在“碳中和”的长期政策指引下，火电的规模将逐渐减少，释放的容量份额逐步被光伏、风电等可再生能源替代，是一个长期而确定的趋势。
今年7月8日中国电力企业联合会发布的《中国电力行业年度发展报告2021》预测，到2025年我国全社会用电量为9.5万亿千瓦时以上，“十四五”期间年均增速超过4.8%；2025年我国发电装机容量为29.0亿千瓦，非化石能源发电装机占比达到52%。
海通证券在最新报告中认为，在风光大基地、整县推进的促进作用下，并随着上游供需缓解，2022年国内光伏装机容量将出现快速增长，预计2022年光伏新增装机容量有望达到75GW（7500万千瓦）左右，接近中国光伏行业协会（CPIA）预测数据的上限水平。
同时成本下降逐步驱动风电装机热情的提升，预计2021年下半年至2022年风电行业的需求都将保持较高水平。
光伏：2022年上游供需缓解，大基地及整县推进助力需求高增
从需求侧来看，今年三季度以来，光伏行业产业链价格大幅上涨，自制造端向下游传导的成本压力使得新增光伏装机量降低。今年1-9月，全国新增光伏装机25.56GW，1-8月新增数据为22.05GW，即9月新增仅3.51GW，较7、8月新增装机下滑。
根据PV Infolink公众号价格统计，10月27日多晶硅致密料价格约为267元/kg，182、210组件价格分别为2.1元/W、2.08元/W，产业链上下游价格相比21Q3价格中枢又有明显提升。
海通证券认为，短期价格上涨对于需求的影响只是延缓并非消除，如果明年产业链价格随着原材料供应能力的增长而有所下降，延缓的需求依然有望释放，并带动2022年装机增速提升。
而2022年大型风电光伏基地项目、整县推进等将为行业增长注入强劲动力。
近期，我国集中组织开工了一批大型的风电光伏项目，总规模近3000万千瓦，第一期装机容量约1亿千瓦的项目已有序开工。
而据国家能源局，9月8日，能源局发布《关于公布整县（市、区）屋顶分布式光伏开发试点名单的通知》，各省（自治区、直辖市）及新疆生产建设兵团共报送试点县（市、区）676 个，全部列为整县（市、区）屋顶分布式光伏开发试点。
此外，根据海关总署数据，1-9月国内太阳能电池（组件）累计出口1286亿元，同比增29.9%，9月单月出口175亿元，同比增 26.4%。在产品价格持续上涨的过程中，出口保持高速增速，证明海外需求具备韧性。
从供给端来看，根中国有色金属工业协会硅业分会的统计，2021年，国内多晶硅产量与进口量之和预计约为57.5万吨，同比增长仅16%，产量增加有限，是2021年光伏产业链中最为紧张的环节。预计2022年多晶硅产能将达到85万吨，随着新增产能陆续释放，预计多晶硅价格有望松动，为2022年需求增长提供保障。
中长期来看，光伏行业受益于碳中和的发展、以及全球平价时代经济性两大重要因素，未来长期持续成长性强，具有较大的发展空间。
风电：风机招标热情明显提升，预示2022年需求高增
2021年是国内陆上风电平价元年，同时也是海上风电补贴退坡的“抢装年”，风电成为2021年最抢眼的新能源。
数据显示，2021年1-9月，全国新增风电并网装机容量16.4GW，同比增长25.8%，截至2021年9月底，国内风电累计并网装机容量297.3GW，同比增长32.8%，是唯一一种累计装机规模增速超过30%的电源，占电源总装机比例为13.0%。
从目前的招标情况看，根据金风科技2021年三季度业绩演示材料，前三季度国内风电公开招标市场新增招标量41.9GW，比去年同期增长了115.1%。其中，陆上新增招标容量40.9GW，海上新增招标容量1GW；
从招标价格来看，2021年9月3S级别机组的全市场整机商参与的投标均价为2410元/千瓦，4S级别机组的全市场整机商参与的投标均价为2326元/千瓦，整体招标价格自2020年6月以来呈现明显下降趋势。
海通证券在报告中写道，招标价格持续走低，有利于提升风电进入平价之后的项目收益率，结合价格下降后招标出现大幅增长，成本下降逐步驱动行业装机热情的提升，预计2021年下半年至2022年风电行业的需求都将保持较高水平。
此外，关于海上风电，国信证券认为，海上风电是“十四五”期间最后平价的新能源赛道，拥有更大的发展潜力，有望成为发展最快的新能源细分赛道。
注：本文内容主要摘录自海通证券研报《关注光伏风电 22 年需求高增长》
