猪价持续下跌,养殖行情怎么看? - ETF追踪 - 华西证券
logo
立即开户
  1. 华西证券
  2. ETF追踪
  3. 文章详情

猪价持续下跌,养殖行情怎么看?

2月6日A股三大指数全天低位震荡。截至收盘,沪指跌0.76%,日线三连阴;深成指跌1.18%,创业板指跌1.40%。两市合计成交额8756.3亿元,北向资金全天微量净流出5.44亿元,盘中一度净卖出超45亿元,连续第二个交易日净流出。盘面上,金融、消费、黄金、医药、地产等板块跌幅居前,光伏、锂电池等概念股走势低迷。ChatGPT题材持续发酵,信创、数字经济概念股活跃。

来源:Wind

市场调整的直接原因除了此前提到的外围扰动,2月6日还有人保财险的禁酒令文件,以及相关部门点名医疗行业利益输送等消息发酵,引发权重板块下跌。当前,市场重点正从注重政策变化,边际转向注重基本面的实质修复。估值仍有一定修复空间,但修复速率正边际降低,也受到一定交易层面短期获利了结因素影响。

根源还是随着市场底部反弹,积累一定涨幅,上证指数估值从历史低位回升,目前处在近十年43%分位,市场对于今年经济修复的预期已经有所反映。后续可能需要见到经济基本面和上市公司盈利的实际改善,才能支撑市场行情的继续向上。

来源:Wind

虽然2月6日医药板块因为消息面因素下跌,但行业基本面具备一定韧性。截至2月3日,A股医药行业共247家企业公布了年报业绩预告/快报,以业绩预告归母净利润中值及业绩快报披露数据为基准,业绩同比增长的企业共计131家,半数以上企业实现了同比正增长。

目前本轮防控高峰已过,常规诊疗服务呈现逐步恢复趋势。防控对医疗消费的影响将逐步弱化,常规诊疗需求有望持续恢复,利好疫后复苏主线的投资机会,包括医疗服务、第三方医学检测、血制品等。

创新药方面,1月国家有关部门公布2022年医保目录调整结果,本次谈判和竞价总体成功率达82.30%,创历年新高;新准入的药品价格平均降幅达60.10%,与去年基本持平。医保谈判规则更加科学、透明、规范,有利于稳定药品价格预期,为临床价值高的创新药提供了有利的支付环境。

近期第8批集采药品目录流出,3亿以上量级品种基本不涉及。去年以来集采政策开始呈现回暖态势,2023年政策端的不确定性也将大幅降低。板块此前调整的时间和幅度都较为充分,出现短期行情波动也无需过于悲观。

结合当前医药基本面、基金持仓、估值等情况,持续看好 2023 年医药行情,后续可继续关注创新药沪深港ETF(517110)、医疗ETF(159828)、生物医药ETF(512290)、疫苗ETF(159643)等相关标的。(详见《梁杏:为什么2023年看好医药多于食品?医药更看好生物医药创新药》)。

来源:Wind

2月6日养殖板块出现异动,午后养殖ETF(159865)拉升收涨0.73%。据有关部门消息,1月30日~2月3日当周,全国平均猪粮比价为4.96∶1,进入过度下跌一级预警区间,将启动中央冻猪肉储备收储工作,并指导各地同步收储。据搜猪网,2月4日全国瘦肉型生猪出栏均价14.25元/公斤,环比上周下跌5.63%,当前猪价几乎全行业再次陷入亏损。

春节后是传统的猪肉消费淡季,节后居民猪肉消费购买意愿不强。偏弱的消费需求从屠宰量的数据可以看出,根据涌益咨询数据,2月3日样本屠宰厂单日屠宰量12.40万头,较春节前平均水平回落幅度达47.12%。

来源:涌益咨询、申万宏源

截至去年12月末能繁母猪存栏4390万头,环比抬升0.6%,同比抬升1.4%,虽然四季度猪价出现大幅下跌,但产能去化并不明显。

后续来看,收储对于猪价整体走势影响或有限,出栏体重下降缓慢,行业供给完全消化仍需等待,预计2023年一季度猪价将维持低迷态势。但低猪价驱动产能去化预期发酵,可以关注能繁母猪存栏的变化情况,未来产能去化如果再次启动,有望成为板块行情的催化剂。

来源:Wind

近几个交易日,虽然大盘表现一般,但AIGC概念(AI Generated Content,指利用人工智能技术来生成内容)所涉及的板块走势抢眼。2月6日游戏板块逆势上涨,游戏ETF(516010)和游戏沪港深ETF(517500)分别上涨2.06%和0.96%。软件ETF(515230)和计算机ETF(512720)的表现同样排名前列。

来源:Wind

AIGC在游戏中的应用值得重视。当前的应用仍主要停留在图像渲染等画面美工方面,而随着模型的不断迭代,未来AIGC或将更全面的参与游戏开发,提升开放世界游戏的开放效率,降低开发成本。近日,有国外网友开发了实验性工具,借助ChatGPT模型,让玩家能与开放世界游戏中的NPC进行一定程度的自由对话,且对话中细节的丰富程度是游戏开发者在开发过程中难以考虑到的。这样的模型应用方式使得游戏的可玩性大大提升,未来如果基于这类模型进行游戏开发,甚至可能开辟一种新的游戏类型。此外,年前首批游戏版号获批,在行业监管预期边际改善的前提下,游戏行业景气度也有望不断上行,估值和业绩都有望得到持续修复。

以软件、计算机等行业为代表的信创板块是后市空间比较大的板块之一。开年以来,信创板块的表现非常不错,板块当前的表现更多由政策预期支撑,科技成长属性板块相对来说确定性不如价值、消费等板块。不过从另一方面来看,随着报告期的接近,信创产业可能会慢慢步入业绩兑现期。与其他成长属性板块类似,随着市场情绪回暖,市场风险偏好得到提升,信创板块会形成估值向上的趋势,甚至可能会出现戴维斯双击。

2022年11月,国家软件业务收入同比增长10.4%,利润总额同比增长6.9%,相对于前期低点有不同程度回升,行业表现正不断得到基本面的支持。可能2022年计算机、软件行业年报数据仍然无法令市场满意,但在国家大力度的支持之下,工作重心从防控开始转到经济发展之后,信创这部分会成为工作重点之一。在各地政府不断落实政策后,上市公司的业绩将会得到提升。从这个角度看,信创产业业绩的落地是值得大家期待的。可以关注软件ETF(515230)和计算机ETF(512720)。(详见《梁杏:强预期、弱现实下的行业选择》)。

来源:Wind

(来源:界面AI)

声明:本条内容由界面AI生成并授权使用,内容仅供参考,不构成投资建议。AI技术战略支持为有连云。

 
 
华西证券网上快速开户通道,点此可查看本通道佣金等详情。
华西证券网上快速开户通道,点此可查看本通道佣金等详情。

免责声明
本文内容仅为投资者教育之目的而发布,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。我司力求本文所涉信息准确可靠,但并不对其准确性、完整性和及时 性作出任何保证,对因使用本文引发的损失不承担责任。股市有风险,投资需谨慎!

更多相关文章

华西证券
×
华西证券优选
微信扫描二维码 ×
华西证券优选
微信扫描二维码 ×
华西证券优选