中共中央政治局7月30日召开会议，分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作。其中，5G等新型基础设施建设备受关注。
自2018年8月份以来，5G题材开始活跃，多数个股2019年的净利润增幅明显。由于5G产业链覆盖面较广，从建设期的基站设备、光通信传输设备到网络运维，再到终端，覆盖了近百家公司，而股票也在不同阶段有所表现。
结合题材及板块表现，现阶段性可以重点关注哪几个方向？我们邀请华西证券资深分析师刘艳来为大家做解读，希望能够给广大投资者及想要股票开户的朋友有所帮助。
问
本周市场迎来中央政治局会议、美联储议息会议的召开，您认为将给股市带来什么影响？
刘艳：从目前国内国际形势来看，中央政治局会议大概率维持相对宽松的宏观政策环境，美联储在7月份大概率会降息，这些迹象对股市整体偏积极。但由于市场已有预期，影响的幅度可能相对有限。
国内形势
2019年4月政治局会议定调经济形势“面向复杂严峻的形势，经济运行仍然存在不少困难和问题，外部经济环境总体趋紧，国内经济存在下行压力，这其中既有周期性因素，但更多是结构性、体制性的。”上半年，我国GDP为450933亿元，按可比价格计算，同比增长6.3%，增速比上年同期回落0.5个百分点，比去年全年回落0.3个百分点，在这样的宏观环境下，政策或主要保持宽松的环境，对股市整体影响偏积极。
国际形势
近期全球迎来降息潮，单是7月18日，就有韩国、印尼、南非和乌克兰4个国家宣布降息。此前，6月份澳大利亚、俄罗斯、印度也纷纷降息。2019年上半年，全球大部分国家经济动能放缓，各国采取宽松的货币政策。
美国经济近几周继续温和增长，整体前景“基本乐观”，但PMI、投资、房地产趋弱，加之贸易摩擦及全球经济放缓对美国产生影响。7月份美联储预防性降息的概率较大。
问
华为、vivo、OPPO等头部手机企业陆续发布5G手机产品，相关产业链标的也有异动，可以分享一下关于5G板块及相关产业链的看法吗？
刘艳：5G题材的活跃，不是最近一天两天的事情，自2018年8月份以来，5G题材开始活跃（如下图）.
从5G个股来看，2019年以来截止7月29日，涨幅超过70%的个股有15只，而且多数个股2019年的净利润增幅明显。5G产业链覆盖面较广，从建设期的基站设备、光通信传输设备到网络运维，再到终端，覆盖了近百家公司，而股票也在不同阶段有所表现。
根据GSMA发布的运营商商用计划估算，2019年全球5G移动通信基站的投资规模有望达到20亿美金，中国有望达到9亿美金。到2022年，全球5G移动通信基站的投资规模有望达到150亿美金，中国有望达到50亿美金。而在整个5G产业链中，通信网络设备投入占比最高，其次是基站设备、光纤光缆。
结合题材及板块表现，建议阶段性重点关注以下几个方向：
（1）创新高的沪电股份（002463）带动下的PCB（印制电路板）相关的深南电路（002916）[沪电和深南在华为中市场份额占比超过50%]、生益科技（600183）和超声电子（000823）。
（2）短线射频器相关的个股开始凸显强势，建议重点关注信维通信（300136），公司已建立5G研究院，苹果和华为都是公司的重要客户，目前公司已经为部分厂商的样机提供5G毫米波的射频传输线。通宇通讯（002792）华为的射频器件和天线供应商。
（3）光模块及光纤光缆在5G产业链中占份额超过10%，建议重点关注光迅科技（002281），是目前国内唯一能够自产10G以上高端光芯片的常胜，也是5G的直接受益者。
问
刘艳老师，您擅长从基本面深度分析个股的投资价值，并且投资风格整体偏稳健，可以分享您的投资策略吗？
刘艳：投资要两条腿走路，基本面和技术面都不能缺少。基本面选股，技术面选时，可以从一定程度上提升投资的成功率。
从基本面精选个股，但个股的阶段性参与机会需要等待，长期跟踪了解一些成长性行业的核心个股，进行持续长期的跟踪，在适当的市场环境下进行参与。
