9月26日早盘，A股三大指数低开，光模块逆势飙升，通信ETF(159695)震荡拉升，热门个股联特科技盘中涨超9%，中际旭创涨超6%，新易盛、剑桥科技、太辰光、天孚通信、光库科技集体大涨。
消息面上，一是来自华为效应，先前有光模块厂商自称是华为供应商，带动板块持续亢奋。二是近日有消息称英伟达2023Q2 H100出货量达900吨，相当于30万片。开源证券测算，2023年英伟达A100/H100 GPU出货所引致的高速率光模块潜在需求或达20亿美元，而2024年这一潜在需求有望进一步提升至27亿美元左右。
全球AI军备竞赛已经开启，国内外巨头贴身肉搏，光模块作为AI算力底座至关重要。国产光模块厂商在全球市场份额中占据领先优势，将在光模块需求暴增的机遇中优先受益。
值得关注的是，光模块隶属于光通信产业链，是大通信产业链重要范畴，光模块的突出表现将为通信行业贡献亮眼的阿尔法。
数据显示，截至2023年8月31日，国证通信指数前十大权重股分别为中兴通讯、中国联通、中国移动、中国电信、中际旭创、中天科技、闻泰科技、传音控股、新易盛、亨通光电，前十大权重股合计占比62.03%。
展望后市，有机构认为，“AI大模型驱动+数字中国建设”有望共同支撑通信板块长期景气度。一方面，应用端大模型的技术突破及后续应用有望为上游通信板块带来指数级需求增长；另一方面，数字经济的发展离不开上游通信设备等基础设施，《数字中国建设整体布局规划》下，算力网络、工业互联网、卫星互联网、光通信等领域具有较好的发展前景。
场外投资者可以通过通信ETF联接基金（019072）布局AI变革下的光通信投资机遇。
