方正证券指出，HBM产业链中TSV为核心工艺，电镀、测试、键合需求也将提升。AI算力需求增长打开HBM市场空间，预计至2026年市场规模将达127.4亿美元，CAGR达37%。

积极信号出现|2023年11月13日|一周投资情报上周五，大盘全天震荡调整，三大指数均小幅下跌。盘面上，燃气股集体走强，医药商业概念股震荡走强，存储芯片概念股开盘冲高，煤炭、电力股尾盘异动，云煤能源涨停。下跌方面，算力概念股展开调整。此外高位股继续大跌。总体上个股跌多涨少，两市超2700只个股下跌。沪深两市上周五成交额8274亿，较上个交易日缩量1351亿。 题材方面，存储芯片涨幅居前，力源信息20%涨停，好上好涨停，德明利、佰维存储等个股涨幅居前。近日，三星、SK海力士、美光三大存储原厂相继公布最新季度业绩，营收和利润端环比均有所改善。指引显示终端市场需求开始出现反弹，助推存储市场

三星Q3净利润同比降幅从Q2的86%收窄至40%；芯片部门营业亏损3.75万亿韩元，远低于Q2的4.4 万亿韩元。三星表示，存储芯片市场有望复苏，预计2024年DRAM需求将增加。

留意高位补跌风险|2023年10月11日|投资日评10月10日，大盘全天高开后冲高回落，三大指数均收跌。盘面上，华为概念股继续活跃，其中鸿蒙方向领涨，智能驾驶方向午后走强，算力概念股震荡走强。下跌方面，一带一路概念股集体调整，此外高位股迎来分歧调整。总体上个股跌多涨少，两市超3000只个股下跌。沪深两市昨日成交额7747亿，较上个交易日放量47亿。 板块上来看，华为产业链持续活跃，其中华为鸿蒙板块涨幅居前，润和软件、测绘股份20CM涨停，常山北明、国华网安、嘉环科技、盛通股份等个股同样涨停，汉仪股份、软通动力等个股涨幅居前。民生证券在近期的研报中表示鸿蒙 4.0 的发布开启了产业发展

截至8月末的第四财季，美光的营收高于分析师预期、亏损低于预期。美光预计第一财季营收中位值高于预期，但亏损中位值持平第四财季，分析师预期亏损环比收窄10%。美光称，明年开始生产AI芯片用内存，预计2024财年盈利能力将改善。

在经历长达五个季度的调整后，整个存储行业已存在触底反弹的预期，或只差一个现象级应用的催化。

下行周期要提前结束了。

市场迎来转机？|2023年7月14日|投资日评7月13日，大盘高开高走，三大指数均涨超1%，创业板指领涨。盘面上，芯片股集体走强，存储芯片方向领涨，AI概念股迎来反弹，传媒方向表现同样不俗，CRO概念股震荡走强，券商、白酒等权重股震荡反弹。下跌方面，汽车产业链个股集体调整。总体上个股涨多跌少，两市超3700只个股上涨。沪深两市昨日成交额9208亿，较上个交易日放量89亿。 存储芯片板块再迎全面爆发，其中睿能科技3连板、华海诚科、香农芯创、商络电子均大涨20%，同有科技、佰维存储涨超10%，德明利、雅克科技、万润科技等个股涨停。从领涨标的来看，本轮存储芯片市场炒作的核心聚焦与高带宽内存

政策预期或助推反弹|2023年7月12日|投资日评7月11日，大盘全天震荡反弹，三大指数均小幅上涨。盘面上，汽车产业链个股午后集体走强，整车方向，智能驾驶方向，汽车零部件方向，均有一定表现。芯片股早盘反弹，存储芯片方向领涨，稀土永磁概念股尾盘走强。下跌方面，电力股陷入调整，杭州热电、晋控电力跌超5%。总体上个股涨多跌少，两市超3500只个股上涨。沪深两市昨日成交额7737亿，较上个交易日放量123亿，但依旧维持在较低水平。 板块上看，存储芯片板块再度走强，其中香农芯创涨超10%，盈方微、睿能科技双双涨停，江波龙、兆易创新、深科技、北京君正、普冉股份等个股涨超6%。消息面上，DRAM大

就当英伟达因为AI芯片大火、股价大涨200%之际，传统的存储芯片似乎还没迎来春天。不过，由于AI市场的强劲需求，有分析认为，存储芯片公司已经推出适应AI时代的新芯片，未来将有望帮助公司迎来转折。