无需过度悲观|2022年10月12日|投资日评
行情综述：
昨日，大盘全天震荡反弹，创业板指在宁德时代等权重股大涨带动下涨超1%。盘面上，赛道股集体反弹，锂电池、储能等方向领涨，电力板块同样展开反弹，此外三季报预增概念股走强。下跌方面，芯片股继续调整。医药相关板块集体调整，医疗器械方向领跌。总体上个股涨多跌少，两市超3000只个股上涨。但沪深两市成交额仅5638亿，较上个交易日缩量642亿，成交量缩至节前水平。
板块方面，钠离子电池、一体化压铸、三季报预增、电力等板块涨幅居前，芯片、旅游、医疗器械、培育钻石等板块跌幅居前。
赛道股集体回调，锂电、光伏、储能等几大核心赛道方向均迎来不俗的反弹。先从锂电方向来看，受到宁德时代与亿纬锂能两大龙头三级报业绩利好的刺激，锂电池产业链涨幅居前，其中维科技术、天赐材料、金龙羽、远东股份等多股涨停。两大龙头宁德时代与亿纬锂能同样涨超5%。而从最新的数据来看，9月份新能源汽车销量70.8万辆，同比增长93.9%；9月我国动力电池销量共计46.5GWh，同比增长161.6%，新能源汽车销量依旧保持较为高速增长态势，另一方面，亿纬锂能、宁德时代、赣锋锂业相继公告扩产，也从侧面反映出锂电产业高度景气仍有望延续。
回到盘面来看，锂电池产业链其实在近期遭遇较为明显的回调，一方面上游碳酸锂价格持续上行，使得中下游企业的盈利水平有所承压，另一方面，在全行业普遍扩产的背后，市场对后续几年产能过剩形成一定疑虑。目前来看，锂电产业链的上涨，更像是跌深后修复性反弹，若想迎来真正意义上的反转，仍有大概率需要经历一段震荡筑底的过程。
而光伏与储能赛道同样迎来较强的反弹，其中宝馨科技、清源股份、祥鑫科技、同力日升、科远智慧等个股涨停。有机构在近期研报中表示，光储硅料主流价格区间已逐渐平稳，且新产能季度环比提升幅度继续扩大，Q4 将迎来产能释放高峰期，因此硅料价格上涨动能减弱，抢购或囤货现象陆续消退。而下游需求旺季已经启动，9 月已有86 个、总规模超 20.8GW 的光伏项目开工，其中集中式光伏电站开工 19.9GW，以大基地项目及渔光互补、农光互补等光伏复合项目为主。另外，在东南亚光伏关税取消两年、加州SGIP自发电激励计划2023 年和IRA新政生效的政策背景下，今年下半年到明年美国储能市场有望持续突破装机记录。总体而言光储赛道仍是成长确定性最高的方向之一。
但事实上，无论是锂电池还是光储等赛道方向的产业逻辑在近几个月中均没有出现根本性改变。那么二级市场的波动，更多受到市场情绪化的扰动。最为明显的的就是两市量能逐步萎缩，成交额从两个月前的动辄万亿，逐步萎缩至不足6000亿，足以可见当前市场的做多信心匮乏。因此对于赛道方向的缩量反弹，仍以存量博弈下的正常热点轮动看待，想要在短时间内再度开启新一轮波段涨势的难度依旧较大。
此外，三季报预增概念成为市场的暗线。除了赛道龙头宁德时代与亿纬锂能外，像均胜电子、泰坦股份、祥鑫科技、天赐材料、双环科技等个股也因三季报业绩遇喜涨停。在当前市场没有明确主线热点的背景下，资金风险偏好显著下降，往往会选择追求更高的确定性，因此会更青睐于业绩保持高增成长股。而按照沪深主板的业绩披露规则，10月15日就是有条件强制披露的截止日期，也就是说，本周将是三季度业绩预告集中节点。故三季报预增概念股仍有望在后几个交易日内反复活跃。
截至收盘，沪指涨0.19%，深成指涨0.53%，创业板指涨1.15%。北向资金全天净卖出12.44亿元，其中沪股通净卖出22.74亿元，深股通净买入10.3亿元。
沪指以一根缩量十字K线报收，虽然并不意味着指数就此见底，但以探底回升的形式结束此前日线级别的4连阴，也算是释放出一定程度止跌的积极信号。而指数想要真正意义上实现短线层面止跌企稳，仍需以放量上涨的形式有效站稳于5日均线之上，从而彻底打破指数沿5日均线震荡走低不利局面。
而从中长期的维度来看，目前A股市场估值均处于历史较低水平虽然短期依然有一定不确定性，但从国际比较的角度看，全球主要经济体均面临较大结构性挑战，而中国内需潜力大、当前政策约束相对少、改革与挖潜空间足，只要政策及时适度发力，从中期的角度市场机遇大于风险，因此心态上无需过于悲观。
早间新闻精选
1、中国共产党第二十次全国代表大会新闻发言人定于2022年10月15日（星期六）下午在人民大会堂举行新闻发布会。
2、央行统计报告显示，中国9月社会融资规模增量为3.53万亿元，超出预期；9月末M2余额262.66万亿元，同比增长12.1%；9月人民币贷款增加2.47万亿元，同比多增8108亿元。
3、央行货币政策司发文指出，持续推进多层次外汇市场体系建设，进一步提高外汇市场的深度和广度，引导企业和金融机构树立风险中性理念。综合施策，稳定预期，坚决抑制汇率大起大落，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。
4、从中国汽车工业协会获悉，中国9月份新能源汽车销量70.8万辆，同比增长93.9%；1-9月累计销量456.7万辆，同比增长1.1倍。
5、乘联会数据显示，9月乘用车市场零售达到192.2万辆，同比增长21.5%；9月新能源乘用车零售销量达到61.1万辆，同比增长82.9%。乘联会秘书长崔东树预计今年新能源汽车全年批发销量有望达到650万辆，渗透率大概在28%左右。
6、近日，一份苏州市政府部门拟“定向回购部分新房项目”的专家会议纪要广为流传，其中提到，苏州拟对6个区及4个县市共10个板块回购约1万套新房。对此，财联社记者从苏州多个楼盘了解到，目前相关部门已回购部分楼盘房源。
7、国家能源局近日提到，下一步，国家能源局将配合生态环境部等部门做好绿电交易、绿证交易与碳排放权交易之间的衔接，研究将户用光伏纳入碳排放权交易市场。
8、海南椰岛公告，送检的53批次鹿龟酒的霉菌和酵母未出现超标情况。
9、中矿资源预计前三季度净利润20亿元-21亿元，同比增长561.57%-594.65%；万泰生物预计前三季度净利37.5亿元-39.5亿元，同比增216%-232%；天华超净预计前三季度净利同比增818%-858%；新开源预计第三季净利同比增616%-736%；德方纳米预计前三季净利同比增617%-658%；云南铜业预计前三季度净利同比增168%-203%；苏盐井神预计前三季度净利同比增182%-238%；众兴菌业前三季度净利同比增342%。
10、海光信息发布异动公告，被列入相关“清单”不会对公司短期内运营产生较大不利影响；盛美上海发布异动公告，美国商务部相关“出口管理条例”对公司总体影响可控。
11、钒钛股份公告与大连融科拟共同投资3161万元成立合资公司，将在2022年内建设钒电解液产线；伯特利子公司拟与吉润汽车共同设立合资公司；中联重科已耗资14.3亿元回购2.74%股份。
12、恒大地产拟召开“20恒大05”债券持有人会议，提议将利息支付展期6个月。
13、美股三大指数周二收盘涨跌不一，道指涨0.12%，纳指跌1.1%，标普500指数跌0.66%，标普500指数和纳指日线五连跌，纳指续创2020年7月来新低。大型科技股多数下跌，奈飞跌近7%，脸书跌近4%。
14、IMF下调2023年全球GDP预期，警告“最糟糕的还在后头”。IMF将今年全球经济增长预期维持在3.2%不变，将明年下调0.2个百分点至2.7%。
15、墨西哥已开始年度石油对冲以锁定2023年的油价，墨西哥对冲基金将油价锁定在75美元/桶左右。
16、美联储梅斯特表示，美联储在降低通货膨胀方面尚未取得任何进展，致力于使用所有工具来降低通胀。预计明年通胀率将降至3.5%，到2025年降至2%。
17、英国央行总裁贝利告诉养老基金经理，在周五之前完成仓位再平衡，届时央行将结束对英国债券市场的紧急支持计划。
18、Meta平台举办年度Connect大会，向外界展示其“元宇宙”愿景的软硬件建设情况。最新旗舰MR设备Meta Quest Pro起售价达到1499.99美元，将于10月25日发售。
重大公告>>>
伯特利：拟与吉润汽车共同设立合资公司
海南椰岛：送检的53批次鹿龟酒的霉菌和酵母未出现超标情况
冰川网络：签署两份游戏独家代理协议
豫能控股：拟收购全资孙公司鲁山碳中和100%股权
国轩高科：与苏美达签订战略合作协议
长源电力：增发保供 第三季度上网电量同比增长34%
业绩>>>
光威复材：前三季度净利同比预增21.36%
天华超净：前三季度净利同比预增817.68%-857.66%
众兴菌业：前三季度实现净利润1.18亿元，同比增长342%
万泰生物：预计前三季度净利同比增216%-232%
中矿资源：前三季度净利同比预增562%-595%
迈瑞医疗：预计第三季度净利润约28亿元 同比增长约20%
兴发集团：前三季度净利同比预增96.98%-98.98%
云南铜业：前三季度净利同比预增168%-203%
中钢天源：前三季度净利同比预增80%-100%
东方铁塔：前三季度净利同比预增97.29%-108.64%
湘电股份：前三季度净利同比预增141.3%-175.58%
晶盛机电：前三季度净利同比预增70%-90%
雷林川，执业证书编号：S1120614050007
