2024年1月29日早盘A股三大指数走势分化，沪指延续强势，创业板指大幅走低。科技成长风格低迷，下游消费电子板块走低，上游芯片个股加速分化。截至10:08，寒武纪、海光信息、龙芯中科等均涨超4%，景嘉微、闻泰科技、传音控股涨近2%，歌尔股份、水晶光电、东山精密、晶盛机电、兆易创新等均跌逾2%。芯片ETF（159995）、消费电子ETF（159732）再度下探寻底，短期受市场情绪低迷影响较大。
资料显示，芯片ETF（159995）跟踪国证芯片指数，30只成分股集合A股芯片产业中材料、设备、设计、制造、封装和测试等龙头企业，其中包括中芯国际、闻泰科技、北方华创等。消费电子ETF(159732)跟踪国证消费电子指数，主要投资于业务涉及消费电子产业的50家A股上市公司，行业主要分布于电子制造、半导体、光学光电子等市场关注度较高的主流板块。从产业链环节来看，芯片的下游需求中消费电子的占比是最高的，超过60%。
华泰证券表示，4Q23半导体板块整体仓位环比继续提升，环比提升1.29pct至7.28%，超配比例也环比提升1.11pct至3.85%。4Q23消费电子板块整体仓位进一步提高，整体仓位环比提升0.42pct至2.63%，高于1Q10以来仓位平均线（2.04%）；超配比例环比提升0.28pct至0.31%。电子板块持仓显著超过3Q19以来中位数，后期关注AI创新及国产化。
中金公司表示，从近期披露的4Q23公募基金持仓数据来看，半导体板块持仓显著提升，通信持仓继续回落。展望2024年，半导体板块我们看好终端总量复苏对部分芯片品类的持续拉动，以及各设计公司的产品向高端化拓展，同时维持大制造板块国产化率提升的长期逻辑。消费电子板块看好库存出清、市场温和复苏背景下终端产品创新。
