、影视剧制作、文本创

存储芯片行业开始解冻。

存储芯片行业熬过了凛冽寒冬，正迎来周期性需求改善。

方正证券指出，HBM产业链中TSV为核心工艺，电镀、测试、键合需求也将提升。AI算力需求增长打开HBM市场空间，预计至2026年市场规模将达127.4亿美元，CAGR达37%。

积极信号出现|2023年11月13日|一周投资情报上周五，大盘全天震荡调整，三大指数均小幅下跌。盘面上，燃气股集体走强，医药商业概念股震荡走强，存储芯片概念股开盘冲高，煤炭、电力股尾盘异动，云煤能源涨停。下跌方面，算力概念股展开调整。此外高位股继续大跌。总体上个股跌多涨少，两市超2700只个股下跌。沪深两市上周五成交额8274亿，较上个交易日缩量1351亿。 题材方面，存储芯片涨幅居前，力源信息20%涨停，好上好涨停，德明利、佰维存储等个股涨幅居前。近日，三星、SK海力士、美光三大存储原厂相继公布最新季度业绩，营收和利润端环比均有所改善。指引显示终端市场需求开始出现反弹，助推存储市场

三星Q3净利润同比降幅从Q2的86%收窄至40%；芯片部门营业亏损3.75万亿韩元，远低于Q2的4.4 万亿韩元。三星表示，存储芯片市场有望复苏，预计2024年DRAM需求将增加。

留意高位补跌风险|2023年10月11日|投资日评10月10日，大盘全天高开后冲高回落，三大指数均收跌。盘面上，华为概念股继续活跃，其中鸿蒙方向领涨，智能驾驶方向午后走强，算力概念股震荡走强。下跌方面，一带一路概念股集体调整，此外高位股迎来分歧调整。总体上个股跌多涨少，两市超3000只个股下跌。沪深两市昨日成交额7747亿，较上个交易日放量47亿。 板块上来看，华为产业链持续活跃，其中华为鸿蒙板块涨幅居前，润和软件、测绘股份20CM涨停，常山北明、国华网安、嘉环科技、盛通股份等个股同样涨停，汉仪股份、软通动力等个股涨幅居前。民生证券在近期的研报中表示鸿蒙 4.0 的发布开启了产业发展

截至8月末的第四财季，美光的营收高于分析师预期、亏损低于预期。美光预计第一财季营收中位值高于预期，但亏损中位值持平第四财季，分析师预期亏损环比收窄10%。美光称，明年开始生产AI芯片用内存，预计2024财年盈利能力将改善。

在经历长达五个季度的调整后，整个存储行业已存在触底反弹的预期，或只差一个现象级应用的催化。