投资中基建贡献大幅提升；工业生产景气依然在上游；消费受到油价上涨支撑。年内最适宜降息窗口过去。

两会行情如何演绎？|2022年3月1日|投资日评 行情综述：昨日，三大指数探底回升小幅上涨。板块上，领涨板块集中在中俄贸易、数字货币、CIPS、港口航运等板块。此外，锂电池盘中走强，带动赛道股反弹。下跌方面，近期活跃的题材板块继续退潮，近20只个股跌停。上涨的板块大涨或都受“美国同意禁止俄罗斯使用SWIFT国际结算系统”的消息刺激。从盘面来看，板块效应最强的是 CIPS（人民币跨境支付系统）概念，新晨科技、四方精创、信安世纪涨20%，海联金汇、仁东控股、中油资本、东方集团等涨10%，与CIPS相关的数字货币板块也表现强势。那么横空出世的CIPS概念会成为主线吗？虽然中俄有望加快建立美

“东数西算”背后的投资机会|2022年2月21日|一周投资情报 行情综述：上周五，指数全天分化，上证指数震荡反弹，连续四日上涨，创业板指小幅下跌。板块上，新老基建板块都有不错的局部活跃行情，亚康股份、依米康、首都在线20CM涨停，浙江建投10天9板，诚邦股份5连板。 新基建板块在本月出现2次爆发行情：1）5G板块在2月9日上演涨停潮。当时5G板块大爆发的逻辑是因为中国移动涨停且创出上市新高；2）数据中心板块在上周五上演涨停潮。其爆发逻辑是消息刺激，即国家发展改革委表示，同意在京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝、内蒙古、贵州、甘肃、宁夏启动建设国家算力枢纽节点，并规划了张家口

基建行情或进一步推进|2022年2月18日|投资日评 行情综述：昨日，指数小幅上涨，但情绪大幅回落，两市近3000只个股下跌，炸板率近50%。板块上，锂电池为首的赛道板块迎来反弹，光伏、风电、芯片等其他赛道板块盘中也有所活跃，午后避险板块活跃。基建股全天分化，数字货币板块冲高回落调整。本周行情依旧以超跌风格占主导。周一超跌人气股开大幅反弹，中铝国际、启明信息、兰石重装、西仪股份、蓝科高新、湖南天雁、新力金融、中锐股份等股在盘中都触及涨停过；周二这种超跌方向的赚钱效应开始扩散到超跌的成长赛道上，包括培育钻石、CRO、白酒、半导体、新能源、军工等板块都有不错的反弹行情；周三资金重回高位股

市场何时会起来|2022年2月17日|投资日评 行情综述：昨日，指数全线收涨，两市超3500只个股上涨。板块上，基建股全天强势，板块掀涨停潮，超20只个股涨停。此外，工业母机、次新、稀土永磁、电力、新冠治疗等多个板块轮番活跃，板块热点快速轮动。基建板块和数字货币板块是本月最活跃的两个主线，在成长赛道迎来反弹时，这两个方向皆出现了分化走势，但主线地位暂未改变。昨日，这两个板块走势或更能验证这一点。有利好刺激的数字货币板块开盘大幅高开，开盘后简单冲高后就快速回落；而无利好刺激的基建板块集体大涨，建筑装饰、装配式建筑概念股更是上演涨停潮。有机构预计，市场短期风格有望继续切换至低估值品种，而

2月16日，以中字头为主的大基建板块大涨，昨日火爆的创业板今日表现平平：除锂电涨势较好，光伏、半导体板块表现低迷，军工下挫。白酒、医药表现一般。

一季度的两条主线|2022年2月14日|一周投资情报 行情综述：上周，沪指累计上涨3.02%，创业板指数累计下跌5.59%，宁德时代累计下跌17.32%。上周五的盘面上，医药股成市场杀跌主力，房地产、旅游、煤炭、金融等板块逆势活跃。个股上，两市近4000只个股下跌。近期药明康德就近期情况召开线上沟通交流会，会上公司强调，药明康德业务和运营一切正常，药明康德不在UVL名单中，预计未来也不会被纳入该名单。但奈何药明康德下跌不止，医药股也再度低迷领跌两市，可见板块或个股在主跌浪过程中的情绪很脆弱。与药明康德一样重挫的还有新能源赛道的宁德时代，上周累计下跌17.32%。有机构认为，2021年

一季度行情展望|2022年2月10日|投资日评 行情综述：昨日，各大指数一路震荡走高，集体迎来反弹，创业板探底回升涨1.3%。两市超3500只个股上涨，超百股涨停或涨幅超10%。市场连续四日超3000只个股上涨。板块呈现普涨局面，仅银行、公路铁路运输这2个板块收绿。在上涨板块方面，数字货币、5G板块上演涨停潮，民爆概念大涨超6%。数字货币板块大涨超9%，这带来的必然是情绪高潮，而今日数字货币板块大概率分化，继续高潮的概率较小。传统基建板块如地下网管、水利、建筑装饰、装配式建筑小幅上涨，但其所属的民爆概念大涨超6%，龙头股保利联合晋级6连板，壶化股份、南岭民爆、金奥博、凯龙股份首板涨停

民生证券认为，2022年一季度不缺资金，更不缺项目，无需怀疑一季度基建投资高增速，2021年专项债发行慢、资金淤积国库的情形难以重现。

低估值或是行情方向|2022年2月8日|投资日评 行情综述：昨日，虎年首个交易日三大指数如期迎来开门红，上证指数维持强势震荡，但创业板指数冲高回落，午后一度翻绿。板块方面，传统基建和新基建之争表现明显。近期国家发改委有关负责人表示，当前宏观调控要突出稳字当头，适度超前开展基础设施投资。同时据央视财经报道，专家们认为，今年地方政府专项债提前批额度、提前约一个季度下达，规模超过1.4万亿元，而基建投资“发力早，见效快”，将成为今年拉动经济增长的重要引擎。受此刺激，传统基建概念股和新基建概念股皆有冲高走势。传统基建方向主要包括地下网管、水利、建筑装饰、装配式建筑、水泥、钢铁等，新基建方向主