光伏的后继者（下）
上一篇文章，我们介绍了中国风电行业的现状，想必大家应该能感受到这个行业的潜力，但是，问题也来了。风电行业虽然潜力无限，但是产业链供应链情况复杂，各个环节的水平参差不齐。想要找到未来风电领域的投资机会，就需要对我国风电行业的情况了然于心。
我们先来看看好的一面，风电产业链上的一些环节的国产化水平已经成绩斐然，并催生出一批行业龙头。
比如风电叶片，中国TOP 5的市占率达到68%，而中材科技一家就独占30%的份额。
再比如塔筒（就是风力发电的塔杆）的龙头企业天顺风能，年产能70万吨，2019年净利增长59%，营收几乎是排名二三的企业营收之和。
有机构预测，随着国内国际市场需求两旺，国内塔筒TOP 4在全球的渗透率，将在5年内从15%快速增长到32%。
还有风机铸件，全球风电铸件80%以上的产能都集中在中国，而且国产8-10MW海上风机铸件技术已经达到了国际领先水平。铸件龙头日月股份，产能独占全球20%，国内40%，2019年净利增长近80%。
不仅如此，海上风电需要用到的海缆，结构比陆地电缆复杂近一倍，中国也打破国外垄断，基本实现国产替代。2019中国海缆市场突破100亿元，海缆TOP 2龙头东方电缆和中天海缆2019年净利增长分别为164%、295%。
虽然做出了很多骄人的成绩，但中国风电产业的“短板”并不是没有。
今年5月，中国制造的世界最大打桩船正式交船，但遗憾的是船上的液压锤、变幅油缸等设备却是进口的。此外，还有两个我们都很熟悉的东西，碳纤维和轴承，也是制约了中国风电产业的进一步发展。
碳纤维用得最多的领域就是风电叶片。在风机越搞越大的同时，轻量化成了刚需。但2018年之前，中国用于风电的国产碳纤维是0，100%靠进口。2019年才刚刚有了1000吨产能，而现在国内风电叶片碳纤维需求量超过万吨，缺口很大。
轴承也是如此，我国大兆瓦（一般指3兆瓦以上）风机重要的主轴轴承主要依赖进口，而采购一个3兆瓦风机的主轴轴承要50万人民币以上。
世界八大轴承厂商霸占中国50%以上、全球70%以上的市场份额。
这个问题其实并不仅仅在于轴承产品本身。
在高端轴承制造上，需要高精度机床、感应加热设备等，而在这些领域恰恰是我国还比较薄弱工业环节，限制了高端轴承的制造技术进步。
所以说风电远远不止于风电，它是对中国整个上下游供应链（装备）制造业的一次全方位大考。
由于上下游供应链复杂，风电的国产替代情况是参差不齐的，对比光伏各环节产业规模占全球比重全部超过60%都可以“卡国外脖子”的水平，还有一定差距。
这也是为什么光伏的股票大涨，而风电的股票不少现在还趴着。
也正因如此，中国风电产业才有巨大的潜力和进步的空间，布局风电产业也才有利可图。
总体来看，风电行业的蛋糕很大且未来将进一步扩大，行业的利润率哪怕只有一点点提升，整个行业就有进一步发展的动力，突破技术上的桎梏也便有了可能。
这句话包含两层意思，一层是做大蛋糕，另一层是提高利润。
首先来说说风电产业的蛋糕有多大。
今天，中国69%的电依旧是煤电，单论风电光伏的总和，还不到全国发电量的10%。
但请注意另一个数字，2019年中国【新增】发电量，风电光伏合计占了26%。
从2015到2019，中国只用了4年时间，就把（非水电的）可再生能源用电占比从5%左右提到了近10%。
预计到2050年，中国48%的电将来自于可再生能源。
今年10月份的北京风能大会上，400多家全球风电企业联合宣布：
十四五期间，中国风电保证年均新增装机50GW以上（2019年全球风电新增才60.4GW）；
到 2030 年，中国风电累计装机量至少达到800GW；
到 2060 年，中国风电至少要达到3000GW。
3000GW什么概念？
保守估计一年可发6万亿度电，能至少满足今天全中国83%的用电需求。
你可能会觉得这样的占比高离谱，那我们就再来看看“别人家的孩子”：
现在：
丹麦每2度电里就有1度是风电。
德国每4度电里就有1度是风电。
而中国风电目前只占全国发电量的5.5%。
这么一对比，风电行业有多大潜在增长空间是不是一目了然了？在这样的行业增长的面前，蛋糕有多大，可想而知。
但是光有蛋糕还不够，市场占有率再高，利润率是零也白瞎。接着我们就来聊聊风电行业的利润问题。
一句话，风电行业提高利润率的根本在于降成本。而降成本的最有效方法之一就是提规模。
为了实现规模效益，国内用大容量、长叶片、高塔架作为降低度电成本的主要手段。单个风机的尺寸越来越大，装机容量也越来越大。
从商业利益来说，风机越大，不仅价格更高，毛利率也更高。
从发电角度来说，叶片更长，塔筒就得支得更高，在风切变高的地方，风速对发电量的提升会非常明显：
叶片直径从 116米增加到 160米，发电量可提高一倍，降低 30%度电成本。
塔筒高度从100米增加到140米，年平均风速将从5.0米/秒增加到5.53米/秒，机组的年等效满发小时数可从1991小时增加到2396小时。
按照这样的思路发展下去：
预计到 2023 年，在中国三北高风速地区风电将实现成本一毛钱一度电。
预计到2024-2026年，即便是“最贵”的海上风电（2019年全球海上风电度电成本大约是0.12美元/千瓦时），也将在很多东南沿海省份做到平价上网，跟火电同台竞争。
因此按照上述推测，未来的5-10年，将是中国风电行业利润迅速扩大的时期，也将是中国风电领域发展的关键转折。
所以，现在该不该布局风电行业的股票，大家心里应该大致有数了吧？
那么问题又来了，风电行业有那些股票？他们的基本面怎样？文末我们做了一个简单的梳理，希望大家能够享受到中国风电行业飞速发展带来的红利。
