种业及化肥的逻辑|2022年4月20日|投资日评
行情综述：
昨天，大盘冲高回落，创业板指领跌。盘面上，农业相关板块集体走强，农业种植、农药、化肥、油气等板块大涨。医药、芯片相关板块集体调整。总体上个股涨多跌少，两市超2600只个股上涨。
板块方面，草甘膦、油气开采、种植业与林业、化肥、煤炭等板块涨幅居前，CRO、生物制品、半导体及元件、酒店及餐饮等板块跌幅居前。
种业板块再度走强。首先从周期方面来看，大宗农产品景气继续上行，种业继续受益，利润兑现。成长方面，在全球潜在粮食安全危机的背景下，国内合理有序安全地的推进转基因种子的落地，2022 年品种端有望实现实质性推进，从而引发估值端重塑。
投资者对于农业股不能仅停留在防守性板块这一固有印象之中。其实农业属于较为典型的周期类板块，其走势往往独立于整体盘面，股价是伴随着基本面景气兴衰而波动。而随着国内合理有序安全地的推进转基因种子的落地，有望迎来新增的盈利成长型驱动。而从整体估值而言农业股依旧处于偏低水平，因此种业板块或将受益于转基因落地和粮价上涨带来的双重红利，有望迎来周期与成长的共振。
化肥板块今日同样涨幅居前，其中芭田股份、天禾股份、农发股份涨停，富邦股份、盐湖股份、泸天化等个股跟涨。消息面上，地缘政治影响全球化肥供应，过去几个月化肥价格已屡创新高，保障化肥供应，这很可能在整体通胀大环境下贯穿今年的主线。而这一板块与种业相仿，受到整体景气度的利好，近期走出趋势型上涨行情，但这一板块整体体量较小对于市场的带动效应有限，将其视为市场独立的支线行情较为稳妥。
而另一方面，半导体一日游后再度下跌且跌幅居前。其中CMOS传感器的公司韦尔股份由于业绩不如预期而直接跌停。目前半导体板块虽然经历较大幅度的回调，但整体的估值尚未回到历史低位，当相关公司成长增速不如预期时，“业绩杀”仍将如期而至。而对于半导体整体而言，虽然短线可能会出现跌深反弹，但整体易跌难涨的中期趋势尚未扭转，因此站在资金安全的角度考量，也应耐心等到板块整体出现明确的筑底信号时，再行低吸布局往往具有更高的安全边际。
目前短线市场较为低迷，整体热点较为散乱，没有形成清晰而明确的板块联动。而目前市场的空间高度的仅为4板，个股的上涨延续性同样较差。
整体来看，市场最大的问题仍在于市场的亏钱效应难以修复。近期连续高位股上演的天地板，使得资金变得更为恐高，不愿再追价进场。
另外市场加大了对于业绩线的关注，宁波能源、海星股份、江天化学、上海能源皆因业绩超预期而早早大单封停。随着4月即将进入尾声，进入业绩密集批露期，那些业绩超预期的公司仍可看作在市场暂未明确的主线方向时资金的又一种选择。
截止收盘，沪指跌0.05%，深成指跌0.5%，创业板指跌1.38%。北向资金全天净卖出4.98亿，其中沪股通净买入3.89亿，深股通净卖出8.87亿。
创业板再度领跌两市，不同于主板目前呈现出箱型区间整理格局，创业板仍未能完全摆脱震荡走低弱势惯性，因此后续最为重要是需要一根价量齐阳的长红去有效的站上5日均线，并帮助5日线拐头向上。这才可视为短线止稳的信号，而在此之前仍需提防进一步创业板进一步向下破底之风险。
早间新闻
1、习近平4月19日下午主持召开中央全面深化改革委员会第二十五次会议强调，加强数字政府建设，推进省以下财政体制改革。
2、4月19日，国务院物流保通保畅工作领导小组召开总指挥（全体）第一次会议强调，共同抓好过度防控问题整改，全力确保交通网络畅通有序；共同抓好重点物资运输保障，全力支撑重点区域经济运行；共同抓好重点企业供需对接，全力维护产业链供应链稳定。
3、国务院副总理孙春兰4月18日至19日在上海调研指导疫情防控工作。孙春兰强调，坚持“动态清零”总方针不犹豫不动摇，牢牢锁定社会面清零攻坚行动目标，下定更大决心把防控工作抓实抓细抓到位，确保实现“四应四尽”、日清日结，全力实现社会面清零目标。
4、特斯拉上海超级工厂4月19日复工，目前已有约8000名员工到岗。特斯拉正积极推动100多家零部件生产商的复工复产，并畅通物流。
5、据一财19日消息，光大证券6名党委委员全部被党内问责，董事长闫峻被撤销党内职务。
6、据中证报，头部量化私募灵均投资旗下的部分产品跌破预警线。据悉，灵均投资管理规模超过500亿元。
7、联创股份一季度净利同比增长2208%；多氟多一季度净利润同比增长685.06%；迈瑞医疗2021年净利润80亿元，同比增长20.19%，拟10派35元，2022年一季度净利同比增长23%；杉杉股份2021年净利同比增长2320%，拟10派3.3元，拟对控股子公司增资30.5亿元并引入比亚迪等战投。
8、TCL科技拟与协鑫集团等120亿元投建光伏多晶硅和电子级多晶硅项目。
9、华润双鹤称并未与河南真实生物达成新冠口服药相关协议。
10、深南股份股票交易被实行退市风险警示，股票停牌；长城国际动漫游戏股份有限公司股票终止上市；*ST大唐撤销退市风险警示和其他风险警示，股票停牌。
11、财联社记者从知情人士处获悉，吉利商用车集团已有整体上市的考虑，正计划面向社会引入外部投资者。
12、美股三大指数周二集体收涨，道指涨1.46%，标普500指数涨1.61%，纳指涨2.15%，科技股涨幅居前，软件、汽车、半导体普涨，亚马逊、AMD涨超3%，特斯拉、谷歌、英特尔涨超2%；热门中概股多数上涨，爱奇艺涨超8%，蔚来、小鹏汽车、哔哩哔哩涨超3%。
13、美债收益率继续走高至三年高位，10年期美债收益率升至2.930%，创下2018年12月以来的最高水平；30年期美债收益率达到3.018%，为2019年3月以来的最高水平。
14、据纽约邮报消息， 埃隆·马斯克愿投入100亿-150亿美元的自有现金来竞购推特，计划在10天左右的时间内对推特发起收购要约。
15、国际原油期货结算价周二跌5%，布兰特原油期货跌5.22%，报每桶107.25美元；美国原油期货跌5.22%，报每桶102.56美元。
16、俄罗斯外交部长拉夫罗夫19日表示，俄军在乌克兰正开始下一阶段的特别军事行动。乌克兰外长库列巴同日表示，俄乌冲突将在战场上决定，而不是在谈判桌上。
17、俄罗斯财政部表示，财长西卢安诺夫将率领俄罗斯代表团参加本周的G20会议。美国财政部官员证实，美国财政部长耶伦决定放弃出席本周举行的部分G20会议。
18、IMF下调全球经济增长预期，IMF预计2022年全球经济将增长3.6%，较此前预测下调0.8个百分点，并全面调降了各大主要经济体今年的增速预期。
重大公告>>>
TCL科技：与协鑫集团及协鑫科技签署合作框架协议书
杉杉股份：拟对控股子公司增资30.5亿元并引入比亚迪等战投
上峰水泥：拟设合资公司投建石门湖一期工程项目
华润双鹤：公司并未与河南真实生物达成新冠口服药相关协议
泛海控股：公司部分资产被冻结
方大炭素：拟境外发行全球存托凭证并上市
隆华新材：拟73亿元投建108万吨/年PA66项目
松井股份：与金杯电工签订战略合作框架协议
奥特维：子公司拟中标宇泽半导体1600单晶炉采购项目
业绩公告>>>
杉杉股份：2021年净利润同比增2320% 拟10派3.3元
铜陵有色：2021年净利润同比增258.29% 拟10派1元
兴齐眼药：2021年净利润同比增121.31% 拟10派4元
多氟多：一季度净利润同比增685.06%
中铝国际：一季度新签合同金额同比增加50.32%
三全食品：一季度净利润同比增长48.36%
阳光电源：一季度净利润4.11亿元 同比增长6.26%
皖维高新：一季度净利润同比增221.92%
长虹华意：一季度净利同比增长369.52%
山东黄金：一季度净利润3.15亿元 同比扭亏
新洁能：一季度净利润同比增50.11%
酒钢宏兴：一季度净利润同比下滑97.71%
爱康科技：一季度亏损2295万元 同比转亏
冀东水泥：一季度亏损2.33亿元
增减持>>>
中牧股份：华农资产拟增持1%-2%股份
威胜信息：控股股东拟增持250万股至500万股
高乐股份：公司实控人之一香港兴昌拟减持不超1%股份
雷林川，执业证书编号：S1120614050007
