市场概述
巨头财报前，标普道指再创历史新高，纳斯达克100指数三日连创历史新高；芯片股指和英伟达盘中曾转跌，有惊无险续创收盘历史新高，AMD一度跌近6%，收跌3.5%，跌落历史高位；苹果涨超1%，而微软和Meta创盘中历史新高后转跌，特斯拉跌超1%。
十年期美债收益率盘中曾下破4.10%，较上周五高位回落超10个基点。美元指数盘中跌至近一周低位后小幅反弹；日央行决议前，日元脱离逾七周低位。比特币盘中跌超2000美元，跌破4万美元创七周新低。
原油反弹至近四周高位，布油站上80美元，美油一度涨超3%。黄金止步两连涨。伦铜回落，伦镍连创近三年新低，伦铅三连涨至逾七周新高。
中国市场方面，沪指下跌2.68%，上涨个股不足200只，多只沪深300 ETF成交额创历史新高，30年国债期货盘中新高。在美上市中概股指收跌超2%，六连阴，小鹏汽车跌超3%，百度、京东跌近3%。离岸人民币盘中涨超百点收复7.20。
要闻
中国1月“未降息”，一年期、五年期LPR均维持不变。
国常会：研究全面推进乡村振兴有关举措；研究部署推动人工智能赋能新型工业化有关工作；要采取更加有力有效措施，着力稳市场、稳信心，促进资本市场平稳健康发展。
日本央行周二将公布利率决议；日股周一收于三十四年新高，距历史最高点仅不到7%，芯片股领涨。
欧洲芯片股狂欢，ASML超越雀巢，市值位列欧股第三，美股芯片股指和英伟达有惊无险续创历史新高，但AMD跌落历史高位，一度跌近6%。
OpenAI CEO Altman据称急筹数十亿美元，欲取代英伟达建起AI芯片帝国；Altman称推理能力是GPT-5的重点提升方向。
市场收报
美股：道指涨0.36%，标普500指数涨0.22%，纳斯达克涨0.32%。
欧股：欧洲STOXX 600指数收涨0.77%。德国DAX 30指数收涨0.77%。法国CAC 40指数收涨0.56%。英国富时100指数收涨0.35%。
A股：沪指收报2756.34点，跌2.68%。深成指收报8479.55点，跌3.50%。创业板指收报1666.88点，跌2.83%。
债市：到债市尾盘时，美国10年期基准国债收益率约为4.11%，日内降约1个基点；两年期美债收益率约为4.39%，日内升近1个基点。
商品：WTI 2月原油期货收涨1.42%，报75.19美元/桶。布伦特3月原油期货收涨1.91%，报80.06美元/桶。COMEX 2月黄金期货收跌0.35%，报2022.2美元/盎司。LME期铜收跌6美元，报8346美元/吨。LME期镍收跌29美元，报16007美元/吨。LME期锡收涨319美元，涨近1.3%，报25617美元/吨。
要闻详情
国内宏观
中国1月“未降息”，一年期、五年期货币市场报价利率（LPR）均维持不变。一年期LPR为3.45%，五年期LPR为4.2%，均持平前值和预期。展望后市，温彬指出：“降准降息仍在政策工具箱之中，预计首次时点大概率落在3到4月。”
国常会：要采取更加有力有效措施，着力稳市场、稳信心，促进资本市场平稳健康发展。会议研究全面推进乡村振兴有关举措；研究部署推动人工智能赋能新型工业化有关工作。会议强调，要增强宏观政策取向一致性，加强政策工具创新和协调配合，巩固和增强经济回升向好态势，促进资本市场平稳健康发展。
中央军委主席习近平签署命令，发布新修订的《军事立法工作条例》，自2024年3月1日起施行。
沪深300 ETF流入量创新高，“护盘”资金持续涌动。1月22日，华泰柏瑞沪深300 ETF连续第三个交易日成交额突破百亿，为历史第二次。易方达、华夏、嘉实三只沪深300 ETF成交额均创下历史新高。招商证券认为，中长期资金出手布局ETF向市场传递积极信号，在震荡的市场行情下，ETF往往也是投资者进行逆势布局和波段操作的工具。在此情况下，ETF仍有望保持扩张趋势。
美国禁止国防部2027年起从宁德时代和比亚迪等中国公司购买电池。禁令并不适用于商业采购，目前福特汽车正在从宁德时代获得电池技术许可，在密歇根州生产电动汽车电池，特斯拉的部分电池分别来自宁德时代和比亚迪。
新方案发布，支持浦东新区高水平改革开放。中办、国办印发的《浦东新区综合改革试点实施方案（2023-2027年）》提出，完善资本市场对科技企业上市融资、并购重组等制度安排，研究适时推出科创板期权产品，为跨境技术交易提供本外币结算等金融服务便利。
中国信通院：2023年国内市场手机总体出货量同比增长6.5%。权威市调机构：2023年12月小米销量市占率16.5%为中国市场第一。
据新华社，全国温室气体自愿减排交易市场启动。
国内公司
盘点四季报：基金经理们认输。基金四季报依然亮点满满，去年的偏股基金亚军周思越果然调仓到光伏上了；交银三剑客之一的何帅加仓了医药，对于新能源，三季报他承认自己看错，四季度大幅减仓，认赔了；还有王崇，他也选择了卖出宁德时代，认赔；冯汉杰、蔡宇滨入职新公司后，号召力挺强的，所管基金份额逆势增长。
海外宏观
美股科技股财报将至，市场普遍认为，除特斯拉外，科技“七巨头”中的六家都将继续推动标普500的盈利增长。押注人工智能后各大科技公司将迎来“天差地别”的命运。
日本央行周二将公布利率决议；日股周一收于三十四年新高，距历史最高点仅不到7%，芯片股领涨。分析指出，通胀连续两个月降温，工资/通胀正循环仍具有高度不确定性，当局仍在评估能登半岛地震对经济影响，此外日本政坛动荡，现在似乎不是日本央行自2007年来首次加息的最佳时机。
“金丝雀”报警：韩国1月前20天出口下降1%，前值为增长13%。韩国出口同比重回降势，进口降幅扩大，导致出现了26亿美元的贸易逆差。芯片出口逆势同比增长近20%。
印度股市的“核心资产”：四大财阀。印度四大财阀集团（塔塔、贝拉、安巴尼和阿达尼）旗下上市公司在主要指数中权重高，财阀利润持续增长客观上助力印度股市上涨，而这些上市公司提供的大额分红也受到了投资者追捧。
德国12月对欧盟外地区出口同比下滑9.2%。去年12月份，德国对美国出口同比下降9.9%，对中国出口同比下降12.7%，对英国出口增长了19.7%。
以色列媒体称以巴停火谈判“取得进展”。媒体报道以色列官员的话称：“我们注意到哈马斯立场的转变，我们很乐观，但情况可能随时发生变化”。
海外公司
国际航运巨头马士基：正在调整ME2（欧洲至中东）服务，ME2航线暂时改道好望角。
美股狂炒AI PC，英特尔、AMD、高通联手挑战英伟达霸主地位，纷纷将AI PC算力中枢NPU嵌入自家芯片，对英伟达GPU形成合围之势。然而，即使不用NPU，英伟达GPU仍能让PC表现出优异的性能。
芯片股狂欢，ASML超越雀巢，市值位列欧股第三。在欧洲只有诺和诺德和LVMH市值高于ASML。
OpenAI CEO Altman急筹数十亿美元，欲取代英伟达建起AI芯片帝国；奥特曼称推理能力是GPT-5的重点提升方向
最近，外媒曝出Sam Altman正计划筹集数十亿美元，为OpenAI建起全球性的半导体晶圆厂网络。OpenAI严重缺芯，训练GPT-4用了大约25000块A100 GPU ，而训练GPT-5，还需要5万张H100。
Altman称推理能力是GPT-5的重点提升方向，GPT-5会往让人感到不舒服的方向发展。
行业/概念
1、物流 | 国务院总理李强主持召开国务院常务会议，审议通过《关于促进即时配送行业高质量发展的指导意见》。会议指出，近年来即时配送行业快速兴起，在促进消费、保障民生、扩大就业等方面发挥着越来越重要的作用。要加强鼓励引导，进一步营造良好营商环境，提升行业发展水平和支撑带动能力。要督促企业守好食品安全、配送安全等底线，加强劳动者权益保障，推动降低企业合规经营成本。会议还研究部署推动人工智能赋能新型工业化有关工作，研究全面推进乡村振兴有关举措。
点评：即时享受”已经成为一种新的生活方式。传统零售正通过与即时零售的结合，助推消费体验提质升级。商家和平台不再局限于使用传统物流，越来越多选择即时物流，深入到全品类的配送服务中，打造“仓配一体化”模式，简化中转，降本增效。与需求相适应，即时配送的覆盖品类自然也变得更加多元，从早前的餐饮外卖日渐扩展至美妆、商超、日用等。数字经济不断深入推进的背景下，即时零售市场有望进一步扩大，中国连锁经营协会给出预测，2024年，即时零售相关市场规模将超过1万亿元。
2、储能 | 据报道，由中国科学院工程热物理研究所储能研发中心团队自主研发的“大规模先进压缩空气储能系统关键技术”近日顺利通过技术成果鉴定。该项目在压缩空气储能系统理论创新、技术攻关、装备研制、工程应用等方面取得了创新性成果，建立了具有自主知识产权的设计体系，成果整体处于国际领先水平。该技术面向电力系统削峰填谷、可再生能源大规模消纳对大规模、低成本、长寿命规模长时储能的迫切需求，对于推进压缩空气储能技术产业化应用，支撑国家双碳目标，引领世界压缩空气储能技术发展具有重大意义。
点评：中共中央、国务院发布的《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》提出，加强压缩空气等新型储能技术攻关、示范和产业化应用。压缩空气储能利用是一种大规模长时储能发电技术，具有规模大、成本低、寿命长、环境友好等优点，是最具发展潜力的大规模储能技术之一。先进压缩空气储能项目的运行，将有效支撑能源革命，提升可再生能源发电比例，助力“碳中和”目标的实现，并带动相关产业发展。
3、钛白粉 | 钛白粉生产企业、中核华原、、惠云、道恩、鲁北钛业、玉兔、昆明东昊等多家钛白厂商发函上调钛白粉价格，其中国内钛白粉销售价格上调500-700元/吨；国际钛白粉销售价格100美元/吨。值得注意的是，这是2024年、中核华原第二次上调国际钛白粉价格。
点评：2023年钛白粉行业涨价函频发，叠加海外厂商退出，钛白粉全球供应格局逐渐转移至中国，目前我国钛白粉产能已经占全球产能的一半。近年来国内钛白粉产能快速扩张，在钛矿、能源等价格持续高企的情况下，海外巨头加快退出钛白粉市场，国内产品出口迎来黄金发展期，预计2023年钛白粉全年出口将超过160万吨，2024年海外出口或将持续存在增长预期。
4、逆变器 | 中国海关日前更新的2023年出口数据显示，2023年，我国逆变器出口实现99.54亿美元，同比2022年的89.38亿美元，上升11.37%。与此同时，2023年，我国逆变器出口的重量为33.36万吨，比2022年的30.38万吨，增长了9.8%。2023 年12 月，国内逆变器出口金额达5.95 亿美元，环比提高6.25%，为连续第个二月环比增长。其中，对亚洲地区、北美、拉美和的出口环比改善较为显著。
点评：长江证券研究所 认为，近期光伏跌价刺激非欧美海外需求爆发，类似2018年“531”之后海外需求起量。同时欧洲去库进入尾声，近期红海局势或加速库存去化，部分企业反馈已开始排单，甚至出现等货情况。预计2024年全球装机预计450-500GW，同增20%-30%，其中国内和非欧洲海外存在超预期空间。逆变器近期出口数据持续改善，Q1来看逆变器企业环增确定性高。
5、人工智能 | 1月22日，李强主持召开国务院常务会议，研究部署推动人工智能赋能新型工业化有关工作。会议强调，要统筹高质量发展和高水平安全，以人工智能和制造业深度融合为主线，以智能制造为主攻方向，以场景应用为牵引，加快重点行业智能升级，大力发展智能产品，高水平赋能工业制造体系，加快形成新质生产力，为制造强国、网络强国和数字中国建设提供有力支撑。
新型工业化是实现经济高质量发展、制造强国转型的重要路径，核心是通过科技赋能，实现工业生产力的升级，最典型的表现为工业互联网的建设。当前，促进工业化与信息化深度融合，充分利用数字技术、智能化和数据驱动的方法来提高管理、经营、生产效率和产品质量，是切实、有效推进新型工业化的主要发展方向。其中，工业软件贯穿产品、装备、生产、管理、服务等制造全价值链，是智能制造的核心技术支撑，深度受益于新型工业化建设的系统推进。
6、碳中和 | 1月22日上午，全国温室气体自愿减排交易市场启动仪式在北京举行。建设全国温室气体自愿减排交易市场，是调动全社会力量共同参与温室气体减排行动的一项制度创新，有利于推动形成强制碳市场和自愿碳市场互补衔接、互联互通的全国碳市场体系，助力实现碳达峰碳中和目标。
点评：根据北京绿色交易所预测，若参照对比欧盟碳市场规模(2022年15亿吨配额，93亿吨交易量，约7500亿欧元交易额)，未来中国碳市场金融化后，年交易量或将超过100亿吨，交易额有望超过1万亿元。
7、数据要素 | 近日，中共中央办公厅、国务院办公厅印发《浦东新区综合改革试点实施方案(2023-2027年)》，提出浦东要探索构建数字经济规则体系，实行分类分层的新型数据交易机制，依托数据交易所提升数据可信流通能力。探索数据资源持有权、数据加工使用权、数据产品经营权等分置的产权运行机制。推动公共数据向经营主体有序开放。
点评：据了解，数据交易链面向数据要素流通市场全产业全流程，提供数据交易基础服务、数据交易增值服务、数据交易保障服务、数据资产金融服务等。研究机构表示，全国数据交易联盟将进一步推动布局更多的区域交易中心和行业交易平台共同建设数据交易链区域节点，推动实现“数据互联、域间协同、智能调度、可信交易”的云、链、域、桥、网一体化的全国多层次数据要素市场互联互通。
今日要闻前瞻
日本央行利率决议，行长植田和男召开货币政策发布会。
强生、宝洁、奈飞、通用电气发布财报。
<全文完>
