低估值或是行情方向|2022年2月8日|投资日评
行情综述：
昨日，虎年首个交易日三大指数如期迎来开门红，上证指数维持强势震荡，但创业板指数冲高回落，午后一度翻绿。
板块方面，传统基建和新基建之争表现明显。
近期国家发改委有关负责人表示，当前宏观调控要突出稳字当头，适度超前开展基础设施投资。同时据央视财经报道，专家们认为，今年地方政府专项债提前批额度、提前约一个季度下达，规模超过1.4万亿元，而基建投资“发力早，见效快”，将成为今年拉动经济增长的重要引擎。受此刺激，传统基建概念股和新基建概念股皆有冲高走势。
传统基建方向主要包括地下网管、水利、建筑装饰、装配式建筑、水泥、钢铁等，新基建方向主要包括特高压、光伏、绿电、充电桩、换电、大数据中心、人工智能、工业互联网等。
截止收盘，传统基建概念股上演涨停潮，特高压、光伏、充电桩、换电、数据中心、人工智能、工业互联网等新基建板块皆以低走为主。可见，传统基建方向强，新基建方向稍弱。
究其原因，或是因为传统基建概念股具备低估值优势，而新基建概念股有不少与赛道股重合。而2022年A股的流动性考验未完，这使得估值端不具备全面抬升的基础，故更应聚焦具备估值修复的方向。
当前以基建链为核心的低估值板块具备上述优势，往后看市场仍将水往低处流，风格加速向低估值风格切换，而赛道型公司的机会还需等待风险偏好的回暖。总之，传统基建和新基建之争，本质上或是稳增长板块和成长板块之间的竞争。
指数方面，截至收盘，沪指涨2.03%，深成指涨0.96%，创业板指涨0.31%。北向资金全天净买入55.52亿元，其中沪股通净买入66.28亿，深股通净卖出10.76亿。沪深两市成交额8231亿，较上个交易日放量289亿，成交量相比节前有所回暖。
由于A股节前市场已大幅回调，风险情绪已基本释放充分，叠加外围市场的强劲表现，A股如期迎来开门红，但大小指数分化明显。沪指因传统基建、油气等权重板块表现出色而维持在高位震荡，创业板指因新能源赛道冲高回落而大幅低走。
展望后市行情，春季行情或是迟到不会缺席。
对比08、11、18年初，当前股市估值较低且政策偏松，今年大概率不是熊市，更可能是长牛中的休整年，是震荡市。
著名经济学家高善文发文称，以历史为参照，结合稳增长政策逐步发力来看，即使考虑盈利下修风险，仍然可以认为市场目前处于合理区间，甚至处于合理偏低的位置。
情绪方面，上涨3448家，比上一交易日增加154家，涨停86家，上涨家数、涨停家数都较上一交易日有所增加，低位涨停股也层出不穷，赚钱效应主要集中在低估值的传统基建概念股上。
除了低估值的基建，油气板块的表现也值得一提。早盘，中国石油股价一度罕见暴涨8.5%，并在高位徘徊，油气设服板快中海油服、中曼石油、中油工程、贝肯能源等多股封板。
中石油大涨背后，或是复杂多变的外部市场与中石油积极开拓的新能源业务共同产生的影响。
假期中，国际油价录得连续第七周上涨，自2014年以来首次突破90元大关，来到七年高位附近。
对于国际油价大幅上涨，原因首先来自供应端。在虎年春节期间，尤其在东欧、中东地区地缘政治紧张局势不断发酵，美国部分地区的暴风雪也对油价上涨推波助澜。
另外，近几个月OPEC减产国也未能实现增产目标。
预计2022年石油市场供需错配将得到强化。原油作为炼厂的主要原料，对于下游产成品具有一定的成本推动作用，上游油气价格上涨有助于推动炼油毛利以及化工品价差扩张，年内大炼化盈利稳定性将有望增强。
此外，过去两年油气行业资本开支少，行业供给逐步收缩。随着经济的逐步复苏，全球需求主导下，行业有望进入新的扩张周期。国际三大综合性油服龙头最新业绩相当亮眼。
早间新闻精选：
1、人民日报2月8日评论文章称，正确认识和把握资本的特性和行为规律，就要为资本设置“红绿灯”，防止资本无序扩张，不是不要资本，而是要资本有序发展。
2、据中证报消息，不少保险资管机构负责人透露，正在紧锣密鼓设计春节后加仓策略。
3、特斯拉向美国证券交易委员会（SEC）递交10-K年报文件显示，2021年特斯拉在中国市场收入达138.44亿美元，同比大增107.8%。
4、多方正加紧绘制新一轮“新基建”规划图，工信部、国家发改委等多部门明确将适度超前部署5G、数据中心等新型基础设施建设；上海、福建等20多个省明确了2022年5G、数据中心等建设计划。
5、据财联社记者从投资人处独家了解到，中融信托就其多个到期信托项目与华夏幸福就债务重组条件的谈判进展不畅，中融信托认为华夏幸福有违《债务重组计划》承诺的基本条件。
6、天齐锂业相关负责人表示，智利锂矿国有化一事目前尚未实际落地，此前公司已与当地签订合约，并获得到2030年12月31日之前的锂资源配额，该配额不会改变。
7、国内期货昨日夜盘收盘涨跌不一，动力煤涨近9%，焦煤涨近6%，铁矿石涨超3%，焦炭、豆粕、LPG涨近3%。
8、《宁波市共有产权住房管理办法（试行）》已出台，其中规定，取得不动产权证书满10年的共有产权住房可以上市转让。
9、北向资金7日大幅净买入55.52亿元，中国平安、比亚迪、招商银行分别获净买入10.35亿元、5.95亿元、5.93亿元；赣锋锂业净卖出额居首，金额为4.15亿元。
10、亿纬锂能与惠州市政府拟打造千亿级新能源电池产业集群。
11、淮河能源拟筹划重大资产重组事项，8日起停牌；路畅科技控股股东拟向中联重科转让29.99%股份，股票复牌。
12、万业企业控股孙公司拟6.58亿元出售多台12英寸集成电路设备。
13、美股三大股指周一基本收跌，道指收平，纳指收跌0.58%，标普500指数收跌0.37%；互联网科技股普遍走弱，谷歌跌2.85%，推特跌2.4%，微软跌1.67%，高通跌2.4%；Meta Platform收跌5.14%，连续三日累跌30.37%；中概股多数走低，优信跌8%，阿里巴巴跌超6%，拼多多跌4.6%。
14、美国商务部和美国贸易代表办公室（USTR）的官员周一表示，华盛顿将暂停对从日本进口的钢铁征收每年至多125万吨的25%关税，超过这一数额仍需额外征税。
15、据英国金融时报，软银以660亿美元的价格将芯片集团ARM出售给英伟达的交易宣告失败。软银将获得至多12.5亿美元的交易破裂分手费。
16、特斯拉公告称，2021年计提了约1.01亿美元的减值损失，截至2021年12月31日，特斯拉持有的比特币公允市场价值为19.9亿美元。
【重大事项】
淮河能源：拟筹划重大资产重组事项 8日起停牌
中联重科：拟收购路畅科技控股权
亿纬锂能：与惠州市人民政府签订《战略合作框架协议》
浙商银行：公司A股股票达到触发稳定股价措施启动条件
重庆银行：达到触发稳定股价措施的启动条件
德尔股份：子公司收到客户定点通知
美晨生态：子公司获得供应商项目定点开发通知书
欢瑞世纪：来源于《熊出没.重返地球》的营收约为750万元
吉林敖东：子公司获得8个中药配方颗粒上市备案凭证
国药现代：控股子公司两药品通过仿制药一致性评价
康辰药业：犬用注射用尖吻蝮蛇血凝酶临床试验获批
天安新材：控股子公司起诉深圳恒大材料设备有限公司、深圳恒大材料物流集团有限公司
亚太股份：取得项目配套资格
华夏银行：副董事长罗乾宜辞职
华银电力：大唐华银株洲2×100万千瓦扩能升级改造项目获核准
华友钴业：公开发行76亿元可转债申请获证监会核准批复
【业绩】
远东股份：1月收到子公司中标/签约千万元以上合同订单合计为14.07亿元
中信证券：华夏基金2021年实现净利润23.12亿元
广州港：1月份预计完成集装箱吞吐量180.8万标准箱 同比减少2.8%
明泰铝业：1月铝板带箔销量同比下降32%
德才股份：子公司联合中标2.44亿元项目
【增减持】
京威股份：股东德国威卡威减持计划期限届满 拟继续减持不超6%股份
中国黄金：股东中信证券投资拟减持不超1%股份
渝农商行：9名董事、高管拟增持股份
白银有色：第一黄金减持斯班一6391万股股票
亚世光电：控股股东承诺特定期间不减持公司股份
鼎胜新材：股东江苏沿海拟减持不超2%股份
乐凯胶片：股东彭山鑫城拟减持不超2%股份
华侨城A：前海人寿减持0.58%股份
长盈精密：拟以5000万元至1亿元回购股份
雷林川，执业证书编号：S1120614050007
