短期调整或结束|2023年11月10日|投资日评
11月9日，大盘全天窄幅震荡，三大指数涨跌不一。盘面上，光伏概念股展开反弹，BC电池方向领涨，煤炭股盘中走强，算力概念股探底回升。下跌方面，近期热门题材板块集体调整，短剧概念股陷入调整，减肥药概念股高开低走。总体上个股跌多涨少，两市超3500只个股下跌，逾40股跌超9%。沪深两市昨日成交额9625亿，较上个交易日缩量741亿。
光伏板块展开反弹，其中BC电池涨幅居前，其中钧达股份涨停，聚和材料、广信材料、帝科股份、晶科能源、帝尔激光涨幅居前。消息面上，隆基绿能近日在业绩说明会上表示，公司选择BC电池方向，是因为在相同的技术路线上采用BC结构大致能够提升一个百分点的正面转换效率。从度电成本等各方面综合来看，BC电池在性能方面具备绝对的优势。
有机构在近期的研报中指出，前期光伏板块的持续下跌，主要源于市场对于供需失衡的担忧。后续板块走势核心是看产业链盈利水平见底的时点以及位置。上述时刻或将在24Q1出现，在产业链盈利中枢下移且融资环境收紧的过程中，可以看到部分环节扩产已明显放缓，2024年光伏产业链将进入整合阶段，头部市占率有望提升。故站在中长期维度而言，当前处于新一轮布局时期，优质的光伏企业足以穿越周期，有望迎来新的一轮成长。而从市场短期角度来看，昨日光伏板块的反弹，一定程度或源于高位题材集体退潮后，部分资金选择的仓位回补，至于资金的高低切在后续能否延续，仍有待进一步观察。
算力板块全天呈现震荡分化态势，一方面，受《上海市推动人工智能大模型创新发展若干措施（2023—2025年）》日前正式发布，其中提出算力调度的概念的刺激。其中首都在线首都在线、思特奇、中贝通信等个股盘中活跃。另一方面，盘中传出英伟达或将推出针对中国区的最新改良版AI芯片，受此消息刺激浪潮信息震荡走高并于尾盘涨停封板。整体而言，相较于其余高位题材，算力板整体依旧展现出了较强的韧性，但正如近期一再提醒的，内部的个股的分化加剧，像此前的人气股恒润股份便在近两日的盘面中走出了放量A杀的疑虑，因此对于算力股而言，耐心等待相关个股回调整理后的右侧买点出现或具更高的胜率。
昨日高位股集体退潮，其中由于本周三盘后多家“龙字辈”上市公司发布澄清公告，“龙字辈”概念股大跌，天龙股份、锋龙股份、飞龙股份等超10股跌停。而近日最为火爆的短剧概念股同样陷入分化整理，唐德影视、百纳千成、海看股份等人气标的跌停或跌超10%。此外华为概念股也未能幸免，消费电子的人气核心光弘科技20CM跌停，就连此前还始终较为坚挺的两大趋势龙头赛力斯与欧菲光也双双跌超5%。总体而言，在经历了连续2周火爆的短线题材炒作后，昨日高位股迎来了一次集中补跌也无可厚非。在此背景下，哪些题材细分能够率先获得资金的回流修复便是后续盘面的关注重点。
截至收盘，沪指涨0.03%，深成指跌0.2%，创业板指跌0.23%。北向资金全天净卖出0.64亿元，其中沪股通净买入21.7亿元，深股通净卖出22.34亿元。
昨日从指数端来看，市场依旧延续着震荡整理的走势，但高位题材方向昨日遭遇集体退潮，在亏钱效应明显放大的背景下，短期市场震荡整理或仍将延续。不过回顾本轮市场反弹行情，核心在于创业板指，在此前经历连续的放量拉升后创业板的中期趋势逐步转入多头。只要在后续震荡回踩的过程中不将11月6日的低点1984有效跌破的话，震荡向上结构或有望延续。因此对于昨日热门题材板块集体调整可视为高位股方向的一次集中补跌，当短期风险充分释放后，情绪端便仍有望迎来修复。
雷林川，执业证书编号：S1120614050007
