2021年，有一批传媒文体基金大放异彩，但它们其实没有投文化传媒类企业。
但有一家企业一直在大佬们的关注目光下，就是分众传媒。
这家由江南春创立的楼宇广告为起始点的传媒企业，至今商业模式长盛不衰，并常常吸引业内“顶级”投资者的目光。
此前包括朱少醒、谢治宇、杨瑨等基金经理都曾重仓持有过公司的股份。
而2020年下半年，似乎又有一些新的大佬开始关注这家企业。股东名单上，广发的副总经理傅友兴管理的广发稳健再度增仓。
而银华基金、富国基金、高毅资产等“明星”团队又开始组团调研这家公司，这家公司有什么变化么？
43家机构共同关注
根据近期公开的分众传媒投资者调研记录，银华基金的“明星”李晓星赫然在列。
今年以来，李晓星亲自参与的调研一共只有13次，其中对广告行业的关注，这还是首例。
和李晓星一起现身的，还有高毅资产、富国基金、摩根大通、易方达基金等43家国内外知名机构。（见下图）
三季度获李晓星、傅友兴“逆市加仓”
实际上，李晓星对分众传媒的关注最早可以追溯到2017年，当时其管理的银华中小盘、银华盛世精选都已持有公司股份。
而今年中报，李晓星管理的银华心佳再次进入分众前十大流通股东（持有分众传媒1.22亿股），这标志着这位基金经理的“强势回归”
不过今年三季度，分众传媒表现平平，股价跌近25%。
但李晓星没有减持，甚至他管理的银华心佳还在“逆市加仓”。
Wind统计数据显示，李晓星在三季度范围内新增了1084.86万股，持股排名前进为分众第八大流通股东。此外，李晓星旗下的银华心怡、银华中小盘等四只基金也持有公司股份，合计持股数已达到26.06亿股。
而傅友兴管理的广发稳健增长也是分众的“资深股东”。
2021年一季度之后，该基金再度将持股数买入分众前十大流通股东行列，相比一季度，其持股数增加了2400万股，达到1.2亿股。（见下图）
机构在关注什么？
几大基金经理矢志不渝，它们关注的分众基本面如何呢？
相关调研纪要显示，此次调研中，机构的问题多是关于公司未来客户结构、经营情况的，可见大家还是看上了公司的业绩。
调研中，分众传媒表示，2021年前三季度，该公司广告主结构多元均衡，客户类型广泛覆盖日用消费品、互联网、交通、商业服务、娱乐休闲、房产家居等多个行业领域。
消费品客户占比逐年提升，由2017年的19%提升至2021Q1-Q3的40%，目前为行业占比最高的客户类型，其中食品饮料类、酒精类、化妆品类、个人用品类的广告投放增长显著。
另外，2021年前三季度，以电商及平台类为代表的互联网类广告主呈现较为稳定的投放，占整体营业收入约为30%。长期来看，覆盖了城市主流消费人群生活圈的分众传媒，终将成为各行业企业品牌营销中必不可少的媒体环节。
至于影院广告业务的情况，公司也回应称2021 年前三季度，整体电影市场呈现疲软态势，公司影院广告业务受制于电影大盘影响不达预期呈亏损状态。短期来看，公司影院广告业务在疫情的影响下承压，但公司仍长期看好影院媒体业务作为线下差异化媒体场景的价值。
今年或有望实现净利润增幅超50%
除了对现状的分析，对于未来的业绩展望也是机构重点关注的方向。
分众传媒表示，2021年下半年以来，公司点位开拓重点集中于社区场景中的智能屏。长期来看，公司仍将积极、有序地加大公寓社区、写字楼、商场和影院等优质资源点位的拓展力度，进一步增加公司媒体资源覆盖的密度及广度，持续向覆盖500城500万终端日5亿新中产的目标积极推进。
对公司梯媒的国际业务布局进展，公司也介绍到，目前境外子公司拥有媒体设备约10万台，覆盖了韩国、新加坡、印度尼西亚和泰国等国家的30多个主要城市。未来公司将加速海外业务的布局，目标覆盖日本、印度、马来西亚、菲律宾、越南等国家。
其中，韩国及新加坡的海外业务已实现盈利。2021 年韩国业务预计实现收入超 3 亿元，新加坡业务预计实现收入超 1 亿元。
而对于经营业绩的展望，分众传媒则表示，以年为单位维度看，2021年公司很好的实现了年初制定的全年经营目标，站在这个时间点展望，公司也有信心在2022 年实现目标增长。
据分众传媒在三季报中披露的对2021年经营业绩的预计，公司今年或将实现全年净利润增幅超过50%。（见下图）
不过，机构的关注和公司的预期，并不能代表二级市场的实际表现。分众传媒未来究竟如何，仍有待观察。
