9月6日，A股大小指数分化，沪指单边上行，收涨逾1%重返3200点；探底回升小幅上涨，盘中跌破2500点。市场人气升温，化工股掀涨停潮，光伏引领赛道股集体反弹。上证指数收涨1.36%报3243.45点，深证成指涨1.04%报11799.81点，创业板指涨0.1%报2540.64点，科创50指数涨1.11%报1035.78点，万得全A涨1.36%，万得双创涨0.92%。
市场成交额接近8700亿元，较上一日明显放大；北向资金午后操作与指数背离，三大指数震荡走高下外资却一路流出，全天净卖出38.99亿元，早盘一度净买入逾11亿元；其中沪股通净卖出4.39亿元，深股通净卖出34.6亿元；近4个外资连续减仓累计超160亿元。
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9月6日，华为正式发布Mate50系列手机，确认搭载Harmony OS 3.0系统。其中，华为Mate50系列手机起售价为4999元，最高6699元；Mate50 Pro系列手机售价为6799元-7999元。但是从市场来看，对于消费端的担忧依然很大，9月6日微跌，上游芯片微涨。
对于芯片来说，和2019年行情开启前的相比，有三点不同，第一点是产业周期的位置不同，上一轮处于周期见底上行阶段，这一轮属于周期见顶下行阶段；第二点是国产替代的深化阶段不同，目前一些环节品类已经实现了30%的国产化，可以说最紧迫的卡脖子环节部分解决，后期剩下的需要攻克的设计等环节难度较高，目前不足；第三点是智能化的需求增速较高。
芯片板块短期需求压力依然在，进入三季度电子产品新品窗口，销量数据值得持续关注。在国产替代的趋势之下，国内的芯片企业有较大的发展空间，但一段时间之内基本面上还是会受到需求萎缩的影响，长线可以继续关注芯片ETF（512760），可考虑定投或分批方式进行布局（详见《芯片继续短空长多》）。
9月6日，光伏50ETF（159864）收涨5.11%，主要由于相关部门就开发建设再次征求意见，叠加板块中报业绩亮眼延续高成长。
9月5日消息，相关部门就《光伏电站开发建设管理办法（二次）》，电网企业应根据国家确定的光伏电站开发建设总体目标和重大布局，提高电力系统接纳的能力等。随着大基地项目的加速推进，下半年集中式需求将陆续启动，国内光伏市场有望延续高增长态势。
光伏板块上半年业绩大幅增长。全球光伏需求的高速增长，中证光伏产业指数上半年合计实现营业总收入4496.36亿元，65.49%，归属于上市公司股东的508.70亿元，同比增长76.60%。对于高估值的新能源板块，行业的估值大概率都需要与成长性相匹配，今年光伏板块的增速又上了一个台阶。
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8月19日以来截至9月2日，指数跌幅超15%，叠加上市公司半年报业绩的披露，行业估值已经明显消化。目前中证光伏产业指数35.02倍PE估值，位于历史36.91%分位。短期海外流动性收紧可能导致板块继续高波动，但板块中长期依然具备较好的投资价值。
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9月6日表现也不错，中报军工行业归母净利润+8%，利润端增速放缓。细分板块中归母净利增速前三有地面装备（+47.6%）、航空（+23.8%）、卫星（+16.9%）。
从行业数据来看，军工增长的韧性充分体现，业绩已经连续8个季度兑现。2027年实现建军百年奋斗目标支撑装备快速增长。目前大额预收款锁定3~5年大单，且仍可能持续追加订单，投资者可以持续关注军工ETF(512660)（详见《艾小军：三季度可能成为军工基本面的大季》）。
