非化石能源装机或首次超过煤电|2021年10月25日|一周投资情报
行情综述：
指数上周整体维持在3550点-3600点区间窄幅震荡，成交量持续保持在万亿附近的相对低位。市场本周走势继续维持结构分化局面，缺乏持续性热点，盘面上更多是个股的机会。
市场较为明显的点一个是政策对煤炭期货的打压导致以煤炭为首的整个周期资源股出现大幅度调整，市场避险情绪蔓延让多个相关板块和个股出现资金外溢，另一点则是北上资金近两天连续净流入超过百亿，致使大金融以及半导体龙头和相关核心资产个股出现活跃，整体看就是周期回落价值活跃。
市场当前仍处于震荡区间，不具备大幅下跌的条件，但是板块和个股剧烈分化背景下，个股操作难度无疑较大，操作上建议保持谨慎为主思路。
据中国电力企业联合会发布的《2021年三季度全国电力供需形势分析预测报告》，预计全年全国基建新增发电装机容量1.8亿千瓦左右，其中非化石能源发电装机投产1.4亿千瓦左右。
预计年底全国发电装机容量23.7亿千瓦，同比增长7.7%左右。非化石能源发电装机合计达到11.2亿千瓦左右，占总装机容量比重上升至47.3%，比2020年底提高2.5个百分点左右，非化石能源发电装机规模及比重预计将首次超过煤电。
国家能源局发布的1-9月份全国电力工业统计数据显示，截至9月底，风电装机容量约3.0亿千瓦，同比增长32.8%。太阳能发电装机容量约2.8亿千瓦，同比增长24.6%。从9月份来看，风电、光伏的新增装机分别为1.8GW和3.51GW。
为加快风电、光伏发电项目建设并网，增加清洁电力供应，国家能源局日前发出通知，要求各电网企业按照“能并尽并”原则，对于具备并网调节的风电、光伏项目，保障及时并网；按照“多发满发”原则，严格落实优先发电制度，同时加快风电、光伏发电项目配套接网工程建设，与新能源发电项目建设做好充分衔接，保障同步投运。
按照国家能源局此前要求，2021年保障性并网规模不低于90GW。业内认为，截至9月底，风电、光伏合计新增装机为41.99GW，距离年初制定的90GW目标还有较大距离，四季度仍存较大并网压力。
光伏领域，有机构研报指出，近期光伏产业链价格波动较大，除硅料环节外产业链其他企业盈利承压明显，但上游原材料处于加速赶顶阶段，价格拐点有望来临，且当前股价对悲观预期已充分反映，龙头配置性价比逐步凸显。
建议考虑关注以下几条主线：
（1）全球并网逆变器和储能龙头阳光电源，户用逆变器龙头锦浪科技、固德威。
（2）一体化龙头企业，业绩有望超预期的隆基股份、晶澳科技、天合光能。
（3）硅料供需仍偏紧，价格有望维持较高水平，业绩确定性强的龙头通威股份、大全能源。
（4）格局较好且长期成长确定性强的胶膜龙头企业福斯特、海优新材。
（5）其他环节的优质龙头企业中信博、福莱特等。
风电方面，全球范围内，在海风、陆风、光伏中，陆上风电的度电成本最低，达到0.25元/KWh。
根据国际可再生能源署（IRENA）公布的全球平准化度电成本数据，海上风电、陆上风电、光伏在2010-2020年间分别下降了48%、56%、85%，截至2020年，海上风电、陆上风电、光伏的度电成本约在0.54元/KWh、0.25元/KWh、0.37元/KWh。相较于光伏的下降空间来看，陆上风电仍有较大进步空间。
为达到2025年非化石能源占一次能源的消费比重为20%，2030年风电总装机至少800GW的目标，未来10年我国风电总装机年均增速需保持11%的水平。随着陆上平价时代到来，政策倒逼产业降本，激发行业活力，风电行业的长期发展或向好。
在风电大型化的趋势下，具备竞争力的龙头企业受益，如金风科技、天顺风能、金雷股份、日月股份、节能风电等。
早间新闻精选：
1、习近平22日在济南市主持召开座谈会指出，落实好能耗双控措施，严格控制“两高”项目盲目上马，淘汰碳排放量大的落后产能，着力确保煤炭和电力供应稳定。
2、全国人大常委会授权国务院在部分地区开展房地产税改革试点，试点地区征税对象为居住用和非居住用等各类房地产，不包括依法拥有的农村宅基地及其上住宅，试点期限为五年。
3、《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》24日发布提出，到2030年，二氧化碳排放量达到峰值并实现稳中有降；到2060年，非化石能源消费比重达到80%以上。
4、近日国家发改委价格司赴有关省对重点煤炭生产企业和流通企业进行实地调查，为确定煤炭价格合理区间和制止煤炭企业牟取暴利提供依据。
5、国家卫健委24日表示，10月17日以来，国内出现多点散发本土疫情，一周之内已波及11个省份。感染者大多有跨地区旅游活动，疫情进一步扩散风险仍在加大。
6、华为常务董事余承东在微博表示，已有1.5亿台终端设备搭载HarmonyOS，鸿蒙，成了！
7、广东、广西、云南、贵州、海南五省区，11月起将实现煤电电量全部进入电力市场交易，实行上下浮动的市场化电价。
8、中证协《向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市网下投资者管理规则（试行）（征求意见稿）》提出，个人投资者证券账户资产应不低于1000万元。
9、财政部发布数据显示，1-9月证券交易印花税2302亿元，同比增长40%。
10、上周北向资金累计净买入233.03亿元，净买入金额最高为宁德时代，净卖出金额最高为万科A，连续两周大幅加仓采掘板块，持股量较两周前增加11.25%。
11、波罗的海干散货运价指数上周五下跌5.2%，至4410点，创1月以来最差表现，上周累跌9.1%。
12、许家印表示，原则上恒大10年内不买地，全面实施现楼销售、大幅压降房地产开发建设规模；10年内实现由房地产业向新能源汽车产业的转型。
13、贵州茅台第三季度净利润同比增长12.35%；招商银行第三季度净利同比增21.07%；泰格医药第三季度净利同比增64.8%；海康威视第三季度净利同比增17.54%；中国神华第三季度净利同比增长21.4%；上海机场第三季度净亏损5.1亿元，亏损扩大。
14、明微电子前三季度净利润同比增长926.25%，富瀚微前三季度净利润同比增长554.37%，立昂微前三季度净利润同比增长208.91%。
15、宁德时代与国家能源集团签署战略合作协议，双方将在智慧能源建设、储能技术与标准体系建设等方面深化合作。
16、英国监管机构暂停赣锋锂业收购Bacanora锂业时间表，直到满足墨西哥反垄断审查的批准条件或获得豁免。
17、据悉，海航集团及相关企业破产重整案的各重整计划（草案）均已获得表决通过。
18、特斯拉（美国）将Model S长续航版、Model X长续航版车型售价均上调5000美元，Model 3标准续航升级版、Model Y长续航版售价分别上调了2000美元。
19、美联储主席鲍威尔表示，减码购债时机已到，如果到2022年年中看到通胀预期上升的严重风险，将提高利率。
20、上周五，美股三大股指涨跌不一，道指收盘涨0.21%，创历史新高，标普500指数跌0.11%，科技股普遍表现不佳，纳指跌0.82%。
【重大事项】
航发控制：公司控股股东变更为中国航发
比亚迪：拟1亿元参投大湾区科创基金
荣晟环保：拟投建年产5亿平方绿色智能包装产业园项目
韦尔股份：拟5.5亿元参与认购北京君正向特定对象发行股票
骆驼股份：与三峡电能拟在光伏项目及储能项目等领域展开合作
漳州发展：控股股东10%股权将无偿划转给福建省财政厅
海康威视：拟出资4亿元共同投资设立海纳昱智基金
【观业绩】
贵州茅台：第三季度净利润126.12亿元，同比增长12.35%
中国电信：第三季度净利同比增长17.4%
招商银行：第三季度净利润同比增长21.07%
珠江啤酒：前三季度净利5.95亿元 同比增长18%
金徽酒：第三季度净利5569万元 同比增44.31%
海康威视：第三季度净利润44.84亿元 同比增17.54%
江淮汽车：前三季度净利同比预增360%
天健集团：前三季度净利润14.02亿元 同比增长1.98%
太极集团：第三季度净利1.7亿元 同比增2733%
鱼跃医疗：前三季度净利13.52亿元 同比降10.5%
马应龙：第三季度净利润1.13亿元 同比增19.84%
梅花生物：前三季度净利润13.27亿元 同比增长62.01%
科大国创：前三季度净利润5067.69万元 同比减少2.83%
中兵红箭：第三季度净利润2.8亿元 同比增90.65%
柘中股份：前三季度净利3.22亿元 同比增5548.01%
光峰科技：前三季度净利同比增378.84%
恒润股份：第三季度净利润9396万元 同比下降28.83%
宏大爆破：第三季度净利润1.29亿元 同比增28.51%
杭钢股份：前三季度净利同比增118.57%
西昌电力：前三季度净利预增54.91%
西部矿业：前三季度净利润22.58亿元 同比增171.91%
创维数字：第三季度亏损1526.75万元 同比转亏
纳川股份：前三季度预亏2400万元–2700万元 同比转亏
赤峰黄金：第三季度净利1.5亿元 同比下降47%
【签大单】
内蒙一机：子公司签订2.65亿元铁路货车采购项目合同
伟隆股份：中标深圳市水务合计2.51亿元项目
【增减持】
武汉凡谷：华业战略、华业价值拟合计减持不超6%股份
广生堂：部分高管拟增持不低于90万元公司股份
剑桥科技：HK Holding拟减持公司不超0.86%股份
红宝丽：第一大股东拟减持不超1.5%股份
八方股份：湖州冠群拟减持公司不超1.99%股份
新联电子：控股股东及副董事长拟合计减持不超3.36%股份
成都先导：股东渤溢新天拟减持不超1.6%股份
映翰通：股东拟合计减持不超3%公司股份
新开源：股东华融天泽拟减持不超3%
拓维信息：宋鹰拟减持公司不超2%股份
【做回购】
三六零：拟以10亿元-15亿元回购公司股份
【再融资】
深科达：拟发行可转债募资不超3.6亿元
雷林川，执业证书编号：S1120614050007
