价值性机会或逐渐明朗|2023年3月7日|投资日评
3月6日，大盘全天震荡分化，沪指小幅调整，创业板指探底回升小幅上涨。盘面上，6G概念股再度大涨，消费股午后逆势走强，酒店旅游方向领涨，光伏等赛道股盘中反弹，军工股盘中活跃。下跌方面，三胎概念股全天低迷，数字经济概念股震荡调整，浪潮信息盘中再度跌停，成交金额创历史天量。总体上个股跌多涨少，两市超2400只个股下跌。沪深两市成交额9509亿，较上周五放量814亿。
板块方面，赛道股集体回暖，其中光伏板块领涨，三孚新科大涨20%欧新科技涨停，TCL中环涨超9%、东方电气、晶科能源、固德威、阳光电源、晶澳科技涨幅居前。消息面上，近日隆基绿能官网公示硅片最新价格，单晶硅片P型M10150μm厚度（182/247mm）报价6.5元/片，较此前上涨4%；P型M6150μm厚度（166/223mm）硅片报价5.61元/片，上涨3.89%。
据机构分析，此次调价主要有两方面原因，一方面硅料价格虽然有小幅下降且趋于平稳，但其价格仍处于相对高位；另一方面受制于高纯石英砂供应，坩埚相对紧缺，导致硅片价格小幅上调。因此提前锁量、石英砂供应稳定的硅片龙头企业有望直接受益。此外，近期光伏企业陆续批露的业绩快报来看，依旧保持着较高的成长性。随着时间进入3月，后续市场焦点将逐步转向一季报的预期炒作，故成长性个股或有望迎来修复。
大消费板块同样迎来反弹，人人乐2连板，西安饮食、西安旅游、全聚德、徐家汇、同庆楼等个股涨幅居前。消息面上，发改委表示将制定出台关于恢复和扩大消费的政策文件。此外，数据显示，2月商旅酒店预订整体同比增长130%，其中中国国内增长约125%，国际方面增长近10倍。
总体而言无论是赛道方向的探底回升还是消费股集体回暖，其背后反映的是市场热点良性轮动。在数字经济以及中字头等上周的强势方向持续拉升后，部分资金选择高低位的切换无可厚非。但需注意的是题材之间的资金相互博弈或仍将在后续几个交易日中反复。
昨日浪潮信息再度跌超9%，全天成交额近120亿创下历史性天量。截至昨日收盘来看，浪潮信息的利空情绪仍未完全释放，后续或仍具进一步向下探底的空间。而即使出现短期的修复反抽，在巨大套利卖压的作用下，仍先行站在风险规避的一方更为稳妥。而对于人工智能板块而言，目前虽然依旧延续整理，由于该题材经历此前反复演绎后，已来至相对较高的位阶，风险依旧偏大。
另外，虽然昨日中字头板块整体冲高回落，但作为国企改革+军工的龙头中航电测异动拉升，涨超10%再创历史新高。在龙头向上开拓市场空间的背景下，中字头概念为代表的国企估值重塑逻辑有望在后续持续活跃。
截至收盘，沪指跌0.19%，深成指跌0.08%，创业板指涨0.38%。北向资金全天净买入0.76亿元，其中沪股通净买入5.3亿元，深股通净卖出4.54亿元。
昨日沪指整体呈现出放量整理态势，其中以上证50为代表的权重方向昨日跌幅居前。不过尚未跌破5日均线，震荡向上的结构并未遭到破坏。另一方面，此前持续走弱的创业板昨日迎来资金的回流，并重新站上了5日均线，短线呈现止跌企稳的迹象。各板块间良性轮动格局并未消失，故应对上仍可遵循市场轮动节奏寻找低吸套利的机会。
有机构认为，本轮全球利率中枢抬升的环境下，在价值中寻找机会仍然是未来主线，经济动能修复、通胀和国企央企改革将成为三大成长性来源。
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