反弹格局并未被破坏|2022年12月29日|投资日评
行情综述：
12月28日，大盘低开后震荡整理，创业板指领跌。盘面上，血氧仪概念股全天强势领涨，旅游酒店股再度活跃，电力股展开反弹。下跌方面，汽车产业链个股集体调整，此外，次新股炜冈科技尾盘跳水上演“天地板”。总体上个股跌多涨少，两市超3800只个股下跌。沪深两市成交额6508亿，较上个交易日缩量178亿。
板块方面，血氧仪概念股全天强势，其中乐心医疗、爱朋医疗大涨20%，康泰医学涨超17%、奥佳华涨停，此外中科美菱、宝莱特、可孚医疗、理邦仪器、华盛昌等个股涨幅居前。公开资料显示，血氧仪通过探测器或传感器，无需采血便可实时监测体内血液的含氧量，是一种测量人体血氧饱和度、脉率、灌注指数等指标的小型医疗器械。由于老年病人感染新冠病毒后对缺氧反应较为迟钝，易产生“沉默性缺氧”从而引发肺炎，近期血氧仪成为了热销产品，电商平台上多个品牌的血氧仪产品已断货。随着防疫政策逐步转变，防疫物资产品端存在短期业绩弹性，上下游产业链标的进一步被挖掘，但可能存在一波流炒作的可能，在昨日发酵后再行的追高的风险不低。另外需注意的是，随着医疗器械血氧仪的走强，医药股方向同样有所反弹，但修复力道整体较弱，在医药方向整体已确认退潮后，整体风险偏大。
电力板块同样逆势走强，其中金山股份、银星能源涨停，晶科科技、能辉科技、广宇发展、华能国际、华电国际等个股涨幅居前。近日，广东省发布《关于广东电力市场2023年度交易及可再生能源年度交易结果的通报》，本次年度成交均价较基准价上浮19.6%，接近成交价格上限，较2022年年度成交均价497.04元/兆瓦时上涨11.4%。2023年随着省内电力年度交易价格进一步上浮，叠加长协煤履约率存在较大的提升空间，省内火电企业有望迎来业绩修复。但行情的延续性仍待进一步验证。
昨日汽车产业链集体调整，亚星客车跌停，索菱股份、浙江世宝、拓普集团、长安汽车、德赛西威等个股跌幅居前。汽车链的走弱一方面受到了特斯拉股价大跌的影响。分析人士表示，目前投资者对于明年一季度市场预期较为谨慎，对于新能源汽车产业链而言，去库存情绪较浓。
当然也有对于明年新能源产业链保持乐观观点，有机构表示，明年新能源车消费将成为扩大内需的重要抓手之一，虽然增速可坑有所放缓，但仍将实现快速增长。当前板块估值处于近三年较低位置，中长期的配置价值逐步凸显。总体而言，新能汽车方向中期趋势尚未扭转，市场总体信心不足的背景下再度出现集体大跌，也在情理之中。但不应由此否定其配置价值。
截至收盘，沪指跌0.26%，深成指跌0.86%，创业板指跌0.9%。北向资金回归，淡全天净买入39.18亿元，其中沪股通净买入34.32亿元，深股通净买入4.86亿元，并未给市场带来太多增量资金。整体呈现缩量整理态势，虽然个股跌多涨少，但盘面整体的亏钱效应并不明显，短线的反弹格局尚未遭到破坏。目前市场的核心症结仍在于增量资金不足，整体的成交金额始终徘徊于6000亿附近，在存量博弈大环境不变下，各热点之间的相互轮动或仍是当前盘面的主旋律。
有机构认为，当前弱转强信号已部分满足，要勇于逢低布局。（1）前期担忧已部分缓解：首先，海外紧缩、俄乌冲突等的影响已钝化。（2）保增长政策的信号已明确：一是中央经济工作会议定调稳增长，聚焦扩大内需；二是基建持续发力；三是地产在供给端政策发力后，需求端放松政策也有望进一步出台。（3）一方面，11月地产销售、社零、PMI等仍偏弱，短期一两个月内受疫情影响可能延续弱势；但另一方面，信用持续回升、保增长政策发力、疫情影响消退，使得两三个月后经济数据可能边际改善。
雷林川，执业证书编号：S1120614050007
