2023年4月26日星期三
今日A股全天震荡，上证指数收跌0.02%报3264.1点，连跌6日；深证成指涨0.33%报11185.69点。量能方面，A股全天成交1.12万亿元，连续17日破万亿，成交情绪依然较为活跃。北向资金小幅净买入7亿元，早盘一度净买入逾25亿元。盘面上，新能源领涨，光伏、环保、机械及新能源车均涨势较好。
机械ETF（516960）上涨4.52%
上涨原因分析：新能源龙头一季度业绩超预期增长，提振市场信心，拉动电池及组件等相关机械板块上涨
新能源龙头一季度业绩超预期增长，提振市场信心，拉动电池及组件等相关机械板块上涨。消息面上，亿纬锂能今日正式披露2023年一季报，其营业总收入111.86亿元，同比去年增长66.11%，归母净利润为11.4亿元，同比去年118.68%。盘前昱能科技一季报净利润同比增长282.91%，派能科技一季报净利润同比增长356%。此前光伏巨头如通威、阳光电源等业绩也超预期，其中通威股份一季度归母净利润86亿元，同比增长66%，环比增长115%；阳光电源一季度实现营业收入125.8亿元，同比增长175%，归母净利润15.1亿元，同比增长267%。业绩表现体现出光储设备的短期业绩确定性与中长期高景气度，一定程度上提振市场情绪。
（风险提示：所提及个股仅用作观点展示，不构成个股推荐）
后市展望：
后市来看，机械板块同时受益于经济复苏、制造业回暖以及新能源设备的高景气度。细分子行业上，传统工程机械设备、新能源电力设备零部件及新能源车相关的锂电设备、自动化机械设备均具备不错的景气程度。
能源机械方面，光伏新增装机量依然前景较为广阔，有望拉动光伏机械设备需求增长。4月23日，有关部门发布1-3月份全国电力工业统计数据，3月国内光伏新增装机13.29GW（同比+463%），1-3月光伏新增装机量33.66GW（同比+155%）。截至2023年3月底，全国累计光伏装机容量（425.89GW）首超水电（415.46GW）。此外风光储头部企业正在加速扩产，各大公司也开始积极布局，有望继续拉动光伏机械设备需求增长。
此外新能源推广的过程中，储能设备也有望迎来需求高增。4月24日，有关部门发布《关于加强新型电力系统稳定工作的指导意见（征求意见稿）》，提到要按需建设储能；此外河南印发《河南省新能源和可再生能源发展“十四五”规划》，提出储能目标，为储能市场提供发展指导。根据高工储能公众号，2023年Q1公开的储能中标项目达46个，总容量达8.514GWh，已经超过2022年上半年总量（约为7GWh）；随着各地不断出台储能相关政策，储能电站多重收益路径逐渐清晰，Q1储能项目中标规模高速增长势头有望延续，2023年储能机械设备有望迎来需求高增。
而与新能源车相关的机械设备（包括锂电设备、部分零部件等）来看，在上海车展和五一节前购车旺季的利好下，4-5月乘用车市场的观望需求有望转化为实际成交，带动销量提升，可能拉动相关机械设备需求，若年中或下半年车市能够回稳，或能带动中游机械制造相关的阶段性反弹。中长期看，新能源车渗透率的不断提升对中游制造依然有一定的需求拉动，工艺和技术革新也可能带来新的机会。
工程机械方面，主要受益于经济复苏及制造业的回暖。一季度经济数据总体超预期，确定了经济上行的趋势；而PMI连续三月位于扩张区间也显示出制造业的回暖。一季度，全国规模以上工业增加值同比增长3.0%，比上年四季度加快0.3个百分点。装备制造业增加值增长4.3%，比1-2月份加快2.5个百分点。宏观经济复苏、政策扶持持续加码的背景下，制造业的底部回暖、基建项目持续落地形成实物工作量、地产竣工端大幅增长均有望拉动传统工程机械设备需求。
后市来看，一方面，宏观经济回暖，装备制造业复苏加速有望拉动传统机械设备需求；另一方面，光伏、风电、储能及新能源车依然维持高景气度，风光装机量及储能设备增长有望持续带来机械设备的需求增量。未来机器人行业的兴起或为产业链上机械零部件制造行业打开新的发展空间。当前机械板块估值较低，感兴趣的投资者可继续关注机械ETF（516960），同时把握经济复苏主线及新能源高景气度的投资机会，但需警惕复苏强度不及预期的调整波动风险。
数据来源：WIND
