留意高位补跌风险|2023年10月11日|投资日评
10月10日，大盘全天高开后冲高回落，三大指数均收跌。盘面上，华为概念股继续活跃，其中鸿蒙方向领涨，智能驾驶方向午后走强，算力概念股震荡走强。下跌方面，一带一路概念股集体调整，此外高位股迎来分歧调整。总体上个股跌多涨少，两市超3000只个股下跌。沪深两市昨日成交额7747亿，较上个交易日放量47亿。
板块上来看，华为产业链持续活跃，其中华为鸿蒙板块涨幅居前，润和软件、测绘股份20CM涨停，常山北明、国华网安、嘉环科技、盛通股份等个股同样涨停，汉仪股份、软通动力等个股涨幅居前。民生证券在近期的研报中表示鸿蒙 4.0 的发布开启了产业发展新阶段，其多端互联、“一次开发，多端部署”等核心理念贯穿始终。目前鸿蒙生态的智能设备已超过 7 亿台，生态持续走向繁荣，PC 有望成为鸿蒙生态下个重要的“主战场”，技术、生态等方面已经具有重要基础，有望进一步打开华为鸿蒙长期的成长空间。
智能驾驶板块午后拉升，光弘科技、深城交涨超10%，金溢科技涨停，万集科技、均胜电子、启明信息等个股涨超5%。消息面上，日前交通运输部发布《公路工程设施支持自动驾驶技术指南》，对相关方面的技术提出了规范，《指南》由交通运输部公路科学研究员主编，华为、百度智行科技、高德云图科技等单位参编，将于2023年12月1日起施行。不过从领涨的个股来看，大多仍叠加着华为概念，因此午后智能驾驶的异动拉升，或可看作是华为汽车链的延伸与补涨。
综合而言，华为产业链在将近1个月反复演绎后，已成为了市场当仁不让的核心主线，并且内部也逐步形成了较为良性的轮动局面，在核心标的大举退潮之前，本轮以华为产业链的代表科技股行情不会轻易结束，留意的重点板块内部细分的轮动，以及相关标的时间节点的把握。
此外，存储芯片方向同样表现亮眼，好上好5连板，同有科技、商络电子涨超10%，香农芯创、朗科科技、澜起科技等个股涨超5%。消息面上近期利好不断，据韩联社报道，韩国总统办公室周一表示，美国已决定三星电子和SK海力士可以向其中国工厂供应芯片设备，而无需另行批准。此外，Lexar雷克沙研发出全球首张512GB NM Card存储卡，完成与华为最新Mate 60系列的兼容性测试。
有机构在近日研报表示，华为等多家终端厂商发布新品带动消费电子市场回暖，产业链上游供应商订单饱满，行业需求有望迎来复苏，存储芯片价格持续复苏。再叠加供给端主要存储制造商的持续减产，有望进入新一轮涨价周期。在科技股风格持续活跃的背景下，市场对于存储芯片景气扭转或具较高的预期，在后续的盘面中有望反复活跃。
个股方面
随着昨日早盘精伦电子的大幅低开给出资金的负反馈，高位股方向昨日陷入集体调整。其中精伦电子、通化金马最终以跌停报收，捷荣技术、常山药业跌超9%，华映科技冲高回落跌超4%，并爆出了历史天量。一方面在高位股方向连续高潮后，短线资金累积了不小的兑现卖压，另一方面指数的持续弱势，也加剧了市场的恐高情绪，所以高位股方向的抱团在昨日出现了一定松动。
不过这些高标的回调并不意味着本轮华为行情就此退潮，昨日市场涨停以及连板股数量依旧维持相对较高的水准，其次可以看到像润和软件、联特科技、金溢科技这样个股低位补涨属性明显，所以本质上而言仍属于是资金在华为概念股内部进行高低位的切换。
截至收盘，沪指跌0.7%，深成指跌0.56%，创业板指跌0.53%。北向资金全天净卖出54.71亿元，其中沪股通净卖出47.57亿元，深股通净卖出7.15亿元。
整体而言，当前市场割裂仍在加剧，华为概念或与之相关的延伸方向依旧能够维持较高的热度，而除此以外的其余方向几乎可谓是全线尽墨，继本周一宁德、中免后，昨日部分中字头概念股也出现破位杀跌的走势，可见权重蓝筹方向的亏钱效应仍在延续。当前这种极端分化的走势，对于后续盘面较为不利。一旦后续指数进行一步向下探底导致短线情绪回落，资金对于主线华为概念的抱团或将出现松动，届时或需留意高位补跌风险。
雷林川，执业证书编号：S1120614050007
