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市场概述
道指两连跌，纳指险些三连跌，和标普反弹，标普接近历史高位。小盘股涨超1%，两日跑赢大盘。科技巨头“七姐妹”连续三日盘中曾齐跌，英伟达跌落纪录高位，一度跌超2%，苹果盘中转涨后曾涨超1%。英伟达持股的AI概念股SoundHound收涨近20%。德股四日连创历史新高，ASML收涨超1%、创最高纪录。
七年期美债标售稳健，十年期美债收益率短线转降。耐用品订单后，美元指数曾转涨。比特币一度拉升近6000美元，盘中涨破5.7万美元，再创两年多新高。
原油两连涨，连日涨超1%，美油创逾一周新高。黄金反弹，靠近两周高位。伦镍、伦锡涨超1%，伦铜止住两连跌。
中国市场方面，沪指收涨超1%，小微盘股持续反弹，北向资金爆买超120亿，理想汽车港股大涨25%。在美上市中概股继续跑赢大盘，中概股指涨超2%五连涨，创年内新高，理想汽车收涨近12%，财报后连续两日两位数大涨，蔚来汽车涨超2%。离岸人民币四连阴，盘中再度失守7.21。。
要闻
中国央行召开做好金融五篇大文章工作座谈会。
住建部：各城市要做好今明两年住房发展计划，防止市场大起大落。
发改委和能源部：到2027年，抽水蓄能电站投运规模达到8000万千瓦以上，支撑全国新能源发电量占比达到20%以上。
华为发布全球首个5.5G智能核心网解决方案，计划今年商用。
美国1月耐用品订单环比暴跌6.1%，为2020年4月来最大降幅。
苹果十年造车败给AI浪潮：据称取消电动车项目，团队转向生成式AI。
比特币盘中涨破5.7万美元再创两年多新高，以太坊一度接近3300美元，更多机构准备推出加密货币ETF，下一个是以太坊。
市场收报
美股：道指跌0.25%，标普500指数涨0.17%，纳斯达克涨0.37%。
欧股：欧洲STOXX 600指数收涨0.18%。德国DAX 30指数收涨0.76%。法国CAC 40指数收涨0.23%。英国富时100指数收跌0.02%。
A股：沪指收报3015.48点，涨1.29%。深成指收报9269.57点，涨2.24%。创业板指收报1793.98点，涨2.41%。
债市：到债市尾盘，美国10年期基准国债收益率约为4.30%，日内升逾2个基点；两年期美债收益率约为4.69%，日内降近3个基点。
商品：WTI 4月原油期货收涨1.29美元，涨幅超过1.66%，报78.87美元/桶。布伦特4月原油期货收涨1.12美元，涨幅接近1.36%，报83.65美元/桶。COMEX 4月黄金期货收涨0.26%，报2044.10美元/盎司。伦镍和伦锡收涨超1%。
要闻详情
国内宏观
中国央行召开做好金融五篇大文章工作座谈会。会议要求各金融机构根据各重点领域特点加强产品服务创新，加大对五大重点领域的资金支持。用好用足货币政策工具，做好审贷放贷、资金申报和存续期管理，将央行再贷款优惠政策通过各金融机构精准传导到各重点领域。
住建部：各城市要做好今明两年住房发展计划，防止市场大起大落。住建部下发通知称，根据人口变化确定住房需求，根据住房需求科学安排土地供应、引导配置金融资源，实现以人定房，以房定地、以房定钱，促进房地产市场供需平衡、结构合理，防止市场大起大落。
两部门：到2027年，抽水蓄能电站投运规模达到8000万千瓦以上。国家发改委、国家能源局发布加强电网调峰储能和智能化调度能力建设的指导意见。意见提出，到2027年，电力系统调节能力显著提升，抽水蓄能电站投运规模达到8000万千瓦以上，需求侧响应能力达到最大负荷的5%以上，保障新型储能市场化发展的政策体系基本建成，适应新型电力系统的智能化调度体系逐步形成，支撑全国新能源发电量占比达到20%以上、新能源利用率保持在合理水平。意见还提出，鼓励新能源企业通过自建、共建和租赁等方式灵活配置新型储能。
国家新闻出版署发布2月国产网络游戏审批信息，《黑神话：悟空》等111款游戏获批。
苏州挂牌一宗住宅地块：楼面起始价5.5万元/平米，未开拍已创地价纪录。
“券商一哥”禁止融券变相T+0交易。非独融券变相T+0被禁，更多的两融交易乱象正在逐步被监管层封堵，包括两融违规套现。经过一系列政策的调整，融券数据已经有所下降。截至上周五收盘，沪深两市的融券余量为63.43亿股，较前期大幅下降。
国内公司
华为发布全球首个5.5G智能核心网解决方案，计划今年商用。华为的该方案已完成5.5G全部功能测试以及技术性能测试。其中，新通话技术作为华为5.5G智能核心网的重要组成部分，已经在我国31个省份部署，预计可支撑5000万用户。此外，这一技术也在欧洲、拉美、中东和亚太等多个地区得到了广泛验证。
中国人寿与新华保险合资500亿元基金，将投资具有较大市值、流动性好及较高市场影响力的优质上市公司。
中国汽车在迪拜：4S店开到豪车商圈。来自红旗、长城、吉利、东风等中国车企旗下不同定位的车型，正涌入迪拜人民的购物清单。红旗汽车的一家门店便坐落在各式豪车4S店旁，与保时捷为邻。
海外宏观
“七姐妹”太贵，资金叛逃至货基。今年初投资者正以有记录以来最快的速度流向货币市场基金。
美国1月耐用品订单环比暴跌6.1%，为2020年4月来最大降幅。受波音“飞机门”的影响，非国防飞机订单环比骤降58.9%。非国防资本货物订单骤降19.4%；出货量下降3%，创2020年11月以来最大降幅。分析指出，最新的耐用品订单报告补充了本月发布的一系列数据，表明美国经济在年初失去了动力。不过市场预计仍不太可能令美联储在6月之前降息。
比特币盘中突破5.7万美元，以太坊一度接近3300美元，更多机构准备推出加密货币ETF，下一个是以太坊。目前有10家机构提交以太坊现货ETF上市的申请。分析认为，比特币现货ETF的获批本来就意味着以太坊现货ETF也将获批，但以太坊的一些独有特性也让其现货ETF可能面临更多监管障碍。
加拿大最大养老金疯狂折价出手商业地产，曼哈顿写字楼持股1美元卖出。加拿大规模最大的养老金近日通过折扣价格完成了三笔交易，出售了其在温哥华两座大楼、美国南加州一个商业园区以及纽约曼哈顿的一个重新开发的地产项目，其中纽约的地产成交价格令人触目惊心，只有1美元。这让市场担心可能引发连锁反应，导致更多养老金退出商业地产投资。
欧洲多车企要求2027年后电池本土生产？有企业称“目前暂无细节要求”，专家：当地电动化进程恐受影响。当前，动力电池行业的“内卷”逐渐向海外蔓延，全球动力电池格局或被重塑。与此同时，部分国家陆续提出动力电池及相关产业链本土化供货的要求，这或将促使动力电池行业在海外市场进入“大浪淘沙”的新阶段。
德国地产对银行业的威胁，比美国商业地产危机更大。分析预计，自2022年第一季度以来，德国写字楼市场价值已暴跌36%，慕尼黑等一些城市的跌幅甚至更大。
日本通胀全面强于预期，1月核心CPI同比上涨2%，符合央行目标。日本1月整体和核心CPI均强于预期。日本央行1月货币政策会议纪要称，如果价格目标实现在即，将考虑结束负利率政策。
海外公司
苹果十年造车败给AI浪潮：据称取消电动车项目，团队转向生成式AI。媒体称，苹果电动车项目的近2000名员工为取消项目的决定吃惊，其中许多人将转岗到AI部门，专注生成式AI项目，另有数百名工程师和设计师可能申请其他团队工作，苹果可能裁员。消息传出后，苹果股价盘中转涨，曾涨超1%。
英伟达新显卡发布，笔记本AI画图提速14倍，轻薄本也能当AI工作站。英伟达重磅推出了用于轻薄笔记本电脑的GPU——RTX 500和RTX 1000，根据官方的说法，比起只使用CPU，全新RTX 500可以为Stable Diffusion等模型提供高达14倍的生成式AI性能。
DeepMind CEO最新《纽约时报》专访：AGI将使能源变得廉价甚至免费，货币性质也将发生转变。CEO Demis表示，AI将解放人类去做更高层次的概念性工作。
行业/概念
1、5.5G | 据报道，日前，华为研发的全球首个5.5G智能核心网解决方案正式发布。该方案已完成5.5G全部功能测试以及技术性能测试。其中，新通话技术作为华为5.5G智能核心网的重要组成部分，已在我国31个省份部署，预计可支撑5000万用户。此外，这一技术也在欧洲、拉美、中东和亚太等多个地区得到了广泛验证，并计划于2024年正式商用。与此同时，中国移动也于近日宣布，2024年将在超过300个城市启动全球规模最大的5G-A商用部署。
点评：随着5.5G商用时代的来临，数据传输带宽及容量呈几何级数增加，其对各类电子产品的信号传输速率和传输损耗的要求都显著提高，具有低介电损优势的LCP（液晶聚合物）材料需求将大规模上升。LCP是目前在进行推广的5.5G基站中的天线材料，同时考虑到毫米波基站建设后，手机LCP天线或者LCP传输线的使用趋势，LCP市场空间望加速打开。
2、卫星互联网 | 据媒体报道，2月26日，马斯克旗下的SpaceX宣布，该公司已成功地通过“星链”卫星网络，从太空向社交平台X上发布了第一条帖子。据SpaceX表示，这个帖子是通过卫星直连蜂窝网络技术实现的，该技术可以通过手机和卫星之间的通讯网络来传送信号，而不需要经过地面基站。这一技术的成功应用，意味着在手机信号微弱的地区也能够获得短信服务，极大地拓展了通讯的范围和便利性。
点评：手机直连卫星是卫星互联网重要应用场景，根据NSR评估，到2030年，全球手机直连卫星用户将达到3.5亿人。卫星互联网是国家重要的战略性新兴产业，对标马斯克的星链计划，我国已规划了“GW”、“G60”两大低轨星座，随着关键技术的突破，今年有望迎来加速发展期。
3、国企改革 | 2月26日，国务院国资委党委召开扩大会议研究谋划全面深化国企改革举措，全力推动党中央重大决策部署在国资央企进一步落实落地、取得实效。同日，吉林省、湖北省召开以国有企业改革为主题的工作会议。两省会议均强调，要落实党中央、国务院决策部署和省省政府工作要求，部署推进新一轮国企改委、革工作。陕西省国资委也在近日表示，年底前省属企业要力争完成改革70%以上主体任务。
点评：万联证券认为，随着国企改革的进一步深入，一批高质量发展的国有企业正不断涌现，经营情况良好、业绩稳健的优质央地国企投资机会显现。另外，随着市值管理考核的落地，更多央企有望通过增持、回购等方式稳定投资者的预期和增强信心，并加大现金分红力度回报投资者。
4、游戏 | 27日，国家新闻出版署发布2024年2月份国产网络游戏审批信息，共111款游戏获批，包括腾讯参与投资的《黑神话:悟空》，网易的《天启行动》，完美世界(002624)的《完美新世界》，中青宝(300052)的《九州元意歌》等。这也是国产网游版号发放量连续第个月突破100款。
点评：《黑神话:悟空》是一款以中国神话为其中，背景的动作角色扮演游戏，因其演示视频中的强视觉冲击和硬核玩法而备受关注。中原证券认为，从国内游戏行业的重点产品立项情况来看，《黑神话:悟空》等大作的出现，表明国内游戏厂商已经在高质量的游戏产品上加大投入，力求打开国内3A级别游戏市场的缺口。目前的版号发放情况在一定程度上表明了监管部门的态度，游戏行业仍有比较好的业绩增长机会。
5、虚拟电厂 | 国家发展改革委、国家能源局联合印发《关于加强电网调峰储能和智能化调度能力建设的指导意见》，提出要着力提升支撑性电源调峰能力，统筹提升可再生能源调峰能力，大力提升电网优化配置可再生能源能力，挖掘需求侧资源调峰潜力;推进新型电力调度支持系统建设，提升大电网跨省跨区协调调度能力，健全新型配电网调度运行机制，探索多能源品种和源网荷储协同调度机制。
点评：我国风电、光伏产业发展迅速，带动电力系统灵活性调节资源需求提升。灵活性资源建设包括供给侧和需求侧两大类，虚拟电厂是需求侧中解决时间错配的有效措施。据信达证券测算，到2025年虚拟电厂制造端、运营端的产业链市场空间有望达695.2亿元，2030年产业链市场空间有望达917.0亿元。虚拟电厂在峰谷差率较高，电力市场进度较快的省份有望率先上量。
6、核聚变 | 据报道，目前，可控核聚变装置只实现并维持了几秒钟，其中原因之一是托卡马克中的离子体很难控制，且极易“撕裂”，并且逃逸出用来约束它的强大磁场。提前预知这种逃离并实施干预，是实现长时间核聚变的关键之一。近日，来自美国普林斯顿大学的研究团队开发了一套AI模型，实现了可控核聚变装置托卡马克中等离子体的实时预测，提前300毫秒就预测了核聚变中的等离子不稳定态，并避免了等离子体撕裂的问题。相关研究于2024年2月21日发布在《Nature》上。
点评：可控核聚变俗称“人造太阳”，被称为人类的“终极能源”。科学家可以利用这项技术来防止可控核聚变的中断，从而产生足够能量所需的高功率聚变反应。因此，这一成果为开发稳定的高性能托卡马克运行方案铺平了道路，有望在国际热核聚变实验堆计划等项目中得到实际应用。
7、裸眼3D | 据中国移动消息，2月26日，在2024年世界移动通信大会期间，中国移动携手中东的阿曼电信Omantel、拉美的美洲电信AM、欧洲的瑞士Sunrise、华为等产业伙伴，共同发起裸眼3D产业推进倡议，号召全球合作伙伴，借助5G/5G-A、AI及算力网络能力，加快推进裸眼3D关键技术标准化、生态能力构建、面向千行百业孵化创新应用，实现用户视觉体验的全新升级，共创新的产业价值。
今日要闻前瞻
百度、爱奇艺、唯品会公布财报。
美国四季度实际GDP。
美国1月商品贸易帐。
纽约联储主席、波士顿联储主席、亚特兰大联储主席发表讲话。
美国上周EIA原油库存变动。
<全文完>
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