积极信号出现|2023年11月13日|一周投资情报
上周五，大盘全天震荡调整，三大指数均小幅下跌。盘面上，燃气股集体走强，医药商业概念股震荡走强，存储芯片概念股开盘冲高，煤炭、电力股尾盘异动，云煤能源涨停。下跌方面，算力概念股展开调整。此外高位股继续大跌。总体上个股跌多涨少，两市超2700只个股下跌。沪深两市上周五成交额8274亿，较上个交易日缩量1351亿。
题材方面，存储芯片涨幅居前，力源信息20%涨停，好上好涨停，德明利、佰维存储等个股涨幅居前。近日，三星、SK海力士、美光三大存储原厂相继公布最新季度业绩，营收和利润端环比均有所改善。指引显示终端市场需求开始出现反弹，助推存储市场迈入全面复苏阶段。
有机构在近期的研报中表示，存储正处于新一轮成长的黎明期：1）周期方面，经过2021年末起7个季度的下行期后，当前存储产品价格已呈现筑底态势，叠加存储原厂减产、下游库存水位持续修正，行业已处于周期底部；2）创新方面，AI高速发展推动HBM为代表的高性能存储器需求快速增长，预计HBM市场24年将达64亿美金，AI有望开启存储芯片成长新篇章。
此外，Chiplet概念表现活跃，易天股份涨超14%，文一科技涨停，深科达、劲拓股份涨幅居前。消息面上，三星为了加强和英特尔、台积电的竞争近日介绍了下一代（2.3D）半导体封装技术，可用于封装AI芯片等高性能半导体。据介绍，这种封装技术在不牺牲性能的情况下，可使成本降低22%。
个股层面来看，文一科技作为趋势龙头，在其余题材高位股悉数走弱退潮的背景下，再度逆势上行，给予了市场一定的短线炒作信心。不过需要注意的是，半导产业链内部的分化同样明显，像中芯国际、华虹股份这样的大市值龙头上周五的跌幅不轻，并且高位股的亏钱效应仍未修复，因此存储芯片与Chiplet的走强，或可视为情绪退潮期的资金过渡性选择，其延续性仍有待进一步观察。
煤炭、电力股在尾盘异动，其中云煤能源2连板，郑州煤电、恒源煤电、陕西黑猫等个股跟涨。消息面上，国家发展改革委、国家能源局发布关于建立煤电容量电价机制的通知。煤电容量电价机制适用于合规在运的公用煤电机组。有机构研报指出，煤炭行业整体业绩稳健，板块高盈利、低估值、高分红价值仍旧突出。煤炭板块三季度业绩整体仍较稳健，业绩韧性已现，且未来煤价中枢有望维持高位，板块高盈利、低估值、高分红价值凸显。
个股层面，高位题材延续全线退潮。其中，华为产业链中的核心龙头赛力斯再度跌超8%，通达电气、捷荣技术等多股跌停。无独有偶，上周爆火的短剧娱乐方向上周五同样延续调整，板块领涨核心中文在线于午后跳水跌超9%，龙版传媒、龙韵股份、中国科传等个股均跌幅居前。而上周四相对逆势的算力股也于上周五迎来补跌，思特奇跌超10%，真视通、恒为科技双双跌停。此外像海立股份、天普股份、伟时电子均于盘中上演“天地板”。整体而言短线题材方向的亏钱效应仍在延续。正所谓不破不立，原先短线题材的推倒重来，或将加速新主线的确立，故本周仍需留意市场能否迎来具有延续性的领涨新题材。
截至收盘，沪指跌0.47%，深成指跌0.53%，创业板指跌0.65%。北向资金全天净卖出48.64亿元，其中沪股通净卖出33.15亿元，深股通净卖出15.49亿元。
上周五市场延续震荡调整走势，两市成交额大幅萎缩的同时，5日线也再遭跌破，结合高位题材股退潮仍在延续，大盘短期重回整理的概率进一步增加。不过以此前数日成交额达至万亿左右的水准来看，当前市场的流动性较为充沛，并且在近期的盘中也可以观察到，机构为主的配置性资金承接同样较为积极，因此即使指数后续再度回踩，空间大概率也相对有限。因此应对上，耐心等待高位股的亏钱效应充分释放，情绪端迎来回暖修复时进行低吸或仍具较高的胜率。
此外，我们还能发现一个非常积极的信号。
外交部发言人就习近平主席将应邀赴美国举行中美元首会晤、同时出席亚太经合组织第三十次领导人非正式会议答记者问。
问：中方发布了习近平主席将赴美国旧金山与拜登总统举行中美元首会晤的消息。这是两国元首继去年巴厘岛会晤后举行的首次面对面会晤，国际社会高度关注。中方对此次会晤有何期待？
答：应美国总统拜登邀请，中国国家主席习近平将赴美举行中美元首会晤，同时应邀出席亚太经合组织领导人第三十次非正式会议。两国元首将就事关中美关系的战略性、全局性、方向性问题，以及事关世界和平与发展的重大问题深入沟通。
问：习近平主席下周将出席亚太经合组织第三十次领导人非正式会议。中方对此次会议有何期待？
答：在亚太经合组织首次领导人会议召开三十周年之际，习近平主席应邀出席会议，充分体现了中方对亚太经济合作的高度重视。
当前，世界经济面临诸多不稳定不确定因素，各方期待亚太继续发挥引擎作用，引领世界经济增长。亚太经合组织是亚太地区重要经济合作平台。习近平主席将在会上发表重要讲话，全面阐述中国对深化亚太合作、促进地区和世界经济增长的重要主张。我们期待各方坚守亚太合作初心，聚焦地区迫切需求，深化团结合作，全面平衡落实亚太经合组织2040年布特拉加亚愿景，推动会议取得积极成果，为亚太和世界增长注入新动力，携手构建亚太命运共同体。
雷林川，执业证书编号：S1120614050007
