在锂盐行业高景气时期，众多厂商自然都争相跨界挤入锂电赛道，期待分一杯羹。如今行业已经步入下行周期，锂盐厂商们也开始纷纷减产、停产。
但作为锂王的赣锋锂业，却开始了逆周期的布局。
1月15日，澳大利亚锂矿生产商皮尔巴拉公告，公司将在与赣锋锂业2017年签订的购销协议基础上做出修订，大幅度提升2024年至2026年对赣锋锂业的的锂精矿供应量，销售价格也将随行就市。
1、皮尔巴拉第三次价格模式的变化
作为全球锂精矿价格的风向标，皮尔巴拉开创性的设置了三种锂精矿销售模式。
1）BMX平台拍卖
皮尔巴拉通过拍卖的方式既拉开了拍卖价和主流价格的差距，从而在一定程度上引导锂精矿价格的持续增长，同时也带动锂盐成本中枢持续上移，奠定了锂盐的价格下限。
在2021年7月-2022年12月期间，皮尔巴拉举行了13次锂精矿拍卖，成功的将锂精矿的拍价从最初的1250美元/吨一路拉升至7505美元/吨。
但到了2023年，皮尔巴拉的锂精矿拍卖会却销声敛迹，仅有的一次锂精矿拍卖也宣布流拍。此后，皮尔巴拉设置了新的定价模式。
2）氢氧化锂价格联动
2022年末，锂盐和锂精矿价格都出现了明显下滑。皮尔巴拉决定将锂精矿和氢氧化锂直接绑定，价格以氢氧化锂后续的销售金额减去加工费、运输初步和其他成本来确定。
如此以来，皮尔巴拉的收益得到了保障，而大部分的锂盐厂商却沦为代工厂，主要收益只有加工费用。
3）长协保量不保价
在2024年1月15日，皮尔巴拉修订与赣锋锂业的长协合约，大幅度提高未来3年锂精矿的供给量，同时按照市场定价。
在赣锋锂业和皮尔巴拉的最新合同中，皮尔巴拉将大幅增加锂精矿的供应量：2024年计划供应31万吨，2025年和2026年为26万吨至31万吨，增幅达62.5%-93.8%，定价模式的转变也是一个重要的战略调整。
2023年全年，锂盐价格的下滑幅度远超过了锂精矿价格。以电池级碳酸锂为例，价格下降幅度高达80%，甚至跌破了10万元/吨大关，几乎跌破了大部分锂盐厂商的核心成本线。而相比之下，锂精矿的价格下降幅度不足70%，当前价格依然保持在1000美元/吨以上。
在这种情况下，皮尔巴拉选择将锂精矿价格与锂盐价格解绑，并转向基于锂精矿现货价格的定价模式，这是为了更好地适应市场波动和保护自身利益。
2、赣锋锂业为何选择接受锂精矿供应量的倍增？
对于位于锂矿端的皮尔巴拉来说，此时选择加大锂精矿供应量实属正常，那么对于深处锂盐端的赣锋锂业，接受倍增供货量的背后又有何考量？
赣锋锂业与皮尔巴拉的合作修订，是在全球锂市场面临一些关键变化的背景下进行的。
近期，澳大利亚的Core Lithium Finniss项目和智利的阿塔卡马盐滩等地的锂矿产量受到限制，其中Finniss项目甚至完全暂停采矿作业。这些矿山的减产和停产是上一轮锂价止跌反转的重要因素，有助于市场价格的稳定和反弹。当前锂精矿的价格约1000美元/吨，已击穿一些澳大利亚锂矿厂商的成本线，可能导致锂精矿的产量进一步减少。
对此，赣锋锂业对华尔街见闻·见智研究表示：在这种情况下，赣锋锂业确保稳定的原材料供应显得尤为重要。赣锋锂业的自供率尚且还不够高，在其阿根廷等多个项目投产之前，公司仍依赖稳定的外部原材料供应。另外，赣锋锂业的锂盐产能扩张仍在进行中，皮尔巴拉新增的每年10-15万吨锂精矿，折算成锂盐大约为1.25万吨-1.88万吨。
相对于赣锋锂业目前近19万吨的锂盐实际产能和14.5万吨的规划产能而言，这种增量在整体规模上并不大。
皮尔巴拉和赣锋锂业，在锂矿端和锂盐端都有着举足轻重的地位。此时两大龙头选择加大锂精矿的供应量级，也算为锂盐市场打了一剂强心针，随着锂盐和锂精矿价格都来到厂商成本线附近，在24年这新的一年里，锂价或将迎来较长的磨底期。
