周三（10月12日），沪深两市经历早盘下挫后抛压衰竭，午后场内资金形成合力，TMT及新能源赛道集体爆发。三大指数均收出深V反转形态，截至收盘，上证指数涨1.53%报3025.51点，大涨3.6%，两市全天成交7110亿元，环比放量超1500亿元。
上涨原因分析：9月社融数据超预期+市场短期超跌积累反弹动能
10月11日发布的最新金融数据显示，9月新增社融3.53万亿元，比上年同期多6245亿元，明显超出市场预期的2.8万亿元；虽然基数走高，但9月社融存量同比增速从8月的10.5%上升到9月的10.6%。同时，9月新增信贷2.47万亿元，同比多增8108亿元，也明显超出市场预期的1.8万亿元。
9月中下旬以来，市场跌破3000点，但同时也有一些底部信号逐步显现，近期A股成交量和换手率的明显下滑，反映出当前换手已经较为充分；9月偏股型新发量整体较为平淡，反映出者情绪的低迷；还有融资买入占比指标9月底进一步降至5.3%，已经低于今年4月底的水平等等。当前上证综指等主要宽基指数的估值及风险溢价均已接近4月底，在市场短期超跌后，有一定的反弹动能。
后市展望：
科创创业ETF（588360）
科创创业ETF跟踪中证科创创业50指数，中权重较大的产业链包括医药、新能源、芯片等。指数编制方案中明确划分了具体行业，包括新一代、高端装备制造产业、新材料产业、生物产业、产业、新能源产业、节能环保产业、数字创意产业，符合中国转型方向。
各细分领域来看，医药行业压制因素改善，骨科集采耗材落地，竞标规则和降价幅度趋于温和；财政贴息贷款支持医疗设备更新，医疗有望提速；药明生物被移出UVL，海外限制风险有所释放。新能源持续高景气，新能源车免征车辆购置税政策延长，各家新能源车企新车型密集推出，且新车型定价策略更积极，预计2023年销量仍可高增，四季度光伏硅料供给达到年内新高，旺季效应下，各环节出货增长有望明确。芯片短期需求疲软，但中长期国产替代预期强化。
短期科创创业板块行情可能还会受到美相关部门加息等因素冲击，但指数的估值水平处于较低位置，或逐步迎来配置机遇期。
